2021年11月,，城配巨頭云鳥科技暴雷,，員工討薪，公司即將破產(chǎn)清算,。這一舉動(dòng)掀開了城配物流市場的遮羞布,，遙想2014年以來，城配物流這一市場可謂是投資熱土,，IDG、博裕,、天壹資本等紛紛入局,，炒出來一個(gè)又一個(gè)獨(dú)角獸。如今幾年過去,，不僅僅是立志革新行業(yè)的云鳥科技,，快狗打車、凱東源,、駒馬物流,、唯捷城配、湯氏物流等也是苦苦支撐,，那么為何幾年過去就換了人間,？依筆者看來，城配物流可能從根本上是偽命題,。

一,、城配物流是偽命題的邏輯

1、致命邏輯缺陷-缺乏網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)

城配物流,，顧名思義,，指的是主要專注于城市內(nèi)的相關(guān)物流配送服務(wù)。這個(gè)市場看起來很大,，號稱萬億市場,，按照資本的邏輯，4000億的快遞市場產(chǎn)生了順豐以及四通一達(dá)等上市公司,，萬億級的城配市場那將產(chǎn)生多大的魚,，資本一度極其亢奮,，紛紛將錢投到這個(gè)“新興藍(lán)海市場”。但是快遞領(lǐng)域能產(chǎn)生順豐及通達(dá)系上市公司,，是因?yàn)榭爝f這個(gè)行業(yè)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度高、自動(dòng)化程度高,，最重要的是網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)強(qiáng),。網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)決定了，你只有編織一條全國的物流網(wǎng)絡(luò),，才有競爭資格,，換句話說局域性的快遞公司是沒有價(jià)值。比如你僅僅在湖南搭建了快遞網(wǎng)絡(luò),，根本沒有價(jià)值,，因此快遞公司必須搭建全國性的網(wǎng)絡(luò)，而這需要海量的資金,、以及占據(jù)核心站點(diǎn)資源,，因此玩家必然有限，換句話說兼具資本密集型,、先發(fā)優(yōu)勢顯著特點(diǎn),，因此快遞公司必然是寡頭壟斷的格局。物流行業(yè)中,，除了快遞網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)外,，快運(yùn)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)也相對明顯，也將產(chǎn)生幾家上市公司,。但在城配領(lǐng)域,，是不存在網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的，比如你江西的城配網(wǎng)絡(luò)與湖南的城配網(wǎng)絡(luò)是獨(dú)立的,，無法產(chǎn)生協(xié)同價(jià)值,，因此為什么沒有全國性的城配公司也在于此，缺乏網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)導(dǎo)致規(guī)模不經(jīng)濟(jì),，管理成本高企,，無法與夫妻老婆店及小車隊(duì)競爭。因此城配市場必然是分散的,，很難產(chǎn)生大魚,。

2、倉配一體并不是好產(chǎn)品

有的朋友會(huì)問,，既然單純配送由于缺乏網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)無法與夫妻老婆店競爭,，那么我能不能走重資產(chǎn)模式，通過倉配一體提高競爭能力,，碾壓夫妻老婆店以及小車隊(duì),？筆者認(rèn)為，比較難,，一是倉配一體需要投入大量的資金,，而你的客戶資源有限，無法在短時(shí)間內(nèi)填平這個(gè)坑,，因此極大概率倉庫填倉率低,，導(dǎo)致開一個(gè)倉虧損一個(gè)倉，像筆者盡調(diào)過的一家倉配一體化企業(yè),，填倉率慘不忍睹,，有的只有40%，導(dǎo)致舉步維艱,。二是產(chǎn)品本身無競爭力,，無法獲得毛利提升。由于產(chǎn)品本身無明顯競爭力,，導(dǎo)致倉配一體后的毛利率無法獲得比單純倉庫存儲(chǔ)+單純配送更高毛利,，但是卻要承擔(dān)填倉率不高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。綜合來看,，倉配一體并不是成功的產(chǎn)品,。

二、轉(zhuǎn)型成平臺(tái)的內(nèi)在缺陷

如果受限于資源稟賦,，城配企業(yè)無法快速增長,，那么是否可以轉(zhuǎn)型為平臺(tái)以突破資源限制了？每個(gè)物流公司都有一個(gè)平臺(tái)夢,，平臺(tái)的邏輯在于突破資源限制,，專注于做產(chǎn)品，比如加盟制下的通達(dá)系快遞公司,，因此獲得高速增長,，城配企業(yè)也不例外。筆者參與訪談或盡調(diào)的幾家物流企業(yè),，都致力于打造物流信息化平臺(tái),，但是效果并不顯著。主要原因在于一面鏈接貨主一面鏈接運(yùn)力的平臺(tái)中,，要求你有可持續(xù)的商流,，但是對于B端屬性的貨主來說，如果物流需求計(jì)劃性強(qiáng),，完全可以跳過平臺(tái),，直接與運(yùn)力發(fā)生聯(lián)系。而非計(jì)劃性的物流配送需求量也非常有限，無法吸引穩(wěn)定運(yùn)力,，畢竟司機(jī)是想在平臺(tái)拉活賺錢,。還有一個(gè)重要原因在于，以后商流會(huì)染指物流,，做成垂直供應(yīng)鏈平臺(tái),，如寶武鋼鐵打造的歐冶云商平臺(tái)，客戶只要在鋼鐵電商平臺(tái)上下單,，你采購的鋼鐵會(huì)快遞到你家,。在內(nèi)卷趨勢下，掌握商流的企業(yè),，會(huì)傾向于自己做垂直的B2B電商平臺(tái),，進(jìn)而染指或深度控制物流供應(yīng)商，在上述情況下,，單獨(dú)的物流平臺(tái)生存空間極小,。

總之，在中國的商業(yè)環(huán)境下,，商流處于超級強(qiáng)勢的一方,，城配物流議價(jià)能力弱，且由于缺乏網(wǎng)絡(luò)效應(yīng),，無法產(chǎn)生全國性的城配企業(yè),。

TMT是電信、媒體和科技行業(yè)的一個(gè)統(tǒng)稱,，對于電信,、傳媒這兩個(gè)領(lǐng)域，一般的資本還真是很難進(jìn)入,，這是屬于央企和地方國企高度壟斷的一個(gè)行業(yè),，而且其中很多領(lǐng)域的目的并不是為了賺錢，譬如“媒體”的主要作用就是宣傳,。而對于最后一個(gè)“T”,，即科技領(lǐng)域，是前些年資本投資的重點(diǎn),。
但科技領(lǐng)域跑馬圈地的時(shí)代已經(jīng)基本結(jié)束了,，大的創(chuàng)新也幾乎絕跡了，商業(yè)模式已經(jīng)基本固化了,，初創(chuàng)企業(yè)想要去挑戰(zhàn)目前互聯(lián)網(wǎng)巨頭們已經(jīng)形成的競爭格局,，何其難也！而即使是巨頭們霸占的電商,、社交,、游戲等領(lǐng)域,，也出現(xiàn)了增速放緩，未來不確定性的局面,，“大廠”們紛紛開始裁員,，這個(gè)行業(yè)的局面怎么樣，可想而知,。
但數(shù)字經(jīng)濟(jì)仍然大有可為,，這是幾乎所有人的共識,，譬如近期的NFT,，元宇宙就著實(shí)火熱了一段時(shí)間。對于追逐超額利潤的資本而言,，難的是找到那些未來有爆發(fā)增長的領(lǐng)域,。但如果它們放低訴求，TMT領(lǐng)域還是有很多可以投的標(biāo)的的,。