快手公布上半年業(yè)績(jī),,日虧3.5個(gè)億

楊波
1,、快手出道即巔峰,1月底在香港IPO時(shí)是萬(wàn)人空巷,、人人申購(gòu)的盛況,,創(chuàng)下了港股IPO的申購(gòu)記錄,只是當(dāng)時(shí)沒(méi)有人想到,,這竟然是港股科技股的最高峰,,也是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司在資本市場(chǎng)最輝煌的璀璨煙火,,半年后,小甜甜變成了牛夫人,。
2,、如果說(shuō),2月份是在狂熱的情緒推動(dòng)之下,,沒(méi)有人在乎基本面,,反正看到快手大股東是騰訊,就瘋狂追買(mǎi),,400多港元的快手,,700多港元的騰訊,現(xiàn)在看上去挺難理解的,,但是現(xiàn)實(shí)就發(fā)生了,,然后也是在情緒的推動(dòng)下,現(xiàn)在70多塊的快手,,400多的騰訊,,不少投資人還不敢買(mǎi)。
3,、過(guò)去半年的這個(gè)魔幻走勢(shì),,與其說(shuō)是基本面或者政策面推動(dòng)的港股科技股股災(zāi),不如說(shuō)是情緒和集體羊群效應(yīng)導(dǎo)致的投資人踩踏,,財(cái)報(bào)里面賺錢(qián)了,,跌,財(cái)報(bào)里面虧錢(qián)了,,也跌,,財(cái)報(bào)不虧不賺剛好在平衡點(diǎn)上,還是跌,,這種情緒性主導(dǎo)的科技股走勢(shì),,恐怕還需要延續(xù)一段時(shí)間。
4,、短期來(lái)看,,好公司不等于好股票,好股票也不等于好公司,,但是長(zhǎng)期來(lái)看,,好股票一定還是好公司居多,就像恒大汽車(chē),,看它高樓起,,看它高樓塌,即使慘如騰訊,,在股價(jià)回調(diào)40%之后,,假如你是2018年200多港元時(shí)入場(chǎng)的,,還是穩(wěn)賺不賠,何況那些更早時(shí)間持股不動(dòng)搖的呢,,所以說(shuō),,情緒最終還是暫時(shí)的,,還是要回到基本面和行業(yè)的站位上,。
5、過(guò)去半年的紙上富貴,,對(duì)于快手來(lái)說(shuō),,未必是壞事,因?yàn)榭焓脂F(xiàn)在的市場(chǎng)位置,,本來(lái)就是頗為兇險(xiǎn),,與其每天看股價(jià)漲漲跌跌,真的不如好好想想在前有強(qiáng)敵抖音,,邊上有追兵微信視頻號(hào)的情況下,,怎么突出重圍。
6,、一組數(shù)據(jù)只是說(shuō)明問(wèn)題,,快手的平均日活躍用戶(DAU)是2.932億,去年同期為2.62億,,增速放緩的趨勢(shì)非常明顯,,早在2020年8月,字節(jié)跳動(dòng)官方披露的抖音DAU就超過(guò)了6億,,是快手的一倍有余,,截至2021年4月,微信視頻號(hào)的DAU超過(guò)4億,,也比快手高了一億多用戶,,而且微信的12億用戶,就是微信號(hào)的大本營(yíng),。僅從用戶數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō),,快手現(xiàn)在的境遇并不好,甚至連老二的位置都快保不住了,。
7,、從收入上來(lái)說(shuō),差距就更加明顯,,快手2021年第二季度的廣告收入為100億元,,同比增長(zhǎng)156.2%,連續(xù)兩個(gè)季度取代直播成為快手最大的收入來(lái)源,,全年有望達(dá)到400億左右的體量,,跟媒體比,,這當(dāng)然是一個(gè)天量,但是快手在廣告市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不是媒體,,是字節(jié),、騰訊、阿里等廣告市場(chǎng)的真正大玩家,,外界估算,,字節(jié)系2020年的廣告收入可能超過(guò)了1500億,彭博社給出的數(shù)據(jù)是1831億元,,占據(jù)中國(guó)廣告收入的四分之一左右,。
8、樂(lè)觀地說(shuō),,新媒體營(yíng)銷(xiāo)成為廣告主預(yù)算配置的核心渠道,,快手在未來(lái)幾年也有可能達(dá)到1500億的體量,悲觀地看,,快手的每一筆增量廣告數(shù)據(jù),,都是要虎口奪食,第二季度廣告收入已經(jīng)占到了快手收入的52%,,從一家直播公司變成了廣告平臺(tái)公司,,那么下半年和明年上半年,快手的廣告收入增速就顯得尤為重要了,,這個(gè)增速也就決定了快手的股價(jià)反彈高度,。快手砸重金買(mǎi)體育,、游戲版權(quán),,也是為廣告收入增長(zhǎng)來(lái)鋪路,只是體育的版權(quán)投入是個(gè)無(wú)底洞,,變現(xiàn)效果如何,,應(yīng)該要等三季報(bào)出來(lái)看東京奧運(yùn)的效果了。
9,、最后說(shuō)說(shuō)電商業(yè)務(wù),,對(duì)于快手的電商,在2020年爆發(fā)式增長(zhǎng)之后,,今年陷入到成長(zhǎng)的煩惱,,從平臺(tái)GMV來(lái)看,單季1,454億元的數(shù)字,,仍然沒(méi)有突破去年第四季度1,771億元的高點(diǎn),,好在比一季度的1,186億元有明顯的回升,但是距離萬(wàn)億元的小目標(biāo)差距還是很大,,全年GMV預(yù)計(jì)在5000千億至6000億之間,,比去年增速大減,,而在一直被詬病的貨幣轉(zhuǎn)化率(GMV轉(zhuǎn)換為平臺(tái)收入)上,單季20億元的收入,,比之前1%的轉(zhuǎn)化率小幅提升,,但是距離傳統(tǒng)電商三強(qiáng)3%-5%的貨幣轉(zhuǎn)化率依然差距巨大。
10,、電商業(yè)務(wù)被看成是快手在廣告之后的第二增長(zhǎng)極,,其目標(biāo)是要取代直播收入,成為快手的第二大收入來(lái)源,,但是目前電商收入占比只有10%,,距離第二增長(zhǎng)極的目標(biāo),,還非常之遙遠(yuǎn),,更大的問(wèn)題在于,快手的“信任電商”知易行難,,想要復(fù)制拼多多的模式,,更是天方夜譚,國(guó)內(nèi)的電商價(jià)格第一,,物流第二,,品牌第三,快手要走出一個(gè)所謂私域流量的信任電商之路,,還是需要盡快有爆款品類(lèi)出來(lái),,就像淘寶的服裝、京東的3C及家電,、拼多多的農(nóng)產(chǎn)品,,快手的電商還需要培養(yǎng)出一個(gè)代表性的爆款品類(lèi),這是極大的挑戰(zhàn),。

張國(guó)防
快手類(lèi)應(yīng)用數(shù)億級(jí)規(guī)模的社群生活中大受歡迎,,然而事實(shí)的財(cái)報(bào)以及財(cái)報(bào)的趨勢(shì)及其與之相關(guān)的二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)價(jià)值反饋?zhàn)邉?shì)如是,不斷吞噬少數(shù)投資者以及大量投機(jī)者的財(cái)富,,邏輯上可以得出一個(gè)推論:這個(gè)時(shí)代這一社群最大公約數(shù)的那一點(diǎn)點(diǎn)價(jià)值含量,,支撐不了自身參與投入產(chǎn)出價(jià)值的基本面、財(cái)富基本面,,甚至在統(tǒng)一大市場(chǎng)范疇內(nèi)的消費(fèi),、社交和娛樂(lè)價(jià)值構(gòu)成中,貢獻(xiàn)值也是負(fù)的,,更別說(shuō)什么創(chuàng)新型價(jià)值,、全球競(jìng)爭(zhēng)型價(jià)值、全球引領(lǐng)型價(jià)值......
以及,,如果不是外部社群或者外域社群的價(jià)值注入幫襯,,這個(gè)社群是坍塌的,,積極進(jìn)取角度而言,是泯滅的,、碌碌無(wú)為無(wú)意義的......
這顯然不是快手類(lèi)應(yīng)用公司的問(wèn)題,,這是這個(gè)時(shí)代相對(duì)應(yīng)社群的天然屬性......
快手類(lèi)應(yīng)用生命周期的核心價(jià)值之一,也許在于提供了大地之上真切切的價(jià)值衡量數(shù)據(jù)庫(kù),、模型,,由此能夠得出相應(yīng)觀點(diǎn)、框架和相關(guān)性理論,,最大公約數(shù)社群生活的本來(lái),,當(dāng)期公共政策比如GTFY的合理性,以及2000年前馬可·奧勒留先生在<沉思錄>中說(shuō)的:太陽(yáng)之下沒(méi)有新鮮事,,所有事件都是常事......
社群集合中與這一社群并存的補(bǔ)集社群中,,是陽(yáng)關(guān)燦爛的蔚藍(lán)星球......
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黃天億
我身邊有個(gè)朋友在快手,快手上市的時(shí)候,,給員工的上市獎(jiǎng)勵(lì)應(yīng)該是每人給了價(jià)值四萬(wàn)塊的股票,,沒(méi)有想到,大半年過(guò)去了,,四萬(wàn)塊逐漸變成了八千塊,,最近八千塊甚至變成了四千塊。
快手股價(jià)的這一戲劇性變化,,恐怕不能從如今中國(guó)科技公司面臨的大環(huán)境上找理由,。目前來(lái)看中概股和在香港上市的科技公司股價(jià)表現(xiàn)確實(shí)不佳,但是看市場(chǎng)反應(yīng)和分析,,投資者對(duì)快手的潛力并不樂(lè)觀,,最近發(fā)布的財(cái)報(bào)可能更是印證了這一點(diǎn)。
禪大人
為啥虧損這么嚴(yán)重,?