退休是多數(shù)人無法回避的一個(gè)人生階段,。盡管它具有如此高的確定性,，對此有充分準(zhǔn)備的人卻顯得比較少。在匯豐“未來退休生活”調(diào)查中,，雖然有95%的中國內(nèi)地受訪者認(rèn)為退休財(cái)務(wù)準(zhǔn)備很重要,，但只有78%的人對此有所準(zhǔn)備。為什么,？招商銀行私人銀行部副總經(jīng)理?xiàng)钫\信認(rèn)為主要原因有三：（1）極少數(shù)人沒有意識到退休問題,；（2）很多人覺得退休問題沒有那么緊迫，要先處理眼前最緊迫的問題,；（3）也有一些人本身經(jīng)濟(jì)能力不足,，顧得到眼前短期就顧不了退休這樣的長期問題。

????在美國,，有一個(gè)說法被廣泛引用,，即“每100個(gè)人中，到退休年齡,，只有一位成為巨富,，4人成為有錢人，5人退休后要再度工作才能維持生計(jì),，12人破產(chǎn),，29人已經(jīng)死亡，49人得靠社會福利津貼過日子,。換句話說,，到退休時(shí)只有5人不必為錢而煩惱”——其實(shí),，算上已經(jīng)去世的，實(shí)際上有34人不必為錢煩惱,。來自臺灣的一項(xiàng)老年生活調(diào)查則列出了更加具體的數(shù)據(jù),。該調(diào)查研究了臺灣50歲以上居民的主要經(jīng)濟(jì)來源：其中，50~64歲的老年人,，工作收入為主要經(jīng)濟(jì)來源的占63%,，儲蓄投資占7%，子女奉養(yǎng)占22%,，退休金撫恤金或保險(xiǎn)給付占6%,，社會或親友救助占0.3%，政府救助或津貼占1%,。而65歲以上的老人（臺灣65歲為法定退休年齡）子女奉養(yǎng)則成為主要的經(jīng)濟(jì)來源,，占47%；其次是退休金撫恤金或保險(xiǎn)給付,，占15%,；再次是工作收入，占14%,；接下來是政府救助或津貼,、儲蓄投資和社會或親友救助，分別占12%,、9%和0.5%,。也就是說，到了退休年齡之后,，只有約25%的人真的做好了退休準(zhǔn)備（包括主要收入來源為“退休金撫恤金或保險(xiǎn)給付”和“儲蓄投資”這兩類人,，數(shù)據(jù)經(jīng)過四舍五入，所以加總有出入）,，可以正常退休而不必為錢而煩惱,。

????嚴(yán)格意義上，每個(gè)人的退休規(guī)劃都是個(gè)性化的,，只是像楊誠信這樣的私人銀行家不可能服務(wù)于大眾,，因?yàn)椴唤?jīng)濟(jì)，但是普通大眾確實(shí)也有這種需求,。為此,，《財(cái)富》（中文版）特別邀請楊誠信就普通人和高凈值人士的退休規(guī)劃可能遇到的問題發(fā)表他的真知灼見。

“天下沒有過不下去的生活,，只有過不下去的生活方式,。”

????對多數(shù)人而言,，退休規(guī)劃主要存在三個(gè)問題：一是規(guī)劃得太晚,，二是年輕時(shí)投資太保守,，三是未定期對規(guī)劃進(jìn)行檢視。首先,，因?yàn)閺?fù)利的時(shí)間價(jià)值,，退休規(guī)劃宜早不宜遲。楊誠信用兩幅圖來說明這個(gè)道理,，第一幅是比較“存得多”與“存得早”（見圖1）,，另一幅是假設(shè)你希望到退休有500萬資產(chǎn)，年報(bào)酬率為15%,，你需要每個(gè)月投資多少錢（見圖2）,。其次，雖然中國的投資渠道并不豐富,，但在目前存款利率低于CPI的情況下還只是一味儲蓄,，肯定不是一個(gè)好的選擇。伯頓·馬爾基爾（Burton Malkiel）在其經(jīng)典投資大作《漫步華爾街》設(shè)專門一章,，介紹了“生命周期投資指南”,。他建議，30歲以下的年輕人應(yīng)當(dāng)將70%以上的資產(chǎn)放在高風(fēng)險(xiǎn)高預(yù)期收益率的產(chǎn)品上,。再次,，如同投資一樣,，退休規(guī)劃不是一勞永逸,，十年前誰也不會預(yù)測到歐元區(qū)會出現(xiàn)主權(quán)債務(wù)危機(jī)，甚至三年前,，也沒有人會認(rèn)為美國國債有違約風(fēng)險(xiǎn),，因此，定期對你的退休規(guī)劃進(jìn)行檢視非常重要,。楊誠信介紹,，招商銀行私人銀行每三個(gè)月都會對客戶的規(guī)劃進(jìn)行檢視，看看是否偏離了預(yù)先設(shè)定的收益率曲線,，以決定是否要進(jìn)行調(diào)整,。

????對于退休規(guī)劃，理論上存在七個(gè)變量：1）規(guī)劃開始的時(shí)間,；2）退休時(shí)間,；3）日常的花費(fèi)；4）預(yù)期投資回報(bào)率,；5）定期提拔的金額,；6）預(yù)期壽命；7）通貨膨脹率,。其中最后兩項(xiàng)是個(gè)人無法控制或者不提倡進(jìn)行控制的,。楊誠信建議人們在做財(cái)務(wù)計(jì)劃時(shí),，應(yīng)當(dāng)先滿足要優(yōu)先考慮的項(xiàng)目的需求，比如子女教育或者退休,，而不是先滿足眼前的需求,。他說，“天下沒有過不下去的生活,，只有過不下去的生活方式,。”與很多人認(rèn)為退休就是不工作的理解不同,，楊誠信認(rèn)為退休不是不工作,，而是不需要為了錢而工作，這是一種獲得財(cái)務(wù)自由后心態(tài)上的解放,。當(dāng)然,，為了獲得這種解放，規(guī)劃就應(yīng)當(dāng)趁早,，趁你還有選擇余地的時(shí)候進(jìn)行,，否則等到退休年齡，還沒有獲得財(cái)務(wù)自由,，你的選擇就非常有限,，就只剩下延長工作年限或降低生活水平了。當(dāng)然,，你可以說“我可以降低預(yù)期壽命”——但這一項(xiàng)我們不建議,。