如果一家企業(yè),，命運(yùn)不是掌握在自己手上，而是在蘋果身上,，那么無(wú)論這家公司有多么牛逼，一旦蘋果翻臉,，“果鏈”的標(biāo)簽就會(huì)成為壓垮企業(yè)的那一根稻草,，之前的歐菲光,，現(xiàn)在的歌爾股份，都是這樣的命運(yùn),。

11月9日,，失去大客戶（蘋果）智能聲學(xué)（AirPods）代工訂單的歌爾股份，股價(jià)一字跌停,，雖然這筆被砍的訂單只占2021年?duì)I收的4.2%，但股價(jià)今年已經(jīng)被腰斬的歌爾股份,，依然還是成為了又一個(gè)歐菲光。

市場(chǎng)傳言稱,，蘋果砍單歌爾股份的直接原因是良品率不達(dá)標(biāo)，被砍掉的AirPods 訂單將會(huì)被同是“果鏈”企業(yè)的立訊精密接手,，就在歌爾股份跌停的同時(shí),，立訊精密早盤一度大漲。

從當(dāng)天收盤后的歌爾股份交易數(shù)據(jù)來(lái)看,，3家機(jī)構(gòu)凈賣出1億,，顯然出貨的態(tài)度非常明確，而全天僅0.97%的換手率數(shù)據(jù)來(lái)看,，歌爾股份很可能還會(huì)有一個(gè)跌停板,，而機(jī)構(gòu)資金依然會(huì)是出貨的主力。

機(jī)構(gòu)資金抱團(tuán)押寶“果鏈”企業(yè),，在蘋果移情別戀后又迅速逃離，這樣的劇情已經(jīng)多次上演過(guò),，歌爾股份這只曾經(jīng)的大牛股，靠著“果鏈”的標(biāo)簽股價(jià)大漲,，又因?yàn)槭ヌO果訂單而股價(jià)大跌。

雖說(shuō)這兩年發(fā)力VR/AR等虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)品,，試圖擺脫“果鏈”的標(biāo)簽,，跟上元宇宙等新潮流,，但作為代工企業(yè),，面對(duì)蘋果這樣的宇宙第一科技公司，顯然對(duì)于資本市場(chǎng)的運(yùn)行邏輯也無(wú)能為力。

事實(shí)上,，2012年庫(kù)克能夠接喬布斯的班，并用十年時(shí)間,，把蘋果市值從三四千億美元帶到3萬(wàn)億美元的峰值,，除了蘋果構(gòu)筑的產(chǎn)品生態(tài)之外，庫(kù)克對(duì)于供應(yīng)鏈的極強(qiáng)掌控力是重要因素。

其中的一個(gè)關(guān)鍵詞是,，蘋果深諳“雞蛋不能放到一個(gè)籃子”里的哲學(xué)，除了臺(tái)積電這樣極為特殊的代工企業(yè)之外,，蘋果往往會(huì)主動(dòng)扶持多個(gè)代工企業(yè)，通過(guò)代工企業(yè)之間的明爭(zhēng)暗斗,，包括成本競(jìng)爭(zhēng),、質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)、技術(shù)創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng),，來(lái)不斷提高自身對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)的掌控度。

用一個(gè)宮廷劇的劇情是,，“果鏈”企業(yè)就像是《甄嬛傳》里面的各種妃子，無(wú)論臺(tái)面上的競(jìng)爭(zhēng)誰(shuí)贏誰(shuí)輸,，臺(tái)面下真正的掌局者是蘋果這個(gè)”皇上“，只要”皇上“一句話,，輸贏立馬就能翻轉(zhuǎn),，這簡(jiǎn)直把老祖宗的智慧運(yùn)用到了極致,。

因此,，分割了歌爾股份AirPods訂單的所謂贏家們，只要還在這個(gè)牌局上,，就不會(huì)是真正的贏家，說(shuō)不定哪一天,，就會(huì)變成被打到冷宮的妃子，因?yàn)檎嬲内A家,，只能是蘋果。

所以,，作為投資者看明白這個(gè)牌局,，才能夠在押寶“果鏈”企業(yè)的時(shí)候,，懂得進(jìn)退的分寸與時(shí)間節(jié)點(diǎn)，千萬(wàn)別被“果鏈”的光環(huán)給迷了眼睛,。

11月9日,，針對(duì)歌爾股份遭境外大客戶“砍單”以及相關(guān)傳聞,，歌爾股份公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)所暫停合作產(chǎn)品的生產(chǎn)情況、相關(guān)傳聞虛實(shí)等進(jìn)行了回應(yīng),。該負(fù)責(zé)人表示,，“相關(guān)信息請(qǐng)參見(jiàn)公司公告，但‘踢出果鏈’等傳言明顯是謠傳,，公司只是應(yīng)需求暫停客戶一款產(chǎn)品,，其余的項(xiàng)目都在正常合作,。包括罰款多少億的傳聞,，都是不實(shí)信息，公司還在評(píng)估具體損失,，會(huì)及時(shí)公告,?！保ㄗC券時(shí)報(bào)）

歌爾股份丟掉蘋果訂單的消息今年一直有，消息最初傳出時(shí),，連帶著其他蘋果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的股價(jià)一起暴跌,。蘋果這類大客戶的流失，資本市場(chǎng)的反應(yīng)不是情緒性的,，而是公司的價(jià)值真的依賴性強(qiáng)，訂單丟了,，價(jià)值也就跌了。

之前被提出蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的歐菲光,，從消息傳出到最終消息坐實(shí)，股價(jià)就此一蹶不振,，大跌后再未漲回原有價(jià)格。按照前車之鑒的后續(xù)情況來(lái)看,，歌爾股份再不拿出能夠證明公司未來(lái)前景的東西給資本市場(chǎng)看，股價(jià)下跌只是個(gè)開(kāi)始,。

上午開(kāi)盤，歌爾直接封跌停,，股價(jià)20.72元，封單高達(dá)160萬(wàn)手,。表面看是800億“果鏈”公司遭遇境外大客戶“砍單”引發(fā)的恐慌所至。深層次看這是全球通脹和強(qiáng)勢(shì)美元下各國(guó)貨幣的貶值所引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)加劇,，而全球消費(fèi)電子行業(yè)表現(xiàn)不佳也是一個(gè)行業(yè)的反映。