天下大勢(shì)，合久必分,，分久必合,。實(shí)際上在2018年資管新規(guī)發(fā)布后，金融監(jiān)管改革就在市場(chǎng)預(yù)期之中,，近五年后終于來(lái)了,。根據(jù)目前披露的改革方案，撤銷銀保監(jiān)會(huì),，在銀保監(jiān)會(huì)基礎(chǔ)上組建國(guó)家金融監(jiān)管總局,，這意味著具有20年歷史的銀監(jiān)會(huì)成為過(guò)去式。

新組建的國(guó)家金融監(jiān)管總局與銀保監(jiān)會(huì)有什么不同,？一是將原銀保監(jiān)會(huì)所不具有的金融控股公司的監(jiān)管,，納入國(guó)家金融監(jiān)管總局；二是建立統(tǒng)一的金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu),，過(guò)去分別由央行,、銀保監(jiān)會(huì),、證監(jiān)會(huì)承擔(dān)的消費(fèi)者保護(hù)職能，統(tǒng)一劃歸國(guó)家金融監(jiān)管總局,；三是證監(jiān)會(huì)繼續(xù)保留,，但機(jī)構(gòu)職能也有相應(yīng)調(diào)整，分出去了投資者保護(hù)職能,，接收了發(fā)改委的公司（企業(yè)）債券發(fā)行審核工作,，也變成了國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu),。

值得注意的是,，此前銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)均為國(guó)務(wù)院直屬事業(yè)單位，改革后在銀保監(jiān)會(huì)基礎(chǔ)上組建的國(guó)家金融監(jiān)督管理總局和證監(jiān)會(huì)均屬于國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu),。其主要區(qū)別在于,，國(guó)務(wù)院直屬事業(yè)單位不是國(guó)家行政機(jī)關(guān)，但國(guó)務(wù)院授權(quán)可行使一定的行政職能,，而國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)有獨(dú)立的行政主體資格,。顯然，改革為國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)有助于強(qiáng)化金融監(jiān)管職能,。

而證監(jiān)會(huì)級(jí)別提高并單獨(dú)列出,，一方面是因?yàn)樽C券市場(chǎng)具有特殊性，其監(jiān)管的市場(chǎng)主體除了金融機(jī)構(gòu)外,，還有數(shù)量龐大的上市公司,，也就是說(shuō)相較于銀保監(jiān)會(huì)主要監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)，證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的半徑更大,，所以并不適合并入到金融監(jiān)督管理總局當(dāng)中,；另一方面這也體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)直接融資的支持，包括證監(jiān)會(huì)接收企業(yè)債的審批權(quán)也是為了發(fā)展直接融資,，統(tǒng)一資本市場(chǎng),。

同時(shí)，央行的改革力度也比較大,，首先是大區(qū)行體制取消,，按省設(shè)立分行；其次是取消縣支行,；第三是將消費(fèi)者保護(hù),、金融控股公司監(jiān)管劃歸金融監(jiān)管總局。

另外,，地方金融監(jiān)管體制也有重大變化,，地方政府設(shè)立的金融工作局、金融辦公室等也會(huì)成為歷史,，主要也是為了淡化地方屬地責(zé)任,。

此前我提到政府機(jī)構(gòu)改革是必選項(xiàng),，特別是“監(jiān)管機(jī)關(guān)的進(jìn)一步改革應(yīng)該就是必不可少的”，今天答案已正式揭曉,，組建了國(guó)家金融監(jiān)督管理總局,，不再保留中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。

傳統(tǒng)“三會(huì)”中僅?！白C監(jiān)會(huì)”一根獨(dú)苗,，從實(shí)現(xiàn)“監(jiān)管全覆蓋、消除監(jiān)管盲區(qū),、抑制監(jiān)管套利”的導(dǎo)向出發(fā),，統(tǒng)一監(jiān)管是大勢(shì)所趨，這能更有效彌補(bǔ)分業(yè)監(jiān)管,、機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式下監(jiān)管分割,、分裂的問(wèn)題。說(shuō)句玩笑話,，我母校也曾單設(shè)過(guò)保險(xiǎn)學(xué)院,、證券與期貨學(xué)院，去年都被并進(jìn)了金融學(xué)院,，也算相應(yīng)成趣,。更巧妙的是，這輪改革給我的感覺(jué)竟像三國(guó)歸一統(tǒng),，魏并蜀,，晉代魏，晉再并吳,。

早在五年前銀保監(jiān)合并前夕,，央行系專家多次就英國(guó)“雙峰”監(jiān)管模式發(fā)表研究看法，認(rèn)為“事實(shí)證明中央銀行只管通脹是不夠的,，不管金融穩(wěn)定是不行的……‘雙峰’監(jiān)管通過(guò)明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)目標(biāo),、微觀審慎與行為監(jiān)管各自統(tǒng)籌……值得我國(guó)金融監(jiān)管體制改革參考借鑒?！?br /> 所謂的英國(guó)“雙峰”,，是指英格蘭銀行內(nèi)設(shè)的審慎監(jiān)管局和獨(dú)立的行為監(jiān)管局（直接對(duì)英國(guó)財(cái)政部和議會(huì)負(fù)責(zé)，在業(yè)務(wù)上接受英格蘭銀行的指導(dǎo)和建議）,，“雙峰”是執(zhí)行者,，英格蘭銀行則通過(guò)宏觀審慎統(tǒng)籌“雙峰”。

該模式下,，英格蘭銀行是集貨幣政策,、宏觀審慎、微觀審慎于一體的“超級(jí)央行”，審慎監(jiān)管局作為央行內(nèi)設(shè)部門負(fù)責(zé)對(duì)具有系統(tǒng)性影響的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施微觀審慎監(jiān)管,，工作側(cè)重于金融交易的供給方,；而行為監(jiān)管局全面負(fù)責(zé)行為監(jiān)管和金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，也承擔(dān)審慎監(jiān)管局監(jiān)管范圍之外中小機(jī)構(gòu)的微觀審慎監(jiān)管,，工作側(cè)重于金融交易的需求方,。

但眼下我國(guó)這輪監(jiān)管改革與英國(guó)模式差異也非常明顯，至少所謂“超級(jí)央行”的跡象不夠明顯,，央行的一些具體監(jiān)管職責(zé)被劃入了新設(shè)立的國(guó)家金融監(jiān)督管理總局,，一大批分支機(jī)構(gòu)也將被撤并。而國(guó)家金融監(jiān)督管理總局作為國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu),，統(tǒng)一負(fù)責(zé)除證券業(yè)之外的金融業(yè)監(jiān)管,，強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管,、功能監(jiān)管,、穿透式監(jiān)管,、持續(xù)監(jiān)管,，統(tǒng)籌負(fù)責(zé)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，幾乎相當(dāng)于把英式“雙峰”的活都干了,，而是否/如何接受央行的宏觀審慎統(tǒng)籌,，則尚不清楚。

淡化分業(yè)監(jiān)管,、機(jī)構(gòu)監(jiān)管,，突出行為監(jiān)管、功能監(jiān)管,，這應(yīng)該是大勢(shì),，預(yù)計(jì)在下一個(gè)五年，“一行一局”的中國(guó)特色“雙峰”監(jiān)管模式有望定型,。

金融監(jiān)管改革是本次國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革的最大亮點(diǎn)

金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的血脈,，一頭連著儲(chǔ)蓄，一頭連著投資,，如何更加高效率地把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化成有效投資是金融監(jiān)管的終極目標(biāo),。

如果說(shuō)消費(fèi)和投資是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本動(dòng)力，那么有效投資就是關(guān)系長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的最大動(dòng)力要素之一,。

何為“有效投資”,？凡是能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康、更好更快發(fā)展的投資都是有效投資,。股票欺詐發(fā)行,、重大違法、財(cái)務(wù)造假,、經(jīng)營(yíng)不善破產(chǎn)倒閉（被強(qiáng)制退市）,、騙貸,、非法集資、龐氏騙局導(dǎo)致的投資（股本,、債券,、貸款、信托,、理財(cái)）損失都是無(wú)效投資的典型表現(xiàn),。建立強(qiáng)大的金融監(jiān)管部門，對(duì)于提升資金融通效率,、改善金融環(huán)境具有十分重要的意義,。

中紀(jì)委狠抓金融反腐，對(duì)于提升金融行業(yè)的風(fēng)清氣正,，提升資金使用效率也有很強(qiáng)的正面促進(jìn)作用,。原來(lái)那些錯(cuò)誤配置的資金（也就是儲(chǔ)蓄）可以更有效地配置到需要的地方，進(jìn)而轉(zhuǎn)化成更有效率的投資,。這對(duì)潛在經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的釋放大有裨益,。

金融行業(yè)的微觀監(jiān)管“金融監(jiān)督管理總局”一個(gè)部門來(lái)統(tǒng)籌，可以說(shuō)是市場(chǎng)的大趨勢(shì),，這樣央行就可以專注于貨幣政策的制定,。只是央行此前主抓的金控監(jiān)管職能如今劃轉(zhuǎn)到了新成立的總局，可以說(shuō)也算是職權(quán)縮小了,。
目前銀保監(jiān)會(huì)主席是郭樹清,，而郭同時(shí)也是央行的黨委書記，其實(shí)這兩個(gè)部門在這樣的人事安排下,，已經(jīng)有了很深入的聯(lián)動(dòng),，也可以看出中央的思路，而未來(lái)這樣的安排也許還會(huì)繼續(xù),，畢竟接下來(lái)還有很多交接和人事的變化要做,。
這次機(jī)構(gòu)改革的思路非常清晰，其中“建立以中央金融管理部門地方派出機(jī)構(gòu)為主的地方金融監(jiān)管體制”和“地方政府設(shè)立的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)專司監(jiān)管職責(zé),，不再加掛金融工作局,、金融辦公室等牌子”的要求，也意味著,，中央對(duì)金融工作的高度重視,，以及不斷的優(yōu)化監(jiān)管，未來(lái)中國(guó)金融也許會(huì)更加安全和健康,，投資者和儲(chǔ)戶的權(quán)益將能得到更好的保護(hù),。

談?wù)勎覀€(gè)人對(duì)當(dāng)前機(jī)構(gòu)改革的看法，一家之言，僅供參考,。
中國(guó)特色社會(huì)主義的顯著優(yōu)勢(shì),，是中國(guó)黨委政府具備強(qiáng)大的執(zhí)政和社會(huì)管理能力，能夠集中力量辦大事,。西方國(guó)家一直沒(méi)有放松對(duì)中國(guó)的“和平演變”,，只是中西方矛盾被中國(guó)控制的較好，并且中國(guó)一直以發(fā)展大局為重,，始終保持克制,，不讓矛盾激化，所以中國(guó)沒(méi)有出現(xiàn)類似俄羅斯的被動(dòng)和斗爭(zhēng)局面,。西方國(guó)家最嫉妒的就是中國(guó)的官方機(jī)構(gòu)設(shè)置可以對(duì)國(guó)家和區(qū)域的政治經(jīng)濟(jì)社會(huì)事務(wù)實(shí)施有效的集中（集權(quán)）管理,，西方一直夢(mèng)想著中國(guó)的體制和機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問(wèn)題，例如陷入內(nèi)部斗爭(zhēng)和內(nèi)亂,。在黨的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下,，各級(jí)各類機(jī)構(gòu)都能夠保持高效有序的運(yùn)作。但是削減基層機(jī)構(gòu)極有可能削弱國(guó)家的管理職能,。
當(dāng)前的機(jī)構(gòu)改革,，重點(diǎn)受關(guān)注的是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)改革。我個(gè)人認(rèn)為,，第一,，撤銷央行縣級(jí)機(jī)構(gòu)是削弱了央行的經(jīng)濟(jì)金融調(diào)控能力,；第二,，縣域經(jīng)濟(jì)需要有央行機(jī)構(gòu)的職能配備；第三,，撤銷央行縣級(jí)機(jī)構(gòu)和地方金融監(jiān)管局地市以下機(jī)構(gòu),，使得金融監(jiān)管局的地市分局和縣支局承擔(dān)了巨大的職能壓力，在管理上受到類似于獨(dú)木難支的掣肘,，金融監(jiān)管不能體現(xiàn)多部門協(xié)同的集團(tuán)優(yōu)勢(shì),；第四，金融管理部門之間存在不協(xié)調(diào),，還有基層機(jī)構(gòu)人浮于事等負(fù)面情形,，可以通過(guò)提高管理水平和建立協(xié)調(diào)協(xié)商機(jī)制來(lái)改善，簡(jiǎn)單的裁減機(jī)構(gòu)是不科學(xué)的做法,；第五,，鐵打的營(yíng)盤流水的兵，職能運(yùn)用上出現(xiàn)問(wèn)題應(yīng)該是以調(diào)整業(yè)務(wù)內(nèi)容和管理方式為主,，而不是動(dòng)人動(dòng)機(jī)構(gòu),；第六，機(jī)構(gòu)職能過(guò)于集中、過(guò)于宏觀將削弱解決具體問(wèn)題的能力,，保留基層機(jī)構(gòu)在管理得法的前提下可以提高機(jī)構(gòu)的整體運(yùn)行效率,；第七，基層機(jī)構(gòu)人員總數(shù)并不多,，內(nèi)設(shè)部門也比較精簡(jiǎn),，人員工資福利支出和辦公費(fèi)用支出總額有限，對(duì)于縣域幾十萬(wàn)以上的人口而言完全可以承擔(dān)得起,；第八,，三十年河?xùn)|，三十年河西,，天下大勢(shì)分分合合是常規(guī),，現(xiàn)在撤銷縣域機(jī)構(gòu)，而職能運(yùn)用的空白不能很好的彌補(bǔ),，在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后,，再想恢復(fù)重建縣域機(jī)構(gòu)的成本耗費(fèi)就很大了，如何未雨綢繆的加強(qiáng)央行在基層的管理輻射能力,，是一個(gè)需要關(guān)注的問(wèn)題,。
以上是我粗淺的不成熟的觀點(diǎn)，如有不妥,，請(qǐng)見(jiàn)諒,！?????????

國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案提出組建國(guó)家金融監(jiān)督管理總局，這有利于解決金融監(jiān)督管理的盲點(diǎn),，確保不發(fā)生系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn),。

所以以后有關(guān)投資的問(wèn)題的投訴就要找這個(gè)部門了？除證券行業(yè),，是否是監(jiān)督公司股票的還是證監(jiān)會(huì),。一個(gè)職能部門監(jiān)管投訴的解決都不是很有效，現(xiàn)在還投訴和監(jiān)管分開,？