美國(guó)的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)是各國(guó)值得借鑒學(xué)習(xí)的樣板之一,，其蓬勃發(fā)展離不開完善的制度體系支撐,。支撐美國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的制度體系主要包括以下三方面：

一是由政府,、公益組織和私營(yíng)機(jī)構(gòu)組成的多層次養(yǎng)老服務(wù)體系,。政府層面，早在1959年,，綜合住房法案第202條即對(duì)老年住房規(guī)定了資助途徑，政府以預(yù)付款的形式為非盈利組織建設(shè)或購(gòu)買住房提供部分資金補(bǔ)助,，并提供工程項(xiàng)目房租補(bǔ)貼,，該條款成為聯(lián)邦針對(duì)老年住房的最早項(xiàng)目,，至今依然是聯(lián)邦針對(duì)老年住房的最大項(xiàng)目。1965年聯(lián)邦政府簽署醫(yī)療照顧和援助法案,，開始實(shí)行醫(yī)療補(bǔ)助制度，促使更多私營(yíng)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)出現(xiàn),，加快了養(yǎng)老社區(qū)開發(fā)進(jìn)程。隨著80歲以上老人數(shù)量的快速增長(zhǎng),，政府又出臺(tái)了一系列政策法規(guī)，支持更加經(jīng)濟(jì)實(shí)惠的居家養(yǎng)老項(xiàng)目和機(jī)構(gòu),。國(guó)家還在適宜老年人生活出行的土地功能規(guī)劃,、交通安全以及經(jīng)濟(jì)適用房供給方面出臺(tái)政策，加大了扶持力度,。

除政府外,，美國(guó)的公民社會(huì)也為居家養(yǎng)老提供了龐大的服務(wù)隊(duì)伍。美國(guó)擁有目前世界最大的非營(yíng)利性質(zhì)的老年照顧機(jī)構(gòu),，名為“居家養(yǎng)老院”,。該機(jī)構(gòu)在美國(guó)全國(guó)范圍內(nèi)覆蓋5000多個(gè)社區(qū),，擁有美國(guó)為數(shù)最多的義工隊(duì)伍,，每天都有80萬至120萬名義工為居家老人提供膳食和護(hù)理等服務(wù)。美國(guó)的社區(qū)居民參與度較高,，除做義工為老人提供生活和醫(yī)療服務(wù)外，居民還通過捐款和政府補(bǔ)貼改造原有住宅,，目前全美1900處CCRC社區(qū)中,，82%為非盈利性組織所有,，這些組織很多是由教會(huì)資助創(chuàng)辦的。有相當(dāng)一部分由傳統(tǒng)養(yǎng)老院轉(zhuǎn)型而來,。

盈利型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)則有一定資質(zhì)和限制條件,，如銷售型養(yǎng)老社區(qū)對(duì)買主有年齡限制,，只對(duì)達(dá)到一定年齡的老年人出售,。而擁有護(hù)理、醫(yī)療功能的機(jī)構(gòu)則需具備一定的品牌和資質(zhì),，以獲得客戶信任,；一般盈利型機(jī)構(gòu)擁有的輔助生活型社區(qū)占主導(dǎo)地位，通常比例達(dá)到50%以上,，而CCRC社區(qū)占比僅為10%,。美國(guó)絕大多數(shù)運(yùn)營(yíng)商只專注于養(yǎng)老,，力求將服務(wù)做到精細(xì)化,，不斷提升服務(wù)品質(zhì)，因而具有極強(qiáng)的專業(yè)性,。

總之,，政策的大力支持、發(fā)達(dá)的民間團(tuán)體以及專業(yè)的養(yǎng)老商業(yè)機(jī)構(gòu)共同構(gòu)成了美國(guó)立體多元的養(yǎng)老服務(wù)支撐體系,。

支撐美國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展制度的第二層面是由社保,、商業(yè)保險(xiǎn)和個(gè)人理財(cái)組成的養(yǎng)老服務(wù)支付體系。美國(guó)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的收入來源包括三部分--社保,、商業(yè)保險(xiǎn)和個(gè)人支付,。美國(guó)政府提供的養(yǎng)老金只為退休提供基本生活保障，一般只占退休收入的40%左右,，更多老年人通過保險(xiǎn)和個(gè)人理財(cái)方式支付剩余的養(yǎng)老費(fèi)用,。社保主要覆蓋有醫(yī)療、護(hù)理功能的養(yǎng)老社區(qū)以及CCRC社區(qū)的支出,。

商業(yè)保險(xiǎn)對(duì)養(yǎng)老服務(wù)的覆蓋主要來自于壽險(xiǎn),，約占保險(xiǎn)資金的80%。其中大多數(shù)為5-20年或20以上的中長(zhǎng)期壽險(xiǎn),。壽險(xiǎn)的融入為養(yǎng)老社區(qū)的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)提供了長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來源,，也利于將壽險(xiǎn)中醫(yī)療健康管理資源嵌入養(yǎng)老社區(qū)，提高社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)質(zhì)量,。

為了晚年生活更有質(zhì)量,，美國(guó)老年人在退休前就會(huì)規(guī)劃各種理財(cái)方案,。美國(guó)有50%的老年人會(huì)購(gòu)買共同基金,，很多人用養(yǎng)老金投資共同基金,。美國(guó)聯(lián)邦政府的401K退休計(jì)劃也是一種強(qiáng)制美國(guó)人終生理財(cái)制度,。401計(jì)劃于80年代立法，90年代得到迅速發(fā)展,，規(guī)定雇員和雇主共同繳費(fèi)建立退休賬戶，員工自選金融理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行長(zhǎng)期投資,，到退休后員工即可分期領(lǐng)取賬戶養(yǎng)老金,。投入養(yǎng)老金賬戶的工資不用繳稅,。盡管員工會(huì)承擔(dān)一定投資風(fēng)險(xiǎn),，但這一計(jì)劃因?yàn)榭梢韵硎芏愂諆?yōu)惠,、提高儲(chǔ)蓄,、促進(jìn)長(zhǎng)期理財(cái)?shù)葍?yōu)勢(shì)而得以普遍施行。美國(guó)公司通常委托理財(cái)專家提供資訊,，考慮投資組合并給出投資建議,。一般商業(yè)公司的養(yǎng)老金投資年化回報(bào)率都在8%以上.

除企業(yè)年金外，美國(guó)政府還規(guī)定建立個(gè)人退休賬戶IRA,，據(jù)美國(guó)投資協(xié)會(huì),，IRA成為近30年美國(guó)養(yǎng)老資金持續(xù)增長(zhǎng)的來源。IRA有多種類型,，常見的有傳統(tǒng)方式和羅斯方式,，傳統(tǒng)方式采用稅收遞延方式，就是個(gè)人將稅前一定額度收入注入賬戶,，賬戶內(nèi)資金帶來投資收益延期納稅,，賬戶資金投資收益包括投資分紅,、利息等均免稅,。賬戶資金可以用來購(gòu)買金融產(chǎn)品，如共同基金,、銀行定存,、理財(cái)產(chǎn)品、股票,、債券,、衍生品等低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定收益產(chǎn)品，多樣化資產(chǎn)組合提高賬戶收益。

支撐美國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)制度的第三層面是發(fā)達(dá)的直接融資體系和嚴(yán)格的政府預(yù)算管理制度,。美國(guó)發(fā)達(dá)的直接融資體系及嚴(yán)格的政府預(yù)算管理制度保證了養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)?；鸵?guī)范化。美國(guó)直接融資市場(chǎng)較為成熟,，多年來,，美國(guó)直接融資占整個(gè)金融市場(chǎng)比重達(dá)90%。其中,，房地產(chǎn)信托投資基金(Real Estate Investment Trusts,，REITs)是養(yǎng)老地產(chǎn)的主要融資方式之一。REITs是一種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,，通過公開市場(chǎng)匯集多數(shù)投資者的資金,，用于地產(chǎn)的開發(fā)及經(jīng)營(yíng)融資，由專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行房地產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)管理,，并將投資綜合收益按比例分配給投資者,。

此外，美國(guó)的政府預(yù)算管理也十分嚴(yán)格,。美國(guó)政府購(gòu)買公共服務(wù)預(yù)算需要參照GSA制定的配置標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行核算,，國(guó)會(huì)通過后按照預(yù)算嚴(yán)格執(zhí)行。美國(guó)各養(yǎng)老機(jī)構(gòu)都出臺(tái)了各自的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn),，以適應(yīng)政府購(gòu)買的要求,，政府采購(gòu)部門未向全社會(huì)公開預(yù)算安排前不得進(jìn)行采購(gòu)。國(guó)會(huì)預(yù)算撥款在各項(xiàng)具體服務(wù)項(xiàng)目中如餐飲,、交通,、疾病防控、權(quán)益保護(hù)等都列有明確的財(cái)務(wù)支出比例,，在使用中要按照這些方向支出,，嚴(yán)禁挪用。

總之,，多層次的養(yǎng)老服務(wù)體系,、完善的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度和發(fā)達(dá)的商業(yè)體系三者共同購(gòu)成了一個(gè)養(yǎng)老綜合服務(wù)系統(tǒng)，支持美國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,。相比之下,，我國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)還處于初級(jí)階段，目前在養(yǎng)老保險(xiǎn)制度,、預(yù)算管理機(jī)制,、直接融資體系建設(shè)和民間社團(tuán)培育等方面還存在諸多問題。今后我國(guó)可以借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn),，在如下幾方面著手改善：一是建立完善的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度,。目前,，我國(guó)養(yǎng)老制度建設(shè)尚處初級(jí)階段，政策紅利尚不明顯,。美國(guó)政府對(duì)幫助老年人對(duì)抗疾病,、支付居家養(yǎng)老服務(wù)費(fèi)用起到了關(guān)鍵作用。其中,，PACE醫(yī)療保險(xiǎn)項(xiàng)目覆蓋了老年病患所需的多種醫(yī)療相關(guān)服務(wù)項(xiàng)目,，根據(jù)病患程度和治療方法支付部分或全部費(fèi)用。今后我國(guó)還需探索適合國(guó)情的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度,，根據(jù)不同人群特征制定有針對(duì)性的保障政策,，對(duì)弱勢(shì)老年群體予以救助，更大力度地促進(jìn)居家和成熟社區(qū)養(yǎng)老模式的蓬勃發(fā)展,，讓老年人老有所養(yǎng),。

二是規(guī)范預(yù)算管理體系,建立嚴(yán)格的監(jiān)督機(jī)制。建設(shè)多方位,、多層次的監(jiān)督管理機(jī)制,，完善行政和司法監(jiān)督職能，對(duì)預(yù)算管理工作進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化評(píng)估,，并與績(jī)效掛鉤,。建立信息披露機(jī)制，將各級(jí),、各類政府養(yǎng)老保險(xiǎn)預(yù)算管理信息及時(shí)公開,，充分發(fā)揮群眾監(jiān)督力量，開展受益人監(jiān)督機(jī)制,，提高調(diào)查,、核實(shí)和信息更新的專業(yè)性和準(zhǔn)確度，確保國(guó)家政策順利落地實(shí)施,。

三是擴(kuò)大直接融資比例,，鼓勵(lì)養(yǎng)老REITs的發(fā)展。減少以銀行貸款為主導(dǎo)的間接融資模式,，逐步完善以證券為主導(dǎo)的直接融資體系,，健全REITs相關(guān)政策和法規(guī)，逐步放開保險(xiǎn)金,、養(yǎng)老金和住房公積金的投資范圍,，建設(shè)REITs管理人才隊(duì)伍，對(duì)REITs管理,、運(yùn)營(yíng)和維護(hù)能力進(jìn)行合理評(píng)估,。縮短養(yǎng)老地產(chǎn)資金回報(bào)周期,，加快養(yǎng)老地產(chǎn)的資本循環(huán)。

四是充分發(fā)揮民間組織和社會(huì)力量，探索多元的養(yǎng)老服務(wù)模式,。美國(guó)經(jīng)驗(yàn)表明,，民間探索往往走在政策、規(guī)章甚至商業(yè)計(jì)劃前面,，具有極大的公益價(jià)值和社會(huì)意義,。充分發(fā)揮民間團(tuán)體的力量，有利于激發(fā)老年人主動(dòng)參與養(yǎng)老服務(wù)的熱情,，廣泛調(diào)動(dòng)社會(huì)資源為養(yǎng)老服務(wù)增色添彩,，也有利于嘗試多元化的服務(wù)模式，更好地服務(wù)老年群體,，豐富老年人的精神生活,。（注：本文僅代表作者觀點(diǎn)。）

作者馬天月是中國(guó)建投研究院博士后,。