“私人銀行不是幫助客戶賺更多的錢,，而幫助他將目前的生活方式永遠(yuǎn)繼續(xù)下去,。”

????對于楊誠信或者招商銀行私人銀行而言,，其客戶并不存在通常普通大眾所遇到的財務(wù)問題,，因?yàn)樗麄兌际窃阢y行凈資產(chǎn)超過千萬的人,，沒有購房、購車的需求,，現(xiàn)在的資產(chǎn)就足夠應(yīng)付子女教育,、退休等資金的需求。但是,，如果說這些高凈值人士就沒有進(jìn)行理財規(guī)劃的必要,，這種觀念也是錯誤的。這些人面臨的問題其實(shí)是如何確保10年,、20年,、30年后，這些財富還在他們身邊,，因此不必改變目前的生活方式,，同時將財富傳承下去，讓子子孫孫也能繼續(xù)這種生活方式,。

????在境外,，私人銀行的客戶最大的需求就是財富傳承和財富安全。但根據(jù)招商銀行和貝恩公司《2011中國私人財富報告》,，中國目前的高凈值人士（或者說財富階層）的首要目標(biāo)仍然是“創(chuàng)造更多的財富”。其中的原因,，一方面是中國目前的高凈值人士多數(shù)是第一代創(chuàng)富者,，他們還是想變得更有錢，因?yàn)樗麄兘?jīng)常發(fā)現(xiàn)身邊的人更有錢,；另一方面,，中國目前還沒有遺產(chǎn)稅和贈予稅，因此財富傳承并沒有那么急迫,。不過,，據(jù)楊誠信介紹，中國反映貧富差距的基尼系數(shù)已經(jīng)超過了4.6（事實(shí)上,，根據(jù)聯(lián)合國的數(shù)據(jù),，2011年中國基尼系數(shù)預(yù)期將達(dá)到5.5），而通常認(rèn)為基尼系數(shù)超過4就會導(dǎo)致社會不穩(wěn)定,。最近,，中國政府實(shí)施的房地產(chǎn)調(diào)控政策以及個人所得稅改革等一系列措施，都是在試圖改善社會財富分配,。楊誠信認(rèn)為,，不排除在合適的時機(jī)中國政府也會推出遺產(chǎn)稅和贈予稅。據(jù)他介紹,，境外絕大多數(shù)國家都有遺產(chǎn)稅,，而中國的遺產(chǎn)稅法律草案已經(jīng)討論了七,、八年，他本人也參加過很多次的研討,，看過多個版本,。而新頒布的法律是不溯及既往的。因此,，高凈值人士提前做好相關(guān)的財富規(guī)劃也有必要,。

????另外，中國的高凈值人士70%為企業(yè)家,，而他們比較普遍存在將個人資產(chǎn)與企業(yè)資產(chǎn)混同的問題,。根據(jù)中國法律，在有限責(zé)任公司,，如果股東資金與企業(yè)資金混同,，或未嚴(yán)格按照國家規(guī)定的公司賬戶管理?xiàng)l例進(jìn)行管理，情節(jié)輕微的將受到警告,、罰款,、返還不當(dāng)?shù)美忍幜P，情節(jié)嚴(yán)重的可以按挪用公司資產(chǎn),、制造虛假賬目等名義追究刑事責(zé)任,。對此，楊誠信給客戶三點(diǎn)建議：（1）在總資產(chǎn)中切分出一塊“自留地”,，為家庭設(shè)立保護(hù)屏障,；（2）對私人資產(chǎn)做好適當(dāng)?shù)囊?guī)劃，并配置一部分具有破產(chǎn)隔離作用的金融產(chǎn)品,；（3）可靈活運(yùn)用擔(dān)保和質(zhì)押等方式解決融資需求,。

????財富階層也要避免給子女留下不適當(dāng)?shù)呢敭a(chǎn)。在海外,，楊誠信曾經(jīng)幫助一位客戶做了一個很有意思的信托計劃,。這位客戶擔(dān)心自己的子女沒有上進(jìn)心，因此銀行幫助他設(shè)計了一個信托計劃,。該信托計劃規(guī)定：1）如果孩子順利高中畢業(yè),，考上大學(xué)，從信托中拔一筆錢給他,；2）如果考上的是名牌大學(xué)（信托中明確列出哪些是名牌大學(xué)）,，從信托再拔一筆錢給他；3）如果他四年后順利從大學(xué)畢業(yè),，且拿到畢業(yè)證書,，又從信托中拔一筆錢給他；4）畢業(yè)后,，如果他找到一份全職工作——信托計劃中規(guī)定全職工作是指每周至少工作5天,，每天至少工作8小時的工作——且工作滿半年,，再從信托中再拔一筆錢給他。也就是說,，該信托計劃幫助父母實(shí)現(xiàn)他們希望子女過的生活,。楊誠信告訴《財富》（中文版），在境外,，利用保險和信托等金融工具滿足客戶的個性化需求非常普遍,，但這些目前在中國還沒有相應(yīng)的案例。一方面,，客戶的觀念還沒有轉(zhuǎn)變過來,；另一方面，中國目前的保險公司和信托公司對這種與對公業(yè)務(wù)相比金額較小的交易也不大感興趣,。

最后,，楊誠信還對目前中國人將大量個人資產(chǎn)放在房地產(chǎn)上表達(dá)了擔(dān)憂。根據(jù)相關(guān)的研究,，中國人將72%的資產(chǎn)投資在房地產(chǎn)上,，在股票上只占8%~9%，而在歐美國家,，人們將70%~80%的資產(chǎn)直接或間接投資在股票上,，房地產(chǎn)投資只占25%。楊誠信認(rèn)為很難說誰對誰錯,，但對一類資產(chǎn)的投資比例達(dá)到極限之后就會收斂,。理論上，既然中國人在房地產(chǎn)上的投資比例超過70%,，未來這個比例很難再提升。而且,，中國已經(jīng)進(jìn)入老齡化社會（見圖3）,，將來中國人對房產(chǎn)的需求肯定不像今天這么旺盛。不過,，招商銀行和貝恩公司的《2011中國私人財富報告》顯示,，中國的高凈值人士對直接購買國內(nèi)住宅的投資熱情已經(jīng)明顯下降，投資性房地產(chǎn)在高凈值人群資產(chǎn)配置中的比重從2009年初的17.9%下降到2011年初的13.7%,。楊誠信建議,，那些對房地產(chǎn)投資情有獨(dú)鐘的客戶現(xiàn)在至少應(yīng)當(dāng)減少直接投資住宅，可以以投資房地產(chǎn)的基金作為替代,，從開發(fā)的環(huán)節(jié)賺錢,，后者的風(fēng)險相對較低。