世界基金行業(yè)的最大“草包”。作為投資者,，在一生之中,，能夠遇到世界基金行業(yè)的最大“草包”，也不是一件容易的事,，但是,，奇跡出現(xiàn)了：瑞典最大養(yǎng)老基金Aletca首席執(zhí)行官M(fèi)agnus Billing就是最大“草包”。

據(jù)Aletca披露的數(shù)據(jù)顯示,，在美國(guó)銀行危機(jī)爆發(fā)之時(shí),，該基金持有硅谷銀行,、紐約Signature銀行、第一共和銀行的股票,，直接導(dǎo)致巨虧近200億瑞典克朗（約合人民幣128億元）,。包含了直接破產(chǎn)的硅谷銀行金融集團(tuán)（虧損約89億瑞典克朗）、紐約Signature銀行（虧損32億瑞典克朗）,，以及以巨虧75億瑞典克朗的價(jià)格斬倉(cāng)第一共和銀行股票的操作,。

Alecta是硅谷銀行的第四大股東，該基金于2019年6月開(kāi)始投資硅谷銀行,，并于2022年11月對(duì)這家銀行進(jìn)行了最后一次投資，在硅谷銀行倒閉之前,，Alecta的總投資已達(dá)89億瑞典克朗（約合7.8億歐元）,。Alecta對(duì)簽名銀行的投資于2016年1月開(kāi)始，最后一筆投資于2022年7月完成,，對(duì)該銀行的總投資達(dá)到32億瑞典克朗（約合2.8億歐元）,。

此外，該基金對(duì)美國(guó)第一共和國(guó)銀行累計(jì)投資了97億瑞典克朗（約合8.5億歐元）,。Aletca的資管規(guī)模為1.2萬(wàn)億瑞典克朗（約合1168.5億美元）,，全球排名在30位左右，但卻是全球踩雷美國(guó)銀行股敞口最大的養(yǎng)老基金,，“連踩三雷”使其成為全世界投資圈的最大笑柄,。當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二，Aletca宣布,，辭退Magnus Billing,。

投資主管的“敗家之術(shù)”。Aletca對(duì)投資美國(guó)銀行股負(fù)有直接責(zé)任的股票投資主管是Liselott Ledin,。Liselott Ledin在2019年上任后,，Aletca開(kāi)始將更多的資產(chǎn)配置到硅谷銀行這樣的“小眾銀行”，同時(shí)還拋售瑞典本地銀行股,，所以,，Liselott Ledin作為“始作俑者”，在咎難逃,。在上周二,，Aletca宣布Liselott Ledin被撤換。

應(yīng)該加大追責(zé)的力度,。如果說(shuō),，把辭退Magnus Billing、撤換Liselott Ledin作為問(wèn)責(zé)的內(nèi)容,，那么,，這種問(wèn)責(zé)的力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,。我認(rèn)為，后續(xù),，應(yīng)該加大追責(zé)的力度,，包括既往薪酬的追回、罰款等,，按照契約嚴(yán)格執(zhí)行,，不妥協(xié)、不姑息,、不遷就,。如果契約不完備，就要健全,。否則,，將會(huì)把問(wèn)責(zé)當(dāng)成“兒戲”。

后患無(wú)窮,。雖然不到20億美元的虧損對(duì)管理著1.2萬(wàn)億瑞典克朗（約合1168.5億美元）Alecta的償付能力比率的影響微乎其微,，但已經(jīng)引發(fā)了客戶的擠兌和一系列的麻煩。

強(qiáng)化管理勢(shì)在必行,。Alecta已對(duì)其投資流程展開(kāi)內(nèi)部調(diào)查,，并受到瑞典政府和央行的密切監(jiān)控，最近還收到了瑞典金融監(jiān)管當(dāng)局的傳票,。需要指出的是,，Alecta的總結(jié)及反思十分重要，投資界需密切關(guān)注,?？傊仨毰e一反三,、引以為戒,。否則，無(wú)論基金規(guī)模有多大,，都存在潰不成軍的可能,。

美國(guó)2008年次貸危機(jī)，雷曼兄弟倒了,，但倒霉的卻是歐洲各大銀行,，因?yàn)橘I了太多的美國(guó)次級(jí)債。這次美國(guó)銀行危機(jī),，讓瑞典最大的養(yǎng)老基金Alecta,，在硅谷、簽名、第一共和銀行這三家爆雷銀行中虧損近20億,，CEO隨即跟著下課,。

Alecta基金管理著1100億美元資產(chǎn)。這次美國(guó)銀行危機(jī)“連踩三雷”,，馬格努斯?比林已被辭去首席執(zhí)行官職位,。損失相對(duì)管理基金總量來(lái)說(shuō)數(shù)額雖不大，但影響巨大,，Alecta要重建因?yàn)榫揞~財(cái)務(wù)損失“嚴(yán)重?fù)p害了”的人們對(duì)其資產(chǎn)管理的信心,。就得有人擔(dān)責(zé)。馬格努斯?比林請(qǐng)辭是必然的事,。

當(dāng)今全球的金融本是一個(gè)共同體,，美國(guó)和歐洲聯(lián)系如此緊密，Alecta此前也是大賺其財(cái),，只是此次虧了個(gè)大的,。常在河邊走哪有不濕鞋。馬格努斯?比林雖有點(diǎn)倒霉,，但對(duì)于形勢(shì)沒(méi)有及時(shí)的洞見(jiàn)，也是難辭其咎,，投資有風(fēng)險(xiǎn)無(wú)論對(duì)誰(shuí)都適用,。