今年上半年,，各家險企3.5％預(yù)定利率產(chǎn)品熱銷,。特別是3月份監(jiān)管召開險企座談會釋放下調(diào)3.5％預(yù)定利率產(chǎn)品信號，一些險企開始陸續(xù)下架高定價產(chǎn)品,，同時開始下架炒作,。日前,，監(jiān)管正式下發(fā)7月底前3.5％預(yù)定利率產(chǎn)品全部下架，可能會激發(fā)險企最后一波銷售炒作,。而自8月份開始,，保險產(chǎn)品形態(tài)將普遍進(jìn)入3.0％以下時代。

專業(yè)人士介紹,，預(yù)定利率指的是保險公司在進(jìn)行產(chǎn)品定價時,，根據(jù)公司對未來資金運(yùn)用收益率的預(yù)測而為保單假設(shè)的每年收益率。較高的預(yù)定利率有利于提升保險產(chǎn)品競爭力,，但也給險企帶來利差損風(fēng)險,。據(jù)資料，2019年之前,，險企備案類保險年金產(chǎn)品的預(yù)定利率上限為4.025%,，隨后這一上限降至3.5%。今年3月份,，銀保監(jiān)會組織行業(yè)調(diào)研,，重點(diǎn)涉及險企負(fù)債與資產(chǎn)匹配情況，險企負(fù)債成本合理性,，降低責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率對新產(chǎn)品定價,、存量業(yè)務(wù)退保等方面的影響等。這被看做監(jiān)管要求下調(diào)預(yù)定利率的風(fēng)向,。

事實(shí)上,，在利率下行周期，投資收益率長期下行也是必然,。如果保險產(chǎn)品端的定價策略和分紅策略不相應(yīng)調(diào)整,，壽險行業(yè)的利差損風(fēng)險就會逐漸加劇。因此,，預(yù)定利率告別3.5％時代,，盡管讓險企產(chǎn)品競爭力降低，但防范利差損,，切實(shí)做好負(fù)債成本管控,，防止成本過高引發(fā)流動性風(fēng)險，從長遠(yuǎn)看對險企還是有利的,。