金融在全球低碳化未來中的角色
財富中文網
2021-11-15
金磚國家新開發(fā)銀行成立于2014年,，曾被稱為“金磚銀行”——這是因為該銀行由巴西、俄羅斯,、印度,、中國和南非五個金磚國家共同建立。金磚銀行的初始資本為1000億美元,，總部位于上海,。其行長在五個成員國中輪流產生，因此副行長會從其他成員國中選出,。
低碳化是全球未來數十年的重要課題,，在這一問題的國際討論與實踐中，金融扮演著愈發(fā)重要的角色,。金磚國家新開發(fā)銀行如何推動發(fā)展的可持續(xù)化,，又如何助力全球經濟的復蘇？金磚國家新開發(fā)銀行“新”在哪里,？
圍繞這些問題,，新開發(fā)銀行副行長兼首席財務官Leslie MAASDORP在2021年《財富》世界500強峰會上，與《財富》亞洲執(zhí)行主編錢科雷進行了對話,。
新開發(fā)銀行副行長兼首席財務官Leslie MAASDORP在2021年《財富》世界500強峰會上,，與《財富》亞洲執(zhí)行主編錢科雷進行對話。圖片來源：財富中文網
為了簡潔及表述清晰,，對話經過編輯,。
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《財富》（中文版）：金磚國家新開發(fā)銀行“新”在哪里,？
Leslie MAASDORP：多邊銀行對于社會而言是非常重要的,，我們已經習慣了這類銀行的存在。以新冠疫情為例,，如你所知,，當這場疫情在中國爆發(fā)時，二十國集團,、世界銀行,、歐洲投資銀行、非洲開發(fā)銀行等多邊機構在危機時刻都發(fā)揮了至關重要的作用,。
而金磚國家新開發(fā)銀行的成立,，是對世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等現有機構的補充,。這些機構有的已經成立了六七十年,，有的成立了五十年。但是,，金磚各國認為我們還需要成立一個專注于新興市場的機構,。
第二個關鍵點是因為基礎設施,，尤其是可持續(xù)基礎設施的資金方面存在巨大缺口。所以,，成立新開發(fā)銀行也是為了成為現有機構的補充,，通過提供額外資金的方式，讓大家專注于可持續(xù)發(fā)展理念,，據此新建基礎設施,，升級現有基礎設施，比如道路,、港口和電力設施等,。
《財富》（中文版）：你剛剛提到了新冠疫情，還提到了這次危機中金磚國家新開發(fā)銀行也提供了支持,。那么你能否就此詳細講一下呢,？金磚國家新開發(fā)銀行是如何幫助受助者的？現在我們有望走出疫情的影響,，在這種情況下,，金磚國家新開發(fā)銀行能夠如何助力全球經濟的復蘇呢？
Leslie MAASDORP：我認為金磚國家新開發(fā)銀行和所有多邊銀行一樣,，反應非常迅速,。當危機開始時，我們就設立了100億美元的緊急新冠響應項目,。順便說一句,，武漢疫情爆發(fā)時，中國最先聯系的銀行就是金磚國家新開發(fā)銀行,。
為了建造新病床,、提供呼吸機、防護裝備等,，所有與公共衛(wèi)生有關的應急援助,，中國產生了許多意外支出。所以我們提供了100億美元,，其中50億美元用于公共衛(wèi)生的應急項目,，剩下的50億美元則用于經濟復蘇。換言之,，后面這50億美元主要用于保障就業(yè),，因為許多中小企業(yè)因為封閉管理的原因而停工停業(yè)，所以這50億美元被用于推動經濟復蘇,。
然而,，全世界目前依舊處于極其困難的境地。因此,，和過去任何時候相比,，這類銀行都更需要找到其他可以充分利用資產負債表,、為復蘇提供額外動力的方法。
《財富》（中文版）：針對碳中和社會,、零碳社會轉型的問題,，發(fā)達國家，尤其是歐洲國家在這方面發(fā)表了很多意見,。對于發(fā)展中國家來說,，這是一個更大的挑戰(zhàn)。聯合國氣候特使馬克·卡尼表示,，多邊開發(fā)銀行在氣候投資上,，需要更多的雄心壯志。他還表示每年不到1000億的氣候投資,，都不算什么,，都沒有意義。所以我想問一下金磚國家新開發(fā)銀行在這方面做出了哪些努力呢,？
Leslie MAASDORP：由于多邊銀行會從更加長遠的角度看待世界,，因此多邊銀行具有獨特的開拓能力，也比傳統商業(yè)金融機構更具創(chuàng)新性,。舉例來說,，多邊銀行創(chuàng)新性地推出了綠色金融債券。這是一種在2007年以前并不存在的金融工具,。首只綠色金融債券發(fā)行后的三五年間,，也只有多邊銀行在發(fā)行這種利基工具。
如今,，這個金融工具的規(guī)模達到了1.4萬億美元,，徹底成為了債券市場的主流。馬克·卡尼正是要告訴人們,，需要在這方面做出更多努力,，找到新手段、新工具,，用以回應凈零耗能的時代。
可以說,，正如你在提問時提及的一樣,，當今世界正處在一個根本性的、歷史性的轉折點,，我們必須重新設計整個經濟體系,、公司和商業(yè)模式，以實現凈零能耗,，畢竟現在企業(yè)證券估價時也需考慮其氣候風險了,。
如果你的公司化石燃料暴露量大,，那么再過10年、15年,、20年或者30年,，就將面臨標準本質預期的問題。所以,，多邊銀行作為公共利益的守護者,，就需要尋找推動轉型的方法，畢竟轉型資金的需求量真的很大,。
《財富》（中文版）：戰(zhàn)勝疫情和實現碳中和,，都是非常龐大復雜的全球性問題。至少在理論層面上,，多邊銀行,，特別是金磚國家新開發(fā)銀行這類剛成立的多邊銀行，是非常適合助力這些問題的解決的,。然而,，在很多時候，發(fā)展中國家和發(fā)達國家在這些問題上的利益卻并不一致,。
以碳相關的問題為例,，有人擔憂發(fā)達國家倡導的是發(fā)展中國家根本無法實現的極度理想主義的高標準。而在新冠疫情問題上,，富裕國家可以優(yōu)先獲得疫苗,，而發(fā)展中國家卻不得不排隊等待，這也是真實存在的緊張關系,。
我很驚訝,，當我們已經開始討論富裕國家加強針的問題時，發(fā)展中國家甚至還有數億人連第一針疫苗都還未注射,。金磚國家新開發(fā)銀行要如何幫助“裁決”這樣的利益分歧,，在其中又要扮演何種角色呢？
Leslie MAASDORP：我們跳出這個問題來看,，從某種程度上來說,，多邊機構及全世界在應對疫情時，沒能認清這其實就是最典型的全球公共事務,。要想解決一個地方的疫情,，就必須解決每個地方的疫情。
在談及2020年初的疫苗研究時,，談及疫苗的生產和分配時,，明顯可以看到嚴重的不平等、不公平,。沒人在意疫苗方面的平等,。這個例子展現了一些根本性的問題,。確實，我們應對氣候問題的方式有著非常深刻的矛盾,。
我們現在面臨的問題是,，如何才能公平地進入碳中和的時代？我們可以將這比作是與尤塞恩·博爾特的一場百米賽跑,，如果博爾特的起跑線比你還靠前30米,，那你肯定沒有贏的機會。在這個問題上,，發(fā)達國家就是博爾特,，在過去的100年里，發(fā)達國家依靠低廉的碳價,、便宜的煤和化石燃料實現了工業(yè)化,。
而現在這些發(fā)展中國家，比如非洲,，我就來自南非,，來自非洲大陸，那里有11億人口,，而整片大陸的碳排放在全球卻只占了不到4%的比例,。超過5億人表示他們無法獲得持續(xù)的供電。在這種情況下向清潔能源過渡的話,，我們要如何為醫(yī)院和診所,，為那些需要上學的孩子們供電供能？
因此,，在我看來,，從必須承擔的道德責任角度上看，發(fā)達國家應該為新興市場的碳減排做出貢獻,。這也是締約方大會第二十六次會議要用兩周時間討論的核心問題,。
而且，我相信當下最有決定性的問題,，就是現在所謂的“跨境碳排放權”,。假設在中國生產了一輛汽車，那碳強度是算在中國身上的,，但這輛車最終被賣到了發(fā)達國家,。所以，可以說是生產商為這些碳強度買單了,，但消費者呢？因此,，如何在有關碳中和社會轉型的討論中實現平等,，就是我們這個時代的核心問題,。
《財富》（中文版）：在來到金磚國家新開發(fā)銀行之前，你是在私企工作的,，在銀行相關的眾多領域干了差不多15年,。這為你現在所處的位置帶來了非常新鮮的視角，你可以重新思考多邊開發(fā)銀行的目標和職責到底是什么,。
你曾建議金磚國家新開發(fā)銀行考慮降低標準,、承擔更多風險，你還建議金磚國家新開發(fā)銀行考慮向省市級政府提供貸款,，而不是遵循他們的傳統,，僅向主權國家提供貸款?？梢远嗾f說這方面的內容嗎,？是不是說金磚國家新開發(fā)銀行的傳統，過于在意規(guī)避風險了,？我們現有的機構能夠應對現代經濟帶來的挑戰(zhàn)嗎,？
Leslie MAASDORP：金磚國家新開發(fā)銀行成立時提出的特殊優(yōu)勢之一便是有一個全新的開始，我們來到上海時,，只有一間臨時的小型辦公室,，沒有基礎設施，沒有員工,，甚至可以說是沒有藍圖,。回歸第一性原理,，對于任何公司來說都很有益處,，因為從頭開始，你就不會受到過去的影響,，因此能夠重新審視一切,。
所以，說到剛剛你所提到的那些觀點,，我們其實更應該詢問一些最基本的問題,，我們還能做什么呢？這是正確的做事方法嗎,？我們無法承擔更多的風險嗎,？我們要如何籌集更多資源呢？
既然我們是全世界最值得信賴的機構,，比如說,，我們的國際信用評級是AA+級，世界銀行、國際金融公司,、亞洲開發(fā)銀行,，這些都是AAA級機構。事實上,，全球只有差不多15家AAA級機構,。
既然如此，我們是不是可以充分發(fā)揮我們資產負債表的作用,，引入更多資金,，比如從世界上最大的資金池、儲蓄業(yè)中最大的資金池那里籌集資金,？是不是可以去找大型的資產管理機構,，去找貝萊德、穆迪,、富達,？我們要思考如何利用資本市場，從大型機構投資者手中籌集到極其龐大的資金,。差不多15萬億美元的資產,，其利率居然接近于0，甚至還低于0,。明明是新興市場的大型項目,，高回報項目，為什么還會出現這種矛盾的情況呢,？問題就在于它們都被評為了次投資級別,。
那么我們要如何幫人降低這類環(huán)境風險，借以吸引貝萊德在這類項目上投資,，并獲得不錯的回報呢,？這總比讓他們把資產用于歐洲和日本的債券，及其他固定收益的工具上要好,。
這就是我所說的,，要利用我們的資產負債表實現更多的目標，因為當前時代需要的,，正是能夠推動世界重塑的創(chuàng)新思維,。
《財富》（中文版）：你的建議在傳統銀行界會被一些人認為是激進的想法。如果我沒有誤解你的想法的話,，為了維持評級,，你就需要保留極其大量的資金，這會讓大型機構自然而然地選擇規(guī)避風險,，他們的腦中自然都是這樣的想法,。
Leslie MAASDORP：很高的評級有很多優(yōu)勢，資本成本那么低，會更易于我們籌集資金,。但關鍵是,，我們還留下了非常大的緩沖空間,，換言之,，我們其實還有緩沖墊。身處這個時代最大危機之中的我們,，不應該空有發(fā)貸款的能力卻不使用,。這才是真正的關鍵。
《財富》（中文版）：九月份,，金磚國家新開發(fā)銀行接納了三個新的成員國,，分別是阿聯酋、烏拉圭和孟加拉,。那么在接下來的幾年間,，你們對于吸納新的成員國有什么計劃嗎？
Leslie MAASDORP：金磚國家新開發(fā)銀行是由金磚國家創(chuàng)建的,，但其目標一直都是成為一個以新興市場為基礎的全球性機構,。所以，我們現在已經開始吸納新的成員了,。阿聯酋,、孟加拉和烏拉圭最近剛剛加入了我們，但在接下來的兩三年,，或者四年中,，我們還會繼續(xù)吸納成員國。
我們會和其他所有多邊機構一樣,，既有需要借款的成員國,，也就是發(fā)展中國家，也有不需要借款的成員國,，比如美國,、日本、歐盟等發(fā)達地區(qū)或者國家,，這些國家都可以加入金磚國家新開發(fā)銀行,。金磚國家新開發(fā)銀行非常需要獲得新的資金，特別是用于可持續(xù)基礎設施的資金,，這正是第26次締約方會議的主題,。所以，我們將加倍努力,，繼續(xù)推進這項事業(yè),。（財富中文網）
編輯：徐曉彤
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