2021年11月,，城配巨頭云鳥科技暴雷，員工討薪,，公司即將破產(chǎn)清算,。這一舉動掀開了城配物流市場的遮羞布，遙想2014年以來,，城配物流這一市場可謂是投資熱土,，IDG、博裕,、天壹資本等紛紛入局,，炒出來一個又一個獨角獸。如今幾年過去,，不僅僅是立志革新行業(yè)的云鳥科技,，快狗打車,、凱東源、駒馬物流,、唯捷城配,、湯氏物流等也是苦苦支撐，那么為何幾年過去就換了人間,？依筆者看來,，城配物流可能從根本上是偽命題。

一,、城配物流是偽命題的邏輯

1,、致命邏輯缺陷-缺乏網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)

城配物流，顧名思義,，指的是主要專注于城市內(nèi)的相關(guān)物流配送服務(wù),。這個市場看起來很大，號稱萬億市場,，按照資本的邏輯,，4000億的快遞市場產(chǎn)生了順豐以及四通一達等上市公司，萬億級的城配市場那將產(chǎn)生多大的魚,，資本一度極其亢奮,，紛紛將錢投到這個“新興藍海市場”。但是快遞領(lǐng)域能產(chǎn)生順豐及通達系上市公司,，是因為快遞這個行業(yè)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度高,、自動化程度高，最重要的是網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)強,。網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)決定了,，你只有編織一條全國的物流網(wǎng)絡(luò)，才有競爭資格,，換句話說局域性的快遞公司是沒有價值。比如你僅僅在湖南搭建了快遞網(wǎng)絡(luò),，根本沒有價值,，因此快遞公司必須搭建全國性的網(wǎng)絡(luò)，而這需要海量的資金,、以及占據(jù)核心站點資源,，因此玩家必然有限，換句話說兼具資本密集型,、先發(fā)優(yōu)勢顯著特點,，因此快遞公司必然是寡頭壟斷的格局。物流行業(yè)中,，除了快遞網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)外,，快運的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)也相對明顯,，也將產(chǎn)生幾家上市公司。但在城配領(lǐng)域,，是不存在網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的,，比如你江西的城配網(wǎng)絡(luò)與湖南的城配網(wǎng)絡(luò)是獨立的，無法產(chǎn)生協(xié)同價值,，因此為什么沒有全國性的城配公司也在于此,，缺乏網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)導(dǎo)致規(guī)模不經(jīng)濟，管理成本高企,，無法與夫妻老婆店及小車隊競爭,。因此城配市場必然是分散的，很難產(chǎn)生大魚,。

2,、倉配一體并不是好產(chǎn)品

有的朋友會問，既然單純配送由于缺乏網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)無法與夫妻老婆店競爭,，那么我能不能走重資產(chǎn)模式,，通過倉配一體提高競爭能力，碾壓夫妻老婆店以及小車隊,？筆者認(rèn)為,，比較難，一是倉配一體需要投入大量的資金,，而你的客戶資源有限,，無法在短時間內(nèi)填平這個坑，因此極大概率倉庫填倉率低,，導(dǎo)致開一個倉虧損一個倉,，像筆者盡調(diào)過的一家倉配一體化企業(yè)，填倉率慘不忍睹,，有的只有40%,，導(dǎo)致舉步維艱。二是產(chǎn)品本身無競爭力,，無法獲得毛利提升,。由于產(chǎn)品本身無明顯競爭力，導(dǎo)致倉配一體后的毛利率無法獲得比單純倉庫存儲+單純配送更高毛利,，但是卻要承擔(dān)填倉率不高的經(jīng)營風(fēng)險,。綜合來看，倉配一體并不是成功的產(chǎn)品,。

二,、轉(zhuǎn)型成平臺的內(nèi)在缺陷

如果受限于資源稟賦，城配企業(yè)無法快速增長，那么是否可以轉(zhuǎn)型為平臺以突破資源限制了,？每個物流公司都有一個平臺夢,，平臺的邏輯在于突破資源限制，專注于做產(chǎn)品,，比如加盟制下的通達系快遞公司,，因此獲得高速增長，城配企業(yè)也不例外,。筆者參與訪談或盡調(diào)的幾家物流企業(yè),，都致力于打造物流信息化平臺，但是效果并不顯著,。主要原因在于一面鏈接貨主一面鏈接運力的平臺中,，要求你有可持續(xù)的商流，但是對于B端屬性的貨主來說,，如果物流需求計劃性強,，完全可以跳過平臺，直接與運力發(fā)生聯(lián)系,。而非計劃性的物流配送需求量也非常有限,，無法吸引穩(wěn)定運力，畢竟司機是想在平臺拉活賺錢,。還有一個重要原因在于,，以后商流會染指物流，做成垂直供應(yīng)鏈平臺,，如寶武鋼鐵打造的歐冶云商平臺,，客戶只要在鋼鐵電商平臺上下單，你采購的鋼鐵會快遞到你家,。在內(nèi)卷趨勢下,，掌握商流的企業(yè)，會傾向于自己做垂直的B2B電商平臺,，進而染指或深度控制物流供應(yīng)商,，在上述情況下，單獨的物流平臺生存空間極小,。

總之,，在中國的商業(yè)環(huán)境下，商流處于超級強勢的一方,，城配物流議價能力弱，且由于缺乏網(wǎng)絡(luò)效應(yīng),，無法產(chǎn)生全國性的城配企業(yè),。

TMT是電信、媒體和科技行業(yè)的一個統(tǒng)稱，對于電信,、傳媒這兩個領(lǐng)域,，一般的資本還真是很難進入，這是屬于央企和地方國企高度壟斷的一個行業(yè),，而且其中很多領(lǐng)域的目的并不是為了賺錢,，譬如“媒體”的主要作用就是宣傳。而對于最后一個“T”,，即科技領(lǐng)域,，是前些年資本投資的重點。
但科技領(lǐng)域跑馬圈地的時代已經(jīng)基本結(jié)束了,，大的創(chuàng)新也幾乎絕跡了,，商業(yè)模式已經(jīng)基本固化了，初創(chuàng)企業(yè)想要去挑戰(zhàn)目前互聯(lián)網(wǎng)巨頭們已經(jīng)形成的競爭格局,，何其難也,！而即使是巨頭們霸占的電商、社交,、游戲等領(lǐng)域,，也出現(xiàn)了增速放緩，未來不確定性的局面,，“大廠”們紛紛開始裁員,，這個行業(yè)的局面怎么樣，可想而知,。
但數(shù)字經(jīng)濟仍然大有可為,，這是幾乎所有人的共識，譬如近期的NFT,，元宇宙就著實火熱了一段時間,。對于追逐超額利潤的資本而言，難的是找到那些未來有爆發(fā)增長的領(lǐng)域,。但如果它們放低訴求,，TMT領(lǐng)域還是有很多可以投的標(biāo)的的。