進入2月以來，美國開始炒作所謂的中國“疑似間諜氣球”事件,，雖然中方一再聲稱相關無人飛艇屬民用性質(zhì),，受氣候影響才偏離預定路線，但對美國內(nèi)部的政治發(fā)酵也無濟于事,，直接反應就是國務卿推遲訪華,，后遺癥尚未完全顯現(xiàn)，但大概率將余波不斷,。

情理之中,、意料之外，烏克蘭戰(zhàn)爭爆發(fā),、佩洛西竄訪臺島之后風平浪靜一陣子,，外部環(huán)境再現(xiàn)黑天鵝。與之交相呼應的是,，滬指也“久違”的三連陰,。

本輪行情的一個突出特征就是“北向資金”涌入，在2023年1月凈流入規(guī)模達到罕見的近1500億元,。若進行溯源歸因,，首先當然是由于內(nèi)部防疫的優(yōu)化，全國開始了熱火朝天的重啟,，各地競賽式搶起跑,，人人沉浸于復蘇的憧憬。另一方面也是由于外部環(huán)境的緩和,，以11月初德國總理訪華為起點,，隨后就是巴厘島中美元首會晤,，再到原駐美大使升任外長等等,，一系列跡象似乎表明中美關系沒那么緊張了,，不必過度關注備戰(zhàn)備荒，老百姓安心搞錢的基調(diào)又回來了,。

不過,，新年的第一道檻比我此前預想來得要早。2023可以說是近年來最上下齊心拼經(jīng)濟的好年景,，無論是主觀情緒還是客觀數(shù)據(jù),，都令人充滿信心、值得珍惜,；最大的變數(shù)應該還是在外線,，就怕樹欲靜而風不止。哪怕美國新任議長麥肯錫也來一出“竄訪”,，應該也能給A股留個小半年的時間窗口,，但快樂的時光總是短暫的，氣球事件雖不至于直接構成重大利空,，但下一輪沖擊恐怕會由此加速到來,，進而再一次壓抑市場情緒、刺激資金外流,。

一方面,，目前的A股表現(xiàn)還離不開“外循環(huán)”的呵護。旨在構建“雙循環(huán)”的中國經(jīng)濟客觀上仍依賴于美國領導的現(xiàn)行全球化經(jīng)濟秩序,，一旦被“脫鉤”,，還能否致富，存在較大不確定性,。真正的破局之道正確且艱巨,，這需要中國的科技足夠強勁以推動供給端，民眾足夠殷實以做大消費端,；并盡可能爭取東盟,、歐盟之類的重要區(qū)域經(jīng)濟體站在統(tǒng)一戰(zhàn)線上，而不僅僅是與幾個美帝之敵結成受害者聯(lián)盟,。

另一方面,，新冷戰(zhàn)不是將來時而是進行時，將中國視為全面戰(zhàn)略競爭對手就是美國共識,。所謂“川建國”,、“拜振華”之類的戲謔當不得真，無非一個不講客套,、隨心所欲,，另一個不撕破臉、步步緊逼。所以,，這不是說兩句軟話,、辦兩件軟事就可以息事寧人的，不管你愿不愿意,，我們已經(jīng)上了一張沒法棄權的牌桌,。美國目前的遏制已可以用“兩個毫不動搖”來概括，毫不動搖地阻礙中國的產(chǎn)業(yè)升級和科技進步,，毫不動搖地打臺灣牌,、推動亞太“北約化”，這兩條怎么談都改變不了,，各色幺蛾子到來只是時間問題,。

兩方面結合下來，就決定了A股將因外部事件而震蕩不斷,，適合階段性做多,、常態(tài)化避險。所謂的“賭國運”莫過于此吧,，你要相信前途一定是光明的,，永遠不要放棄這個市場；但也要意識到道路是曲折的,，在風險敞口安排上要經(jīng)得起間歇性沖擊的考驗,。

這兩年來中美關系真是一波三折，之前布林肯訪華消息放出之后,，兩國經(jīng)貿(mào)界人士對此期望頗高,，畢竟中美關系的穩(wěn)定對全球經(jīng)濟局勢至關重要。

但就在布林肯訪華前夕,，出了這么個“流浪氣球”事件,，中方堅持認為這個氣球是民用性質(zhì)，因不可抗力進入美國,，完全是個意外,；但是畢竟已經(jīng)進入美國領空，這給了美國鷹派們發(fā)揮的機會,。如今布林肯訪華暫停,，美國擊落飛艇，中方表達不滿….本來充滿期待的中美關系,，眼看著是由陷入了僵局,。