蓋特納能說服歐洲接受銀行壓力測試嗎,?
????據(jù)CNBC報(bào)道,,美國財(cái)政部長蓋特納(Tim Geithner)計(jì)劃,,本周推動歐洲各國官員進(jìn)行銀行壓力測試。他要證明,,進(jìn)行壓力測試,、公布相關(guān)結(jié)果、同時幫助“后進(jìn)”銀行籌集新資,,這三管齊下,,能幫助提升投資者對歐洲銀行的信心。畢竟,,同樣的測試一年前在美國曾大獲成功,。
????然而,現(xiàn)在的問題是,,歐洲的銀行負(fù)擔(dān)沉重,,歐洲的領(lǐng)導(dǎo)人們并不大愿意對它們進(jìn)行壓力測試。
????應(yīng)該說,,蓋特納目前的倡議來得恰是時候,。今年,歐洲經(jīng)濟(jì)困難重重,,政府赤字居高不下,,市場上一片憂心忡忡,在這種情況下,,歐洲最大的銀行,,如西班牙對外銀行(Banco Bilbao),其市值已經(jīng)損失近半,。另外,,南歐各國政府和銀行的現(xiàn)金流捉襟見肘,其債務(wù)違約的保險成本已經(jīng)猛漲,。
????對此,,彼得森國際經(jīng)濟(jì)研究所(Peterson Institute for International Economics)研究員雅各布?科克加德(Jacob Funk Kirkegaard)表示:“歐洲銀行系統(tǒng)的交易對手風(fēng)險(counterparty risk)已經(jīng)劇增。如果各國對此聽之任之,,可能導(dǎo)致全面的信貸危機(jī),,這對誰都沒好處?!?/p>
????但是,,各國可能真會聽之任之。去年,,歐洲央行(European Central Bank)行長克勞德?特里謝(Jean-Claude Trichet)曾表示,,歐洲各國都應(yīng)對自己的銀行系統(tǒng)負(fù)責(zé)。然而,今年1月,,他向《華爾街日報(bào)》(Wall Street Journal)表示,,對歐洲損失儲備金措施的批評,是毫無根據(jù)的,。
????他表示:“有人認(rèn)為,,歐洲銀行的透明度,不如其他工業(yè)化國家的銀行,,但據(jù)我們所知,,這種看法沒有根據(jù)。我們一直要求自己的銀行以及其它所有銀行都盡量做到透明,?!?/p>
????然而,事態(tài)的發(fā)展似乎并不順利,。本周末,,西班牙一家儲蓄機(jī)構(gòu)倒閉,引起市場一片恐慌,,唯恐西班牙出現(xiàn)一波銀行倒閉潮,。同時,國際貨幣基金組織(International Monetary Fund)對西班牙發(fā)出警告,,敦促其央行必須隨時準(zhǔn)備采取應(yīng)急措施,。
????不過,對歐洲各國政府官員來說,,如果鄰國沒有接受測試的話,,那么自己也不會心甘情愿這么做。歐洲各國銀行的情況都有所不同,,即便同一國家的銀行也不盡相同,。比如說在德國,德意志銀行(Deutsche Bank)狀況不錯,,但一些國有的州立銀行卻由于投資失利而賬面緊張,購買美國次貸相關(guān)債券就是他們的錯誤投資之一,。
????道格拉斯?艾略特(Douglas Elliott)是華盛頓布魯金斯研究所(Brookings Institute)的經(jīng)濟(jì)學(xué)研究員,。他表示:“標(biāo)準(zhǔn)化壓力測試在某些地區(qū)會遇到較大阻力,因此需要采取更多行動,。做這個測試不是不可能,,但需要巨大的政治意志來推動?!?/p>
????但現(xiàn)狀是,,“政治意志”最近一直短缺。今年春天,當(dāng)希臘發(fā)生債務(wù)危機(jī)時,,歐洲政策制定者一時間躊躇無為,,招致諸多嚴(yán)厲批評。另外,,資金也是一個嚴(yán)重的問題,。美國銀行面臨流動性危機(jī)時,美聯(lián)儲制定了“問題資產(chǎn)救助計(jì)劃”(Troubled Asset Relief Program)專門為資金短缺的銀行注資,,而歐洲卻沒有類似的救市資金,。
????不過,“問題資產(chǎn)救助計(jì)劃”也不是什么靈丹妙藥,。因?yàn)楣娖毡檎J(rèn)為,,正是銀行家們一手造成了眼前的危機(jī),而他們還沒采取行動,,彌補(bǔ)自己的過失,,因此沒人愿意在這個時候出手救助銀行。
????艾略特表示:“除非情況變得比目前更加不可收拾,,否則很難開展銀行救助行動,。而目前歐元區(qū)的局面只能算是痛苦,還談不上是災(zāi)難,?!?/p>
????同樣的不良狀況,之前使得希臘的混亂狀態(tài)持續(xù)了數(shù)月,,而這很有可能導(dǎo)致歐洲銀行的問題拖延更長的時間才能解決,。艾略特表示,2008年,,美聯(lián)儲和美國財(cái)政部齊心協(xié)力地奮戰(zhàn)了6個月,,才控制住金融危機(jī)。而一些歐洲國家長期以來處于關(guān)系緊張的狀態(tài),,它們往往需要好幾個月,,才能拿出一個解決方案。
????“要找到解決辦法,,恐怕還要花很長的時間,,”艾略特說。
????譯者:周鑫