有時(shí)看似復(fù)雜的問題，其實(shí)解決辦法就隱藏在我們身邊,。先讓我們把不熟悉的海外市場擱置一邊，以中國為例,。中國的城市化使大量農(nóng)村人口流向城市,，未來耕地可能越來越少；另一方面,，生活水平提高以后,，人們對肉類、農(nóng)產(chǎn)品的需求會(huì)比以往增大,。這里面蘊(yùn)含著投資農(nóng)產(chǎn)品的機(jī)遇,。同樣，海外市場也會(huì)存在類似于中國市場的趨勢,。

????比如,，《財(cái)富》雜志曾經(jīng)報(bào)道過印度的人口構(gòu)成特點(diǎn)。該國近四分之三的人口在30歲以下,，當(dāng)人們的教育水平提高以后,，這種年輕化的人口構(gòu)成會(huì)形成一種良性循環(huán)：更好的職業(yè)環(huán)境會(huì)帶來更大的投資機(jī)遇。印度每年商學(xué)院有25萬學(xué)生畢業(yè),，這類似當(dāng)年美國硅谷的成長,，大量聰明且富有創(chuàng)業(yè)精神的年輕人將帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。相比而言,，日本和西歐等發(fā)達(dá)國家,，以及我們中國，卻正受到老齡化和勞動(dòng)力萎縮的折磨,。在這種對比之下，印度等國家優(yōu)秀的指數(shù)基金會(huì)具備非常大的投資價(jià)值,。

????此外,，梁大偉認(rèn)為，新興國家的債券也可以給投資者不錯(cuò)的回報(bào),。債券利息收入比較高的新興國家,，如果當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿^好，他們會(huì)發(fā)行債券,，同時(shí)拿當(dāng)?shù)刎泿抛鲂刨J,。“好像人民幣兌美元,，今年升值大概百分之兩點(diǎn)多,，一年下來預(yù)計(jì)對美元差不多有5%的升值,。”他進(jìn)一步解釋,。

????不過,，要想了解這些海外國家方方面面的情況，有時(shí)通過口口相傳甚至通過媒體得到的信息是不完整的,。某種程度上,，羅杰斯那種環(huán)球旅行、親眼目睹的方式也許是最可靠的,。不過,，即便是投資大師也需要“升級座駕”，花費(fèi)更長的時(shí)間,，才能發(fā)掘出真正的“潛力地帶”,。對普通人來說，這也許只是一個(gè)在書中才能讀到的探險(xiǎn)故事,。此時(shí),，可靠的投資參考就顯得尤為重要。比如,，印度尼西亞和南美諸國也許都是不錯(cuò)的投資選擇,，但這些市場距離我們太遠(yuǎn)，且有語言障礙,，僅憑我們自己是沒有能力了解著些國家的公司背景的,。這種情況下，一些出名的基金就是投資首選,。而在選擇基金時(shí),，可以借助一些優(yōu)秀評級機(jī)構(gòu)的力量?！氨热?，美國有些評級機(jī)構(gòu)（像晨星公司等）歷史較長，過往業(yè)績較好,，可以為投資者提供有價(jià)值的參考,。”梁大偉指出,?！白钇鸫a能夠發(fā)現(xiàn)過去十年都表現(xiàn)不錯(cuò)的基金?！边@些公司的基金經(jīng)理往往比較穩(wěn)定,，他們幾年都在同一個(gè)基金，具有較高的可信賴度。作為對比,，如果投資海外僅靠自己盲目決策,，很可能招致大量未知風(fēng)險(xiǎn)，而退休理財(cái)中最重要的就是對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行平衡控制,。

對比這些積極的投資對策,，也許有人會(huì)提出，歷史告訴我們買房才是真正低風(fēng)險(xiǎn),、高回報(bào)的投資工具,。對于這個(gè)觀點(diǎn)，經(jīng)歷過香港房地產(chǎn)世紀(jì)之交泡沫破滅的梁大偉不太認(rèn)同：“買一套房可能自己住,，買兩套三套就是投資了,。作為投資工具，現(xiàn)在需要把它當(dāng)成投資工具來看,。要了解它的風(fēng)險(xiǎn),、升跌幅，以及以后的預(yù)期投資回報(bào)能不能持續(xù)等問題,?！睋?jù)他回憶，香港1997年買房子可以零首付,，如果去銀行做按揭貸款,，他還送你裝修費(fèi)。對香港人來說,，這等于買房基本上不需要首付,，且還可以得到補(bǔ)助。而當(dāng)每個(gè)人都很容易買房的時(shí)候,，這就已經(jīng)超過實(shí)際的需求,。隨后泡沫破滅，如果打工的保不住工作,，做生意的保不了自己的公司,，那么此時(shí)的按揭肯定會(huì)成為夢魘。至今,，很多港人仍沒有擺脫當(dāng)時(shí)的痛苦情緒,。

????中國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)現(xiàn)在吸取了很多這方面的經(jīng)驗(yàn)，堅(jiān)持一定程度的首付要求,，銀行對房產(chǎn)按揭貸款的審核也較嚴(yán)。另一方面,，從較長期的角度看,，中國在未來10~20年會(huì)面臨越來越嚴(yán)重的老齡化問題。老齡人口越來越多,，而買房的通常都是年輕人,，需要結(jié)婚成家,，一旦生下孩子，后面買的房便是投資,。相反,，大量的老齡人群到某個(gè)年齡會(huì)傾向于賣掉投資性住房，轉(zhuǎn)化成一筆現(xiàn)金,，以安享退休生活,。所以，房地產(chǎn)投資在這個(gè)階段就變成了投資組合中的一種客觀,、冷靜的選擇,。“人們應(yīng)該考慮是否真的需要做這項(xiàng)投資,，自己是否真的能夠承擔(dān)按揭這樣一種長期承諾,。”梁大偉總結(jié)道,。

????中國人目前有北京,、上海這樣的千萬級人口規(guī)模的都市。在美國,，一些風(fēng)景優(yōu)美且不失文化和商業(yè)底蘊(yùn)的城市才幾十萬人口,，并且房價(jià)上可以有很大的選擇余地。即便是這樣的對比之下,，在美國也并不都是“居者有其屋”,。1971年，美國擁有自主房屋所有權(quán)的個(gè)人比例為63.4%,，到金融危機(jī)爆發(fā)前,，也只有68%。故而,，對房地產(chǎn)投資需要冷靜看待,，并且要注重其實(shí)際需求上的價(jià)值。

????最后,，梁大偉提出了一個(gè)有趣的建議：當(dāng)退休人群把“財(cái)富傳承”掛在嘴上時(shí),，更需要考慮下一代的實(shí)際壓力。這些“中間層”上要照顧雙方老人,，照顧他們未來醫(yī)療和生活品質(zhì)上的支出,，下要照顧好第三代?！艾F(xiàn)在,，孩子的生活成本也不低，都是學(xué)四、五門課,，除了畫畫,，還要培養(yǎng)音樂和舞蹈等才能?！绷捍髠フf,，上下兩頭會(huì)給這個(gè)中間的一代帶來巨大的經(jīng)濟(jì)壓力，中國人所說的“財(cái)富傳承”也許將無法緩解這種壓力,。所以,，除了通貨膨脹、醫(yī)療,、生命延長等考慮之外,，富足而退的人們更要多考慮這承上啟下的一代的需求，這也是西方退休人群體會(huì)不到的,、獨(dú)特的中國變量,。