????《財富》（中文版）-- 最近公司樓下的街鋪新冒出來三家店，招牌上都有一句“中國領(lǐng)先的財富管理機(jī)構(gòu)”的副標(biāo)題,。賣的都是投資理財產(chǎn)品,，年化收益率在12%~18%以上。我當(dāng)然不會買,，但不知道是否有老伯老太會成為它們的客戶,。

????買投資品和買商品的區(qū)別是，商品以實(shí)物形式存在,，比如一部手機(jī),，你在決定購買之前可以看看外觀是否時尚，試打聽聽聲音,，還可以試用一下里面的功能,。但是買金融投資品卻完全不同，除了收藏品和房地產(chǎn),，絕大多數(shù)都是以契約形式存在的,，只有一堆合同或說明書，看不見摸不著,，更沒有機(jī)會試用,，買金融投資品的背后其實(shí)是“買信用”。

????當(dāng)年我在留學(xué)時,，同學(xué)們把錢存在不同的銀行,，因為英國不同銀行的存款利率差別很大。記得同等期限的存款品種,，匯豐銀行只給不到2％的利息,，而另一家Halifax銀行，竟能給到近5%的利息,。當(dāng)時很多的中國留學(xué)生為了獲得高額利息,，舍棄校區(qū)內(nèi)的大銀行網(wǎng)點(diǎn)，步行去Halifax銀行辦理業(yè)務(wù),。但Halifax銀行在2008年被勞埃德TSB銀行吸收合并,，而匯豐銀行卻沒有大礙。背后的邏輯很簡單,，信譽(yù)高的銀行,，利息雖然低，但是破產(chǎn)風(fēng)險小,，存款安全,；而小銀行，利息雖然高,，但是風(fēng)險也大,。所以很多英國人，尤其是富裕階層,，情愿少拿一些利息,，也要選擇匯豐或巴克萊等實(shí)力雄厚的傳統(tǒng)銀行。

????所以,，購買金融投資產(chǎn)品,，選擇有信用的金融機(jī)構(gòu)非常重要。下面是一些參考因素：

????品牌歷史

????金融機(jī)構(gòu)最值錢的就是自己的“招牌”,。由于不能像買手機(jī)一樣試用,，所以信譽(yù)是最為重要的。投資理財?shù)淖詈蠼Y(jié)果和購買之前的宣傳是否有差距,，就是這家機(jī)構(gòu)的信用在起作用,。所以一家保持了幾十年到一百多年的金融品牌，雖然不能擔(dān)保一定不出問題,，但還是能夠證明其信用經(jīng)過了多年市場的檢驗,。

????需要注意的是，金融百年老店通常注重風(fēng)險控制,，提供的投資品不會過分激進(jìn),，收益率往往較低。而收益率超高的另類投資,，比如對沖基金,、股票基金、PE,，則通常由傳統(tǒng)銀行以外的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)提供,。所以如果要選擇一家品牌悠久的、穩(wěn)健的金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品,，就請適當(dāng)降低你的收益預(yù)期,。

????專長或案例

????投資理財是一個很寬泛的概念，種類從房產(chǎn),、證券,、基金、信托,、到黃金……不同機(jī)構(gòu)的擅長完全不同,。銀行能提供的理財產(chǎn)品種類可能是最全的，券商在證券交易上提供的服務(wù)更多,，信托公司可以提供另類的信托投資產(chǎn)品,，PE公司可以提供長期產(chǎn)業(yè)投資的產(chǎn)品等……

????如果你有時間和興趣，可以找到每個投資品中最優(yōu)秀的供應(yīng)商并進(jìn)行直接聯(lián)系,；如果希望簡單便捷,，銀行類的金融超市也是一個選擇。

????文化和管理制度

????好的金融機(jī)構(gòu)大都重視風(fēng)險控制。如果一家銀行在你買理財產(chǎn)品前讓你填一堆風(fēng)險測試表格,，或者嘮嘮叨叨解釋一大堆,，請別不耐煩，這是對你負(fù)責(zé)的表現(xiàn),。反而是匆匆催你決定,，只要你肯下單就一切手續(xù)從簡的機(jī)構(gòu)，要引起特別的小心,。

????接待者和公司領(lǐng)導(dǎo)

????宣傳自己的時候,，很多公司都會用不同的方式把自己包裝得優(yōu)秀無比，鑒別真?zhèn)巫钪苯拥姆绞骄褪亲约河H身體驗員工服務(wù),，看看：

????" 工作人員是否真心認(rèn)可自己的公司和工作,；

????" 是否嚴(yán)格按規(guī)范進(jìn)行操作；

????" 是否直接,、真誠,、細(xì)致地回答客戶問題；

????" 培訓(xùn)是否充分,，解釋產(chǎn)品時是否有盲點(diǎn),、隱約其詞甚至是誤導(dǎo)；

????或者可以多查閱公司掌門人的訪談,，觀察：

????" 他對自己公司歷史的理解,；

????" 對風(fēng)險的理解；

????" 對戰(zhàn)略和重點(diǎn)業(yè)務(wù)的展望,；

????" 對服務(wù)的理解等,。

????次貸危機(jī)打破了人們對大投資銀行的崇拜。雷曼兄弟申請破產(chǎn)保護(hù)是在2008年9月,，但直到一年多以后我去香港時,，依然在中環(huán)看到因雷曼“迷你債”遭受損失的老伯老太們，拉著橫幅表示抗議,。次貸危機(jī)的一個主要原因就是投資銀行過度追求利潤而實(shí)行的高杠桿,。次貸危機(jī)之后，雷曼兄弟破產(chǎn),，貝爾斯登,、美林被兩家商業(yè)銀行收購，摩根士丹利和高盛集團(tuán)在法律上轉(zhuǎn)為商業(yè)銀行,，美國已經(jīng)沒有傳統(tǒng)意義上的真正投資銀行了,。同比之下，美國的商業(yè)銀行雖然也損失慘重,，但比起投資銀行來,，由于相對較低的杠桿,，確實(shí)凸顯了穩(wěn)健經(jīng)營的特色。

????所以,，對于初涉投資的人,，選擇機(jī)構(gòu)的信用有時要比選擇產(chǎn)品的預(yù)期收益率更加重要。（財富中文網(wǎng)）