多少年的習(xí)慣都是滿桌鋪滿了行業(yè)和企業(yè)基本面的數(shù)據(jù),，如果我的桌子上有券商報告,，那一定是在所有數(shù)據(jù)材料的最底層。

不知道什么時候開始券商和很多金融專業(yè)的人士開始把語術(shù)弄成跟醫(yī)生寫診斷書的字體一樣,，讓老百姓看不懂了,，還真需要有好心人來翻譯。

游走在股市的機構(gòu)和個人無非兩種,，投機和投資,。用的工具箱也是對應(yīng)兩種,，指數(shù)盤面分析和基本面分析，每一個工具箱里放了很多的具體工具,。

想要短期高收益高風(fēng)險就拿上前者工具箱去做投機,，同時別忘了期貨，這是個好東西,，可以做對沖,，想長期穩(wěn)定收益和低風(fēng)險就拿第二個。

在這個策論分析中有很多的笑點,，篇幅關(guān)系只說一個,，就是碳中和產(chǎn)業(yè)，文中表述這個產(chǎn)業(yè)里都是做減少和控制碳排放的技術(shù)性企業(yè),，我不否認(rèn)在碳中和的國家戰(zhàn)略目標(biāo)下會出現(xiàn)幾個這些行業(yè)里的大牛,，但是說碳中和的戰(zhàn)略只能是靠疊加投入在加法上強行做減法，我是不認(rèn)同的,。國家提出的這一戰(zhàn)略目標(biāo)不是為了催化反碳排放技術(shù)的大力研發(fā)和投入,，這是短視的。我看來這一目標(biāo)是對我國結(jié)構(gòu)性調(diào)整做出的最后時間表,，他是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整層面的,，我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)還處在微笑曲線的低端，我們的目標(biāo)是將我國的產(chǎn)業(yè)布局向曲線兩段發(fā)展,，只有這樣做我們才有可能按照向國際許諾的時間實現(xiàn)目標(biāo),，再看看一帶一路和亞投行的布局，我想不用細(xì)說,，明眼人也能看出其中的奧義,。所以離岸金融，外貿(mào)型基礎(chǔ)建設(shè)才是站在了C位,。

我國的資本市場發(fā)展迅速,，但相比較發(fā)達(dá)國家的成熟市場還是有很遠(yuǎn)的落后距離，我們在這個從未有過的巨大變革中,，應(yīng)該提高我們的眼界,，認(rèn)真學(xué)習(xí)資本基礎(chǔ)知識，發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)規(guī)律,，不要盲目貪婪,，也不要過度恐懼。相對于我國龐大的制造產(chǎn)業(yè)和全球唯一的全行業(yè)體系,，我們在金融領(lǐng)域里還很渺小,，真希望有更多的國人可以投入真實的資本投資領(lǐng)域，也更希望我們的資本市場能擁有可以匹配我國巨大的國民產(chǎn)值的體量,。

這說明多數(shù)券商以防御風(fēng)險為主基調(diào),，最好不要輕舉妄動的,。在高低估值切換有望延續(xù)的背景下，低估值策略成為多數(shù)券首先要選擇,。

共識的投資品種仍然十分模糊,，投資的前景末卜。成長品種被機構(gòu)普遍看好,，市場可能會更加關(guān)注企業(yè)盈利能力的持續(xù)性,。其中，碳中和,、科技,、消費、新能源等優(yōu)質(zhì)賽道有望成為今年下半年的“風(fēng)口”,?？磥恚屉y以理直氣壯,，還是在觀望,。

對熱點板塊莫衷一是。對于此前火熱的周期板塊,，券商唇槍舌戰(zhàn),，觀點分歧尤其激烈。

這是一個允許券商胡說八道的時段,，也可能是一個較為危險的時段,，所以，各方還是降低預(yù)期為上策,。

古老的偶像劇《流星花園》流傳下來一句膾炙人口的名言,，“如果道歉有用，還要警察來干什么,？”同理,，如果光看券商策略報告就能賺錢，還要基金經(jīng)理來干什么,？

我給大家翻譯一下：成長品種被看好,，這是成長風(fēng)格,；低估值策略成為主推,，這是價值風(fēng)格；價值和成長兩種風(fēng)格兩邊都下個注,。碳中和,、科技、消費,、新能源的賽道,，基本就是沿著上半年行情做了一個線性外推,。

所以這20余份策略報告得到的真正結(jié)論是：券商們對下半年的市場似乎并沒有形成清晰的看法，準(zhǔn)備騎驢看唱本,，走著瞧唄~

整體趨勢,，牛市的高潮已經(jīng)過了，下半年A股大概率會進(jìn)入熊市,。目前整體經(jīng)濟(jì)不容樂觀,，從而對企業(yè)盈利造成不小的影響。再加上第三季度美元的走高,，美債收益大幅上漲,。A股無論是收益還是風(fēng)險都不盡人意。但第四季度可能會出現(xiàn)轉(zhuǎn)變,。
現(xiàn)在來看,，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板有被高估，紅利指數(shù)被低估,。代表科創(chuàng)板的新能源汽車,、芯片、鋰電池等,，今年的表現(xiàn)都差強人意?，F(xiàn)在購入創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板，是一個風(fēng)險和收益都很高的選擇,。謹(jǐn)慎,，謹(jǐn)慎，再謹(jǐn)慎,。

2021年上半年已經(jīng)過去,，下半年股市走向如何，是各個機構(gòu)都特別喜歡研究和預(yù)測的,。雖然預(yù)測不一定能很準(zhǔn)確,，但是下半年有些動態(tài)上半年就開始有些征兆。比如說大家都看好的芯片半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)和碳中和相關(guān)產(chǎn)業(yè),。這兩個產(chǎn)業(yè)板塊是今年比較熱門的領(lǐng)域,，疫情影響了芯片半導(dǎo)體供應(yīng)后，整個產(chǎn)業(yè)鏈處于缺芯,，陷入增產(chǎn)壓力中,，自然供不應(yīng)求。而碳中和帶來的新能源利好也很明顯,，這都是我們可以預(yù)見的,。