金融在全球低碳化未來中的角色
財富中文網(wǎng)
2021-11-15
金磚國家新開發(fā)銀行成立于2014年,，曾被稱為“金磚銀行”——這是因為該銀行由巴西、俄羅斯,、印度,、中國和南非五個金磚國家共同建立,。金磚銀行的初始資本為1000億美元，總部位于上海,。其行長在五個成員國中輪流產(chǎn)生,，因此副行長會從其他成員國中選出。
低碳化是全球未來數(shù)十年的重要課題,，在這一問題的國際討論與實(shí)踐中，金融扮演著愈發(fā)重要的角色,。金磚國家新開發(fā)銀行如何推動發(fā)展的可持續(xù)化,，又如何助力全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇？金磚國家新開發(fā)銀行“新”在哪里,？
圍繞這些問題,，新開發(fā)銀行副行長兼首席財務(wù)官Leslie MAASDORP在2021年《財富》世界500強(qiáng)峰會上，與《財富》亞洲執(zhí)行主編錢科雷進(jìn)行了對話,。
新開發(fā)銀行副行長兼首席財務(wù)官Leslie MAASDORP在2021年《財富》世界500強(qiáng)峰會上,，與《財富》亞洲執(zhí)行主編錢科雷進(jìn)行對話。圖片來源：財富中文網(wǎng)
為了簡潔及表述清晰,，對話經(jīng)過編輯,。
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《財富》（中文版）：金磚國家新開發(fā)銀行“新”在哪里？
Leslie MAASDORP：多邊銀行對于社會而言是非常重要的,，我們已經(jīng)習(xí)慣了這類銀行的存在,。以新冠疫情為例，如你所知,，當(dāng)這場疫情在中國爆發(fā)時,，二十國集團(tuán)、世界銀行,、歐洲投資銀行,、非洲開發(fā)銀行等多邊機(jī)構(gòu)在危機(jī)時刻都發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。
而金磚國家新開發(fā)銀行的成立,，是對世界銀行,、亞洲開發(fā)銀行等現(xiàn)有機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充。這些機(jī)構(gòu)有的已經(jīng)成立了六七十年,，有的成立了五十年,。但是，金磚各國認(rèn)為我們還需要成立一個專注于新興市場的機(jī)構(gòu),。
第二個關(guān)鍵點(diǎn)是因為基礎(chǔ)設(shè)施,，尤其是可持續(xù)基礎(chǔ)設(shè)施的資金方面存在巨大缺口。所以,，成立新開發(fā)銀行也是為了成為現(xiàn)有機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充,，通過提供額外資金的方式,，讓大家專注于可持續(xù)發(fā)展理念，據(jù)此新建基礎(chǔ)設(shè)施,，升級現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施,，比如道路、港口和電力設(shè)施等,。
《財富》（中文版）：你剛剛提到了新冠疫情,，還提到了這次危機(jī)中金磚國家新開發(fā)銀行也提供了支持。那么你能否就此詳細(xì)講一下呢,？金磚國家新開發(fā)銀行是如何幫助受助者的,？現(xiàn)在我們有望走出疫情的影響，在這種情況下,，金磚國家新開發(fā)銀行能夠如何助力全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇呢,？
Leslie MAASDORP：我認(rèn)為金磚國家新開發(fā)銀行和所有多邊銀行一樣，反應(yīng)非常迅速,。當(dāng)危機(jī)開始時,，我們就設(shè)立了100億美元的緊急新冠響應(yīng)項目。順便說一句,，武漢疫情爆發(fā)時,，中國最先聯(lián)系的銀行就是金磚國家新開發(fā)銀行。
為了建造新病床,、提供呼吸機(jī),、防護(hù)裝備等，所有與公共衛(wèi)生有關(guān)的應(yīng)急援助,，中國產(chǎn)生了許多意外支出,。所以我們提供了100億美元，其中50億美元用于公共衛(wèi)生的應(yīng)急項目,，剩下的50億美元則用于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,。換言之，后面這50億美元主要用于保障就業(yè),，因為許多中小企業(yè)因為封閉管理的原因而停工停業(yè),，所以這50億美元被用于推動經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
然而,，全世界目前依舊處于極其困難的境地,。因此，和過去任何時候相比,，這類銀行都更需要找到其他可以充分利用資產(chǎn)負(fù)債表,、為復(fù)蘇提供額外動力的方法。
《財富》（中文版）：針對碳中和社會、零碳社會轉(zhuǎn)型的問題,，發(fā)達(dá)國家,，尤其是歐洲國家在這方面發(fā)表了很多意見。對于發(fā)展中國家來說,，這是一個更大的挑戰(zhàn),。聯(lián)合國氣候特使馬克·卡尼表示，多邊開發(fā)銀行在氣候投資上,，需要更多的雄心壯志,。他還表示每年不到1000億的氣候投資，都不算什么,，都沒有意義,。所以我想問一下金磚國家新開發(fā)銀行在這方面做出了哪些努力呢？
Leslie MAASDORP：由于多邊銀行會從更加長遠(yuǎn)的角度看待世界,，因此多邊銀行具有獨(dú)特的開拓能力,，也比傳統(tǒng)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)更具創(chuàng)新性,。舉例來說,，多邊銀行創(chuàng)新性地推出了綠色金融債券。這是一種在2007年以前并不存在的金融工具,。首只綠色金融債券發(fā)行后的三五年間,，也只有多邊銀行在發(fā)行這種利基工具。
如今,，這個金融工具的規(guī)模達(dá)到了1.4萬億美元,，徹底成為了債券市場的主流。馬克·卡尼正是要告訴人們,，需要在這方面做出更多努力,，找到新手段、新工具,，用以回應(yīng)凈零耗能的時代,。
可以說，正如你在提問時提及的一樣,，當(dāng)今世界正處在一個根本性的,、歷史性的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，我們必須重新設(shè)計整個經(jīng)濟(jì)體系,、公司和商業(yè)模式,，以實(shí)現(xiàn)凈零能耗，畢竟現(xiàn)在企業(yè)證券估價時也需考慮其氣候風(fēng)險了,。
如果你的公司化石燃料暴露量大,，那么再過10年、15年、20年或者30年,，就將面臨標(biāo)準(zhǔn)本質(zhì)預(yù)期的問題,。所以，多邊銀行作為公共利益的守護(hù)者,，就需要尋找推動轉(zhuǎn)型的方法,，畢竟轉(zhuǎn)型資金的需求量真的很大。
《財富》（中文版）：戰(zhàn)勝疫情和實(shí)現(xiàn)碳中和,，都是非常龐大復(fù)雜的全球性問題,。至少在理論層面上，多邊銀行,，特別是金磚國家新開發(fā)銀行這類剛成立的多邊銀行,，是非常適合助力這些問題的解決的。然而,，在很多時候,，發(fā)展中國家和發(fā)達(dá)國家在這些問題上的利益卻并不一致。
以碳相關(guān)的問題為例,，有人擔(dān)憂發(fā)達(dá)國家倡導(dǎo)的是發(fā)展中國家根本無法實(shí)現(xiàn)的極度理想主義的高標(biāo)準(zhǔn),。而在新冠疫情問題上，富裕國家可以優(yōu)先獲得疫苗,，而發(fā)展中國家卻不得不排隊等待,，這也是真實(shí)存在的緊張關(guān)系。
我很驚訝,，當(dāng)我們已經(jīng)開始討論富裕國家加強(qiáng)針的問題時,，發(fā)展中國家甚至還有數(shù)億人連第一針疫苗都還未注射。金磚國家新開發(fā)銀行要如何幫助“裁決”這樣的利益分歧,，在其中又要扮演何種角色呢,？
Leslie MAASDORP：我們跳出這個問題來看，從某種程度上來說,，多邊機(jī)構(gòu)及全世界在應(yīng)對疫情時,，沒能認(rèn)清這其實(shí)就是最典型的全球公共事務(wù)。要想解決一個地方的疫情,，就必須解決每個地方的疫情,。
在談及2020年初的疫苗研究時，談及疫苗的生產(chǎn)和分配時,，明顯可以看到嚴(yán)重的不平等,、不公平。沒人在意疫苗方面的平等,。這個例子展現(xiàn)了一些根本性的問題,。確實(shí),，我們應(yīng)對氣候問題的方式有著非常深刻的矛盾。
我們現(xiàn)在面臨的問題是,，如何才能公平地進(jìn)入碳中和的時代,？我們可以將這比作是與尤塞恩·博爾特的一場百米賽跑，如果博爾特的起跑線比你還靠前30米,，那你肯定沒有贏的機(jī)會,。在這個問題上，發(fā)達(dá)國家就是博爾特,，在過去的100年里,，發(fā)達(dá)國家依靠低廉的碳價、便宜的煤和化石燃料實(shí)現(xiàn)了工業(yè)化,。
而現(xiàn)在這些發(fā)展中國家,，比如非洲，我就來自南非,，來自非洲大陸,，那里有11億人口，而整片大陸的碳排放在全球卻只占了不到4%的比例,。超過5億人表示他們無法獲得持續(xù)的供電,。在這種情況下向清潔能源過渡的話，我們要如何為醫(yī)院和診所,，為那些需要上學(xué)的孩子們供電供能,？
因此,，在我看來,，從必須承擔(dān)的道德責(zé)任角度上看，發(fā)達(dá)國家應(yīng)該為新興市場的碳減排做出貢獻(xiàn),。這也是締約方大會第二十六次會議要用兩周時間討論的核心問題,。
而且，我相信當(dāng)下最有決定性的問題,，就是現(xiàn)在所謂的“跨境碳排放權(quán)”,。假設(shè)在中國生產(chǎn)了一輛汽車，那碳強(qiáng)度是算在中國身上的,，但這輛車最終被賣到了發(fā)達(dá)國家,。所以，可以說是生產(chǎn)商為這些碳強(qiáng)度買單了,，但消費(fèi)者呢,？因此，如何在有關(guān)碳中和社會轉(zhuǎn)型的討論中實(shí)現(xiàn)平等,，就是我們這個時代的核心問題,。
《財富》（中文版）：在來到金磚國家新開發(fā)銀行之前，你是在私企工作的，在銀行相關(guān)的眾多領(lǐng)域干了差不多15年,。這為你現(xiàn)在所處的位置帶來了非常新鮮的視角,，你可以重新思考多邊開發(fā)銀行的目標(biāo)和職責(zé)到底是什么。
你曾建議金磚國家新開發(fā)銀行考慮降低標(biāo)準(zhǔn),、承擔(dān)更多風(fēng)險,，你還建議金磚國家新開發(fā)銀行考慮向省市級政府提供貸款，而不是遵循他們的傳統(tǒng),，僅向主權(quán)國家提供貸款,。可以多說說這方面的內(nèi)容嗎,？是不是說金磚國家新開發(fā)銀行的傳統(tǒng),，過于在意規(guī)避風(fēng)險了？我們現(xiàn)有的機(jī)構(gòu)能夠應(yīng)對現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)帶來的挑戰(zhàn)嗎,？
Leslie MAASDORP：金磚國家新開發(fā)銀行成立時提出的特殊優(yōu)勢之一便是有一個全新的開始,，我們來到上海時，只有一間臨時的小型辦公室,，沒有基礎(chǔ)設(shè)施,，沒有員工，甚至可以說是沒有藍(lán)圖,?；貧w第一性原理，對于任何公司來說都很有益處,，因為從頭開始,，你就不會受到過去的影響，因此能夠重新審視一切,。
所以,，說到剛剛你所提到的那些觀點(diǎn)，我們其實(shí)更應(yīng)該詢問一些最基本的問題,，我們還能做什么呢,？這是正確的做事方法嗎？我們無法承擔(dān)更多的風(fēng)險嗎,？我們要如何籌集更多資源呢,？
既然我們是全世界最值得信賴的機(jī)構(gòu)，比如說,，我們的國際信用評級是AA+級,，世界銀行、國際金融公司,、亞洲開發(fā)銀行,，這些都是AAA級機(jī)構(gòu),。事實(shí)上，全球只有差不多15家AAA級機(jī)構(gòu),。
既然如此,，我們是不是可以充分發(fā)揮我們資產(chǎn)負(fù)債表的作用，引入更多資金,，比如從世界上最大的資金池,、儲蓄業(yè)中最大的資金池那里籌集資金？是不是可以去找大型的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu),，去找貝萊德,、穆迪、富達(dá),？我們要思考如何利用資本市場,，從大型機(jī)構(gòu)投資者手中籌集到極其龐大的資金。差不多15萬億美元的資產(chǎn),，其利率居然接近于0,，甚至還低于0。明明是新興市場的大型項目,，高回報項目,，為什么還會出現(xiàn)這種矛盾的情況呢？問題就在于它們都被評為了次投資級別,。
那么我們要如何幫人降低這類環(huán)境風(fēng)險,，借以吸引貝萊德在這類項目上投資，并獲得不錯的回報呢,？這總比讓他們把資產(chǎn)用于歐洲和日本的債券,，及其他固定收益的工具上要好。
這就是我所說的,，要利用我們的資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)現(xiàn)更多的目標(biāo),，因為當(dāng)前時代需要的,，正是能夠推動世界重塑的創(chuàng)新思維,。
《財富》（中文版）：你的建議在傳統(tǒng)銀行界會被一些人認(rèn)為是激進(jìn)的想法。如果我沒有誤解你的想法的話,，為了維持評級,，你就需要保留極其大量的資金，這會讓大型機(jī)構(gòu)自然而然地選擇規(guī)避風(fēng)險,，他們的腦中自然都是這樣的想法,。
Leslie MAASDORP：很高的評級有很多優(yōu)勢，資本成本那么低,，會更易于我們籌集資金,。但關(guān)鍵是,，我們還留下了非常大的緩沖空間，換言之,，我們其實(shí)還有緩沖墊,。身處這個時代最大危機(jī)之中的我們，不應(yīng)該空有發(fā)貸款的能力卻不使用,。這才是真正的關(guān)鍵,。
《財富》（中文版）：九月份，金磚國家新開發(fā)銀行接納了三個新的成員國,，分別是阿聯(lián)酋,、烏拉圭和孟加拉。那么在接下來的幾年間,，你們對于吸納新的成員國有什么計劃嗎,？
Leslie MAASDORP：金磚國家新開發(fā)銀行是由金磚國家創(chuàng)建的，但其目標(biāo)一直都是成為一個以新興市場為基礎(chǔ)的全球性機(jī)構(gòu),。所以,，我們現(xiàn)在已經(jīng)開始吸納新的成員了。阿聯(lián)酋,、孟加拉和烏拉圭最近剛剛加入了我們,，但在接下來的兩三年，或者四年中,，我們還會繼續(xù)吸納成員國,。
我們會和其他所有多邊機(jī)構(gòu)一樣，既有需要借款的成員國,，也就是發(fā)展中國家,，也有不需要借款的成員國，比如美國,、日本,、歐盟等發(fā)達(dá)地區(qū)或者國家，這些國家都可以加入金磚國家新開發(fā)銀行,。金磚國家新開發(fā)銀行非常需要獲得新的資金,，特別是用于可持續(xù)基礎(chǔ)設(shè)施的資金，這正是第26次締約方會議的主題,。所以,，我們將加倍努力，繼續(xù)推進(jìn)這項事業(yè),。（財富中文網(wǎng)）
編輯：徐曉彤
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