????上周五,，美國證券監(jiān)督交易委員會（SEC,，下稱美國證交會）起訴“華爾街老店”高盛（Goldman Sachs）在相關(guān)金融產(chǎn)品交易中涉嫌欺詐消費(fèi)者。這起官司中,，被告席上并不包括保爾森基金公司,，然而如果指控成立，那么保爾森基金涉嫌隱藏賣空利益,，致使高盛客戶遭受高達(dá)10億美元的損失,。

????Capital Financial Advisory Services總裁凱斯?斯賓格（Keith Springer）表示：“保爾森基金是一個私人實(shí)體，其財務(wù)記錄是不公開的,，也許出于這個原因美國證監(jiān)會沒有指控保爾森基金,，政府可能還在收集證據(jù)，我相信他們不會讓保爾森逍遙法外,。”

????斯賓格稱,，上周五金價下挫,，很有可能是因?yàn)楸柹嫦痈呤ⅰ捌墼p門”事件遭到曝光，而保爾森基金在黃金市場投下了重注,。據(jù)稱,，發(fā)送給保爾森基金媒體關(guān)系部的電子郵件目前均未得到回復(fù),。

????美國證交會指控稱，在保爾森的幫助下,，高盛在2007年設(shè)計(jì)并銷售了一款基于次級房貸抵押貸款債券的擔(dān)保債權(quán)憑證（CDO）,，即Abacus 2007-AC1，保爾森基金為Abacus產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和營銷向高盛支付了1500萬美元,。

????指控稱：“高盛的銷售材料沒有提及保爾森對沖基金在金融產(chǎn)品投資組合選擇中起到非常重要的作用,，并且該機(jī)構(gòu)與其承銷的CDO產(chǎn)品客戶有直接利益沖突?！?/p>

????美國證交會稱,，高盛副總裁布里斯?圖爾（Fabrice Tourre）清楚知道保爾森基金為CDO挑選投資組合，并且使投資者誤認(rèn)為保爾森基金的利益與Abacus是一致的,，因?yàn)楸柹呀?jīng)向CDO投資了2億美元,。

????據(jù)《華爾街日報》報道，美國證交會執(zhí)行部主管羅伯特?庫扎米（Robert Khuzami）16日在一個會議上表示,，政府沒有起訴保爾森,，因?yàn)楦鶕?jù)目前取得的證據(jù)來看，保爾森在CDO中沒有關(guān)于抵押進(jìn)行任何陳述,。尚不清楚保爾森向美國證監(jiān)會就此案提供了多少信息,。

????美國CNBC電視頻道稱，美國證交會的證據(jù)來自保爾森的前助手,、曾參與管理保爾森基金的保羅?佩里格里尼（Paolo Pellegrini）,，這意味著政府可能并不了解保爾森在這項(xiàng)投資中的全部個人行為。

????但是圖爾很清楚保爾森在Abacus中存在對外隱瞞的短期利益,，在這一利益驅(qū)使下,，保爾森選擇了高風(fēng)險的投資組合，當(dāng)市場泡沫最終破滅時,，保爾森即可隨之漁利,。2007年，保爾森基金的收入高達(dá)150億美元,，根據(jù)報紙消息,，保爾森個人將30-40億美元輕松收入囊中。美國證交會稱,，保爾森通過做空Abacus賺得大約10億美元,，而Abacus的投資者則損失了超過10億美元。

????讓我們回顧一下Abacus的背景情況,。Abacus于2007年4月26日上市,，到2007年10月24日，CDO中83%的住宅抵押貸款證券（RMBS）被降級，至2008年1月29日,，Abacus中99%的資產(chǎn)被降級,。

????根據(jù)《華爾街日報》一篇2008年的報道，保爾森從2005年開始做空住房市場泡沫,，結(jié)果以失敗告終,，但是在此過程中，他發(fā)現(xiàn)貸款人變得越來越草率和冒進(jìn),，將導(dǎo)致市場高估抵押價值并最終貶值,。

????據(jù)報道，保爾森在2006年成立了一個對沖基金,，做空房地產(chǎn)市場,。2007年，當(dāng)利潤達(dá)到約20%時,，他成立了第二個基金,，操作短期抵押，當(dāng)時他很可能在和高盛就Abacus項(xiàng)目合作,。

????2007年初,，當(dāng)次級貸款公司新世紀(jì)金融公司透露其經(jīng)營的次級債壞賬問題嚴(yán)重時，《華爾街日報》報道說：“收益激增的保爾森先生很擔(dān)心他的資產(chǎn)有可能受損,?！蔽恼抡f，保爾森相信貝爾斯登（Bear Stearns）正在操縱抵押市場以便維持高市值,。他向《華爾街日報》表示,，房主們成為受害者，而他已經(jīng)向美國消費(fèi)者保護(hù)團(tuán)體責(zé)任貸款中心（Center for Responsible Lending）交付了1500萬美元,。

????看來,，在美國證交會的指控下，關(guān)于保爾森是否操縱次貸市場將成為無可回避的問題,，同時有待調(diào)查的是,，從看空美國經(jīng)濟(jì)中獲利的保爾森到底做了多少虧心之舉。

????16日下午4:54分最新消息：保爾森公司發(fā)表聲明稱：“保爾森基金從高盛購買了Abacus ABS CDO項(xiàng)目下的證券貸款保護(hù),，但是并沒有參與向任何第三方銷售任何Abacus產(chǎn)品,。ACA作為抵押經(jīng)理，對挑選CDO投資組合負(fù)有全部責(zé)任,，而這些股票均被標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪公司評為AAA級,。保爾森沒有資助或發(fā)起高盛的Abacus項(xiàng)目，除了美國證交會的陳述所提及的交易之外,，Abacus項(xiàng)目至少還必須進(jìn)行其它20項(xiàng)交易,?！?/p>