????在最近的市場(chǎng)下跌后,，計(jì)劃者和投資者正試圖弄清這對(duì)他們的退休計(jì)劃而言意味著什么,。

????作者：Katie Benner

????對(duì)于習(xí)慣了只升不降的市場(chǎng)的401(k)計(jì)劃持有者而言,，去年的市場(chǎng)崩潰令他們清醒,。他們中很多人原以為投資完全沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn),。

????當(dāng)這個(gè)泡沫與房市和信貸泡沫一道破滅,，401(k)計(jì)劃的發(fā)起者和投資者開(kāi)始好奇接下來(lái)將發(fā)生什么。

????巴克萊全球投資者（Barclays Global Investors）的美國(guó)確定繳費(fèi)型（U.S. Defined Contribution）業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人克莉斯蒂?米特歇姆（Kristi Mitchem）抽空接受了《財(cái)富》（Fortune）的采訪,，講述了401(k)計(jì)劃的前景以及投資者如何能使其退休計(jì)劃的收益最大化,。

????巴克萊全球投資者管理著世界百大退休金計(jì)劃中的65%，是美國(guó)第四大固定繳費(fèi)型計(jì)劃管理者,。它還幫助公司轉(zhuǎn)向401(k)計(jì)劃,。

????隨著去年市場(chǎng)崩潰，401(k)計(jì)劃的發(fā)起者主要有哪些憂慮,？

????我認(rèn)為我們將看到發(fā)起者繼續(xù)致力于降低費(fèi)用和開(kāi)支,。在市場(chǎng)崩潰之后，此話題在華盛頓獲得廣泛討論,，大約兩個(gè)月前,，眾議院通過(guò)了《費(fèi)用披露法案》（Fee Disclosure Bill）。法律界對(duì)這些費(fèi)用給予了極大關(guān)注,，這凸顯了它們的重要性,。

????費(fèi)用有些類似死亡或稅收：你可能不知道自己將獲得的收益，但你知道你將支付費(fèi)用,。因此,，你真正能增加結(jié)余的唯一方式是減少自己支付的費(fèi)用,。

????翰威特（Hewitt）公司近來(lái)的一份調(diào)查表明，在過(guò)去1年里,，59%的計(jì)劃發(fā)起者大幅降低了費(fèi)用,，而且?guī)缀跽麄€(gè)平衡都將減少2009年后面幾個(gè)月的費(fèi)用和開(kāi)支作為目標(biāo)。

????發(fā)起者在怎樣降低費(fèi)用,，這對(duì)我們401(k)計(jì)劃的內(nèi)容有何影響,？

????一種策略是致力于指數(shù)化，同時(shí)遠(yuǎn)離表現(xiàn)不佳,、被積極管理的基金,。我認(rèn)為這將促進(jìn)交易所交易基金（ETFs）等的發(fā)展，它們正在401(k)計(jì)劃中占據(jù)越來(lái)越重要的地位,，因?yàn)槠滟M(fèi)用一般較低,。

????在過(guò)去回報(bào)豐厚的十年里，許多雇員得意洋洋的看著自己401(k)計(jì)劃的價(jià)值增長(zhǎng),，而其財(cái)富在市場(chǎng)崩潰中的蒸發(fā)令他們震驚不已。繳費(fèi)計(jì)劃的損失有多慘重,？

????普通401(k)投資者在2008年失去了不足1/3的資產(chǎn),；而今年的收益明顯比去年高得多。波動(dòng)性降低以及股市普遍的積極勢(shì)頭大大安撫了401(k)計(jì)劃參與者,。

????盡管如此,，我認(rèn)為參與者對(duì)于市場(chǎng)大幅下挫的憂慮確實(shí)突顯了一個(gè)非常真實(shí)的問(wèn)題，即有保障的收入十分重要,，它使你能計(jì)劃自己退休時(shí)的最低開(kāi)支,。本質(zhì)上，有保障的收入之作用很像一個(gè)確定收益計(jì)劃,。

????我想說(shuō)2008年的事件對(duì)于大部分401(k)投資者而言都算不上災(zāi)難性的,，不過(guò)盡管如此，它們使我們有機(jī)會(huì)認(rèn)識(shí)到401(k)計(jì)劃的一些不足,。發(fā)起者們現(xiàn)在正在尋找提供有保障的收入之方法,。

????您主要是同計(jì)劃發(fā)起者們打交道，那你對(duì)于401(k)計(jì)劃的投資者們有什么建議嗎,？

????首先,，確保你的投資是十分多樣化的。目標(biāo)日期基金或平衡型基金都是多樣化的上佳選擇,，在某種程度上,，它們能使你將自己的計(jì)劃置于自動(dòng)導(dǎo)航狀態(tài)。

????其次,，避開(kāi)你們公司的股票,。你的就業(yè)已經(jīng)同你們公司的業(yè)績(jī)綁定在一起。你的薪水與你們公司的業(yè)績(jī)綁定在一起。因此,，從多樣化的角度來(lái)看,，你的退休金最好別與你們公司的業(yè)績(jī)有較大相關(guān)性。

????有一些極具吸引力的研究顯示,，大部分雇員認(rèn)為單筆投資——將其所有資產(chǎn)投資于其所在公司之股票——的風(fēng)險(xiǎn)低于投資標(biāo)準(zhǔn)普爾500（S&P 500）公司股票,。不知怎么的，人們有這么一種看法,，即假如你在某家公司工作,，你了解那邊的情況。

????我認(rèn)為很重要的一點(diǎn)是提醒雇員,，他們最好擁有一個(gè)十分多樣化的投資組合,，而在我看來(lái)，退休賬戶里絕對(duì)不該有雇主公司的股票,。

????最后,，請(qǐng)利用雇主提供的任何退休規(guī)劃服務(wù)。許多雇主提供具有教育意義的工具,，它可能是自動(dòng)化的意見(jiàn)或是同個(gè)人理財(cái)規(guī)劃師的會(huì)見(jiàn),。雇員們值得花時(shí)間和精力來(lái)利用這些服務(wù)。它對(duì)于你確定更佳的投資組合大有幫助,，還能使你內(nèi)心更為平靜,。

????譯者：熊靜