過去房地產(chǎn)市場火熱的時候,，很多“門外漢”也都爭先恐后地涌入這個市場,，譬如當(dāng)年很多做醫(yī)藥的，做飼料的,，做服裝的,，還有做互聯(lián)網(wǎng)的都要“拿地”，這些跨界行為隨著房地產(chǎn)行業(yè)的驟然遇冷,，而變得銷聲匿跡,。如今還有企業(yè)愿意跨界進入房地產(chǎn)市場，也許是嗅到了市場復(fù)蘇的信號,，也許純粹是沒有看清楚就瞎投,。

紡織業(yè)賺的是辛苦錢，其實作為一個局外人,，是不希望看到這家公司最終在房地產(chǎn)市場折戟的,，因為這兩年的地產(chǎn)市場實在是不適合民營投資者?？纯磁c南通亞倫競爭拿地的對手都是什么級別的玩家,，不禁為它捏一把汗。但從邏輯中,，不難看出,，它抱著的是抄底的心態(tài)，能抄到底部固然是好事,，但現(xiàn)在的市場,，誰敢言已經(jīng)到了底部呢,。

房地產(chǎn)行情仍未走出低迷,，但百億私募半夏投資創(chuàng)始人李蓓從今年開始不止一次在公開場合表示長期看好地產(chǎn)股。她認(rèn)為,，房地產(chǎn)是過去利潤比較集中的企業(yè)部門,，近幾年行業(yè)的需求和產(chǎn)能出現(xiàn)了改變，而經(jīng)過這兩年房地產(chǎn)行業(yè)的供給側(cè)改革,，加上企業(yè)負(fù)債表的創(chuàng)傷,，活下來的房地產(chǎn)企業(yè)是沒有能力擴張土地儲備的，目前的供應(yīng)還是低位,，因此只要稍一出現(xiàn)需求復(fù)蘇,，房價可能會漲?！睂τ谶€活著的企業(yè)而言,，它的股票可能是有價值的，以前可能只有5%的市場份額,，但是因為小伙伴們都死掉了,，可能就有10%甚至15%的市場份額?；钪钠髽I(yè)市值回到當(dāng)年的高點是有可能成立的“,，但這并不意味著房地產(chǎn)投資會回到繁榮時期。

在李蓓的邏輯中,，產(chǎn)能無法擴張而需求還在,，這可能會令活下來的房地產(chǎn)企業(yè)每股盈利增長，由此帶來資產(chǎn)包價值的重估,?！狈康禺a(chǎn)企業(yè)我們不是用毛利率去估它，而是用資產(chǎn)包,。我有1萬億的土地儲備,，但是有7000億的負(fù)債，凈資本本來是3000億,；但是現(xiàn)在（土地儲備）貶值到只值8000億了,，還是負(fù)債7000億，所以你的股票市值可能就從3000億跌到了1000億,，其實就是一個帶杠桿的房價和地價,；但如果房價漲10%，這個彈性也是非常巨大的,?！痹诶钶砜磥?，零星上漲的房價已經(jīng)說明她的上述邏輯。

關(guān)于宏觀環(huán)境,，李蓓認(rèn)為,，從現(xiàn)在往后，國內(nèi)總需求向下的驅(qū)動包括出口,、基建和地產(chǎn)新開工,，向上的驅(qū)動則包括消費、地產(chǎn)竣工和二手房裝修鏈條,。地產(chǎn)領(lǐng)域則非常有趣,，看到了非常割裂的反轉(zhuǎn)。一季度,，住宅新開工累積下降18%,，而住宅竣工上升17%，這種割裂和分化不會是暫時,，將會持續(xù) 2-3 年,。半夏投資在個股和商品領(lǐng)域會持分化的思路，買竣工鏈條和后端裝修占比高的品種,，規(guī)避出口,、前端新開工和基建占比高的品種?！叭绻春狭?，竣工的增長和消費的溫和復(fù)蘇，應(yīng)該抵不過基建,，新開工和出口三者的拖累,。經(jīng)濟合力總體還是會偏弱一些，所以國債應(yīng)該依然是相對安全的配置,，如果出現(xiàn)階段性超預(yù)期的經(jīng)濟動量下行和風(fēng)險事件,，則可能有驚喜?！?/p>

你得懂證券買賣抄底3步走?。?0%基本底,，繼續(xù)下探較深再吃10%,，如果出現(xiàn)大環(huán)境變糟可拋部分，然后底部再買10-20%——大反彈前吸籌30%,，大反彈開始再吃進30%總共持倉2/3等達到高潮段獲利很豐厚再決定拋出還是滿倉,。