由于通貨膨脹的存在,，通常情況下5年期利率高于3年期利率，但目前出現(xiàn)的利率倒掛,，實際上反應(yīng)的是銀行對未來長期利率走勢的預(yù)判,。也就是說，銀行覺得長期來看利率可能繼續(xù)下行,，導(dǎo)致銀行不愿意給出過高的利息,。另外，一些地方性銀行更有動力設(shè)置更高的5年期存款利率來吸引儲戶,，因地方性銀行存款來源不夠穩(wěn)定,，攬儲難度高于全國性銀行。
從另一個角度理解,，市場預(yù)期短期的通脹可能高于長期,，隨著房地產(chǎn)市場預(yù)期的掉頭以及疫情的影響，中短期貨幣超發(fā)帶來的通脹效應(yīng)有可能被放大,，而長期來看可能并沒有那么糟糕,。

我們看到當(dāng)前商業(yè)銀行出現(xiàn)了中長期存款利率倒掛的現(xiàn)象,，很多人都會很詫異說這到底是怎么回事,，為什么銀行一反常態(tài)，反而讓長期存款變得越來越不值錢了？
首先,，我們要明白為什么之前商業(yè)銀行要給長期存款給予比較高的利率水平,？因為在正常情況之下，銀行其實對于吸納存款有著比較大的壓力,，有相當(dāng)長的一段時間,，中國的商業(yè)銀行是放貸款比較容易，但是吸納存款相對比較困難,，特別在銀行業(yè)競爭較為激烈的時候,，銀行吸收存款的壓力實際上是非常大的，所以為了能夠讓儲戶將更多的錢存到銀行之中,，商業(yè)銀行往往會選擇一種策略,，這就是你存款的時間越長，我給你的利息越高,，這是一個商業(yè)銀行比較經(jīng)常使用的市場策略,。這也是為什么中國的銀行用戶往往會比較熟悉一種思維定勢，這就是我存的時間越長你銀行就應(yīng)該給我越高的利息,。
其次，之所以當(dāng)前銀行一反常態(tài)出現(xiàn)了中長期存款利率倒掛的現(xiàn)象,，實際上是商業(yè)銀行逐漸認(rèn)為未來長期整個市場的利率水平將會呈現(xiàn)出時間越長,，利率水平越低的情況，這也是商業(yè)銀行對整個市場利率水平的一種預(yù)期判斷,。商業(yè)銀行認(rèn)為,，從長期市場發(fā)展的角度來看市場資金面將會持續(xù)寬松，所以在這樣的大背景之下,，商業(yè)銀行不太愿意給長期存款以比較高的利息水平,，想通過這種利息定價的方式，讓大家盡可能的去存一些短期存款,，從而在長期給自己降低存款的成本,，這才是商業(yè)銀行最大的目的所在。
第三,，既然商業(yè)銀行有這樣的一個市場判斷,，那么我們必須要有深刻的認(rèn)知，這就是未來市場的資金鏈有可能會變得越來越寬松,，在這樣的大背景之下,，大家要投資理財?shù)脑挘y行存款無疑不再是一個好的選擇,，往往需要在眾多的理財產(chǎn)品之中找到一些相對利率水平更高,，整體收益率更高的產(chǎn)品來進(jìn)行投資銀行之前的傻瓜式存款模式，已經(jīng)不再適應(yīng)于當(dāng)前的市場,。所以我們還是要進(jìn)一步的觀察當(dāng)前整個理財市場變動的趨勢,，從商業(yè)銀行一舉一動的背后找到市場的根本邏輯所在,，這可能才是我們最需要知道的事情。