????特約作者：林揚

????近年來，隨金融市場的繁榮,，中國民眾開始注重理財,，關(guān)注并購買基金、股票,、投資連接型的保險和結(jié)構(gòu)性存款等理財產(chǎn)品,，而且很多人取得了較高的收益。其中,，很多人對于金融產(chǎn)品的一個重要（有時甚至是唯一）的評判標準，就是“能產(chǎn)生多少收益”,。

????今年第一季度股市的表現(xiàn)讓很多人失望,，同時也令很多人的財務(wù)狀況遠遠偏離了計劃。由此,，如何讓自己的金融資產(chǎn)穩(wěn)定成長,，成為了一個普遍的話題。在這個話題中,，保險產(chǎn)品是一個經(jīng)常被忽視卻非常重要的部分,。

????家庭理財規(guī)劃正越來越受到中國人的重視。所謂“家庭理財規(guī)劃”,，就是根據(jù)家庭的財務(wù)和生活目標對家庭資產(chǎn)進行合理的安排和有效的管理,、保障家庭財務(wù)安全、實現(xiàn)家庭資產(chǎn)增值,、達成家庭生活目標,、實現(xiàn)財務(wù)自由的過程。

????理財規(guī)劃的第一步,，就是要確定一個長期的財務(wù)目標,。明確目標后,，下一步是設(shè)計并實施理財方案。這需要注意幾個方面,，包括家庭的經(jīng)濟狀況,、風險的承受能力、財務(wù)目標實現(xiàn)的時間,，以及不同投資理財工具的風險收益特征,。在理財金字塔中，風險防范基金是基礎(chǔ),，包括銀行儲蓄,、社會保險和商業(yè)保險；其次是家庭的債務(wù),，比如購房貸款等,；再就是消費基金，包括購車,、旅游,、購房、教育等基金和日常的生活消費,；之后考慮的是風險投資基金,，包括股票期貨、房地產(chǎn),、黃金和藝術(shù)品收藏等,。最后是評估、調(diào)整理財方案,。在財務(wù)計劃制訂之后,，很有可能因為市場環(huán)境的不斷變化，需要隨時對財務(wù)方案進行調(diào)整,。

????保險產(chǎn)品發(fā)展至今,，已經(jīng)遠遠超出了原有商業(yè)保險中的保障財產(chǎn)或是人身的范疇，債務(wù)風險,、財務(wù)消費風險和投資已經(jīng)成為主流的主題,。

????債務(wù)風險的保護

????對于這一點，在現(xiàn)在高房價,、高貸款利率的背景下,，很多人都很有感觸。

????如何在每月高額月供的情況下保持穩(wěn)定的現(xiàn)金流,？

????如何在意外或突發(fā)疾病的情況下繼續(xù)還款,？

????如何防止地震這樣的巨災(zāi)影響自己的債務(wù)（按揭房貸）？

????這些問題,，很多人都想過,，但是都沒有找到答案,。在全面的理財規(guī)劃中，這些問題都可以通過靈活使用保險產(chǎn)品來解決,。

????壽險保單的質(zhì)押,，是個非常靈活的解決現(xiàn)金流問題的方法。與申請個人無抵押貸款相比,，它的手續(xù)簡便很多,。同時，對于意外情況或者是突發(fā)疾病造成的對于財務(wù)的沖擊,，都可以通過純保障型的保險產(chǎn)品來化解,，特別是現(xiàn)在部分健康保險產(chǎn)品已經(jīng)有了醫(yī)療費用直接墊付的功能。而對于不可預測的巨災(zāi)對抵押物的影響,，抵押貸款適用的保險產(chǎn)品完全可以全面覆蓋這方面的損失,。

????除此之外，中國消費者逐漸開始重視由于債務(wù)所導致的信用風險,。其中較為普遍的就是信用卡的還款,。在成熟市場，信用卡還款保障計劃是相當普遍的小額保險產(chǎn)品,，覆蓋了超過 60% 的信用卡持卡人,。

????在長期的理財規(guī)劃中，具有年金功能的保險產(chǎn)品還可以用來自動支付若干年后的貸款還款,，使得現(xiàn)金流更易管理,。

????財務(wù)消費風險的轉(zhuǎn)移

????在日常的大額消費中常見的一個局面是，消費者在考慮購買支出的時候,，盡量壓低或者不考慮相應(yīng)保險費用,，從而達到減少總支出的目的。雖然通過這樣的方法使購買的成本下降,，但相應(yīng)的消費成本卻上升了，同時部分消費成本還是不可控的,。而此類保險產(chǎn)品就可以抵消（或者說是對沖）消費成本,。

????對于這些大額消費，現(xiàn)在基本上都有相應(yīng)的保險產(chǎn)品,。例如,，買車有車險，旅行有旅行險（申根條約部分國家簽發(fā)簽證時,，對此有強制要求）,，買房有家居建筑或財產(chǎn)保險，留學有留學保險,，等等,。除此之外,，這些產(chǎn)品都在逐漸從產(chǎn)品發(fā)展為問題的解決方案。例如,，現(xiàn)在的海外旅行險,，除了保障損失，還可以提供醫(yī)療救援,、住院及轉(zhuǎn)院的安排,、海外住院的費用墊付等。

????對于部分消費者而言,，此類產(chǎn)品看似絕對價值偏高,，但其實相對于保障的對象本身的價值而言，價格并不高,。所以,，在計算此類消費成本的時候，都應(yīng)該把這些成本考慮在內(nèi),。

????在中國人的消費習慣中,，此類保險消費的缺位，其實是最嚴重的,。再舉個家居財產(chǎn)保險作為例子,，這樣的保險計劃可以保障水管爆裂、電路短路,、盜竊,、火災(zāi)、地震等造成的家庭物品損失,，以及此類事故造成如過渡住宿等其他損失,。這樣的產(chǎn)品，在成熟市場幾乎是必備品,。就因為是這樣,，在成熟市場中，各類意外非人為所造成的事故基本上都不會對消費者造成任何實質(zhì)的財務(wù)沖擊,，同時事后的恢復也會很順利,，因為沒有相應(yīng)的糾紛，且相應(yīng)的服務(wù)都有保障,。

????長期規(guī)劃鎖定收益

????說到投資,，保險的投資類產(chǎn)品都是用來做長期投資的，保險公司在投資方面的運作也是秉承這樣的原則,。同時,，基于同樣的原因，為了保證在長期市場的波動中維持穩(wěn)定的收益,，保險公司的投資會比較保守,。保險產(chǎn)品的這個特點,，可以幫助消費者鎖定一些長期的消費目標，如孩子的教育金,、婚嫁金,、自己的養(yǎng)老金，等等,。

????投資類的保險產(chǎn)品主要分為分紅險,、萬能險和投資連接險。在如今這個高通脹的社會背景下,，收益比較高的萬能險和投資連接險已逐漸成為主流,，其中投資連接險的高收益率和不同投資賬戶的免費自由轉(zhuǎn)換，是最引人注意的特點,。

????對于這些產(chǎn)品,，在購買的時候，投資風險的明確是第一步,。消費者需要明確自己在投資中的作用,。例如，在萬能險和投資連接險中,，消費者就可以根據(jù)自己的判斷,，自己轉(zhuǎn)換賬戶。換句話說,，保單持有人自己在一定程度上承擔了投資風險,。

????其次，消費者要明確自己購買此類產(chǎn)品的目的,。如果是為了在短期內(nèi)取得高收益,，則大可不必購買保險類產(chǎn)品，因為保險產(chǎn)品不會參與較高的風險,。保單持有人可以在一定程度上調(diào)節(jié)自己所參與的風險等級,，同時通過一些預測，也可以對自己的長期收益有所了解,，因而做一些真正長期的理財規(guī)劃,。

????通過這些長期產(chǎn)品的幫助，消費者可以對自己幾十年的財務(wù)狀況有比較清晰的了解,。同時，通過鎖定一些關(guān)鍵的長期消費目標,，消費者可以清晰地計算出自己在財務(wù)計劃中每年的目標,，從而真正達到規(guī)劃的實際目標。

????綜上所述,，在理財規(guī)劃的不同層面,，保險產(chǎn)品都可以發(fā)揮不同的作用,。只有將保險產(chǎn)品和其他金融產(chǎn)品相結(jié)合，才能制定完整的理財規(guī)劃,。

????本文作者為荷蘭銀行中國區(qū)消費金融銀行投資及資金產(chǎn)品部總監(jiān),，此前曾任花旗銀行亞太區(qū)總部內(nèi)部控制主管和花旗銀行中國區(qū)資金運作部負責人。荷蘭銀行歷史悠久,，目前在北京,、上海、深圳等地設(shè)有分行及辦事處,。