金融在全球低碳化未來(lái)中的角色
財(cái)富中文網(wǎng)
2021-11-15
金磚國(guó)家新開發(fā)銀行成立于2014年，曾被稱為“金磚銀行”——這是因?yàn)樵撱y行由巴西,、俄羅斯,、印度、中國(guó)和南非五個(gè)金磚國(guó)家共同建立,。金磚銀行的初始資本為1000億美元,，總部位于上海。其行長(zhǎng)在五個(gè)成員國(guó)中輪流產(chǎn)生,，因此副行長(zhǎng)會(huì)從其他成員國(guó)中選出,。
低碳化是全球未來(lái)數(shù)十年的重要課題，在這一問(wèn)題的國(guó)際討論與實(shí)踐中,，金融扮演著愈發(fā)重要的角色,。金磚國(guó)家新開發(fā)銀行如何推動(dòng)發(fā)展的可持續(xù)化，又如何助力全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇,？金磚國(guó)家新開發(fā)銀行“新”在哪里,？
圍繞這些問(wèn)題，新開發(fā)銀行副行長(zhǎng)兼首席財(cái)務(wù)官Leslie MAASDORP在2021年《財(cái)富》世界500強(qiáng)峰會(huì)上,，與《財(cái)富》亞洲執(zhí)行主編錢科雷進(jìn)行了對(duì)話,。
新開發(fā)銀行副行長(zhǎng)兼首席財(cái)務(wù)官Leslie MAASDORP在2021年《財(cái)富》世界500強(qiáng)峰會(huì)上，與《財(cái)富》亞洲執(zhí)行主編錢科雷進(jìn)行對(duì)話,。圖片來(lái)源：財(cái)富中文網(wǎng)
為了簡(jiǎn)潔及表述清晰,，對(duì)話經(jīng)過(guò)編輯。
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《財(cái)富》（中文版）：金磚國(guó)家新開發(fā)銀行“新”在哪里,？
Leslie MAASDORP：多邊銀行對(duì)于社會(huì)而言是非常重要的,，我們已經(jīng)習(xí)慣了這類銀行的存在。以新冠疫情為例,，如你所知,，當(dāng)這場(chǎng)疫情在中國(guó)爆發(fā)時(shí)，二十國(guó)集團(tuán),、世界銀行,、歐洲投資銀行、非洲開發(fā)銀行等多邊機(jī)構(gòu)在危機(jī)時(shí)刻都發(fā)揮了至關(guān)重要的作用,。
而金磚國(guó)家新開發(fā)銀行的成立,，是對(duì)世界銀行,、亞洲開發(fā)銀行等現(xiàn)有機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充。這些機(jī)構(gòu)有的已經(jīng)成立了六七十年,，有的成立了五十年,。但是，金磚各國(guó)認(rèn)為我們還需要成立一個(gè)專注于新興市場(chǎng)的機(jī)構(gòu),。
第二個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是因?yàn)榛A(chǔ)設(shè)施,，尤其是可持續(xù)基礎(chǔ)設(shè)施的資金方面存在巨大缺口。所以,，成立新開發(fā)銀行也是為了成為現(xiàn)有機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充,，通過(guò)提供額外資金的方式，讓大家專注于可持續(xù)發(fā)展理念,，據(jù)此新建基礎(chǔ)設(shè)施,，升級(jí)現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施，比如道路,、港口和電力設(shè)施等,。
《財(cái)富》（中文版）：你剛剛提到了新冠疫情，還提到了這次危機(jī)中金磚國(guó)家新開發(fā)銀行也提供了支持,。那么你能否就此詳細(xì)講一下呢,？金磚國(guó)家新開發(fā)銀行是如何幫助受助者的？現(xiàn)在我們有望走出疫情的影響,，在這種情況下,，金磚國(guó)家新開發(fā)銀行能夠如何助力全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇呢？
Leslie MAASDORP：我認(rèn)為金磚國(guó)家新開發(fā)銀行和所有多邊銀行一樣,，反應(yīng)非常迅速,。當(dāng)危機(jī)開始時(shí)，我們就設(shè)立了100億美元的緊急新冠響應(yīng)項(xiàng)目,。順便說(shuō)一句,，武漢疫情爆發(fā)時(shí)，中國(guó)最先聯(lián)系的銀行就是金磚國(guó)家新開發(fā)銀行,。
為了建造新病床,、提供呼吸機(jī)、防護(hù)裝備等,，所有與公共衛(wèi)生有關(guān)的應(yīng)急援助，中國(guó)產(chǎn)生了許多意外支出,。所以我們提供了100億美元,，其中50億美元用于公共衛(wèi)生的應(yīng)急項(xiàng)目，剩下的50億美元?jiǎng)t用于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,。換言之,，后面這50億美元主要用于保障就業(yè),，因?yàn)樵S多中小企業(yè)因?yàn)榉忾]管理的原因而停工停業(yè)，所以這50億美元被用于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,。
然而,，全世界目前依舊處于極其困難的境地。因此,，和過(guò)去任何時(shí)候相比,，這類銀行都更需要找到其他可以充分利用資產(chǎn)負(fù)債表、為復(fù)蘇提供額外動(dòng)力的方法,。
《財(cái)富》（中文版）：針對(duì)碳中和社會(huì),、零碳社會(huì)轉(zhuǎn)型的問(wèn)題，發(fā)達(dá)國(guó)家,，尤其是歐洲國(guó)家在這方面發(fā)表了很多意見(jiàn),。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)更大的挑戰(zhàn),。聯(lián)合國(guó)氣候特使馬克·卡尼表示,，多邊開發(fā)銀行在氣候投資上，需要更多的雄心壯志,。他還表示每年不到1000億的氣候投資,，都不算什么，都沒(méi)有意義,。所以我想問(wèn)一下金磚國(guó)家新開發(fā)銀行在這方面做出了哪些努力呢,？
Leslie MAASDORP：由于多邊銀行會(huì)從更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度看待世界，因此多邊銀行具有獨(dú)特的開拓能力,，也比傳統(tǒng)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)更具創(chuàng)新性,。舉例來(lái)說(shuō)，多邊銀行創(chuàng)新性地推出了綠色金融債券,。這是一種在2007年以前并不存在的金融工具,。首只綠色金融債券發(fā)行后的三五年間，也只有多邊銀行在發(fā)行這種利基工具,。
如今,，這個(gè)金融工具的規(guī)模達(dá)到了1.4萬(wàn)億美元，徹底成為了債券市場(chǎng)的主流,。馬克·卡尼正是要告訴人們,，需要在這方面做出更多努力，找到新手段,、新工具,，用以回應(yīng)凈零耗能的時(shí)代。
可以說(shuō)，正如你在提問(wèn)時(shí)提及的一樣,，當(dāng)今世界正處在一個(gè)根本性的,、歷史性的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，我們必須重新設(shè)計(jì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系,、公司和商業(yè)模式,，以實(shí)現(xiàn)凈零能耗，畢竟現(xiàn)在企業(yè)證券估價(jià)時(shí)也需考慮其氣候風(fēng)險(xiǎn)了,。
如果你的公司化石燃料暴露量大,，那么再過(guò)10年、15年,、20年或者30年,，就將面臨標(biāo)準(zhǔn)本質(zhì)預(yù)期的問(wèn)題。所以,，多邊銀行作為公共利益的守護(hù)者,，就需要尋找推動(dòng)轉(zhuǎn)型的方法，畢竟轉(zhuǎn)型資金的需求量真的很大,。
《財(cái)富》（中文版）：戰(zhàn)勝疫情和實(shí)現(xiàn)碳中和,，都是非常龐大復(fù)雜的全球性問(wèn)題。至少在理論層面上,，多邊銀行,，特別是金磚國(guó)家新開發(fā)銀行這類剛成立的多邊銀行，是非常適合助力這些問(wèn)題的解決的,。然而,，在很多時(shí)候，發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家在這些問(wèn)題上的利益卻并不一致,。
以碳相關(guān)的問(wèn)題為例,，有人擔(dān)憂發(fā)達(dá)國(guó)家倡導(dǎo)的是發(fā)展中國(guó)家根本無(wú)法實(shí)現(xiàn)的極度理想主義的高標(biāo)準(zhǔn)。而在新冠疫情問(wèn)題上,，富裕國(guó)家可以優(yōu)先獲得疫苗,，而發(fā)展中國(guó)家卻不得不排隊(duì)等待，這也是真實(shí)存在的緊張關(guān)系,。
我很驚訝,，當(dāng)我們已經(jīng)開始討論富裕國(guó)家加強(qiáng)針的問(wèn)題時(shí)，發(fā)展中國(guó)家甚至還有數(shù)億人連第一針疫苗都還未注射,。金磚國(guó)家新開發(fā)銀行要如何幫助“裁決”這樣的利益分歧,，在其中又要扮演何種角色呢？
Leslie MAASDORP：我們跳出這個(gè)問(wèn)題來(lái)看,，從某種程度上來(lái)說(shuō),，多邊機(jī)構(gòu)及全世界在應(yīng)對(duì)疫情時(shí)，沒(méi)能認(rèn)清這其實(shí)就是最典型的全球公共事務(wù)。要想解決一個(gè)地方的疫情,，就必須解決每個(gè)地方的疫情。
在談及2020年初的疫苗研究時(shí),，談及疫苗的生產(chǎn)和分配時(shí),，明顯可以看到嚴(yán)重的不平等、不公平,。沒(méi)人在意疫苗方面的平等,。這個(gè)例子展現(xiàn)了一些根本性的問(wèn)題。確實(shí),，我們應(yīng)對(duì)氣候問(wèn)題的方式有著非常深刻的矛盾,。
我們現(xiàn)在面臨的問(wèn)題是，如何才能公平地進(jìn)入碳中和的時(shí)代,？我們可以將這比作是與尤塞恩·博爾特的一場(chǎng)百米賽跑,，如果博爾特的起跑線比你還靠前30米，那你肯定沒(méi)有贏的機(jī)會(huì),。在這個(gè)問(wèn)題上,，發(fā)達(dá)國(guó)家就是博爾特，在過(guò)去的100年里,，發(fā)達(dá)國(guó)家依靠低廉的碳價(jià),、便宜的煤和化石燃料實(shí)現(xiàn)了工業(yè)化。
而現(xiàn)在這些發(fā)展中國(guó)家,，比如非洲,，我就來(lái)自南非，來(lái)自非洲大陸,，那里有11億人口,，而整片大陸的碳排放在全球卻只占了不到4%的比例。超過(guò)5億人表示他們無(wú)法獲得持續(xù)的供電,。在這種情況下向清潔能源過(guò)渡的話,，我們要如何為醫(yī)院和診所，為那些需要上學(xué)的孩子們供電供能,？
因此,，在我看來(lái)，從必須承擔(dān)的道德責(zé)任角度上看,，發(fā)達(dá)國(guó)家應(yīng)該為新興市場(chǎng)的碳減排做出貢獻(xiàn),。這也是締約方大會(huì)第二十六次會(huì)議要用兩周時(shí)間討論的核心問(wèn)題。
而且,，我相信當(dāng)下最有決定性的問(wèn)題,，就是現(xiàn)在所謂的“跨境碳排放權(quán)”。假設(shè)在中國(guó)生產(chǎn)了一輛汽車，那碳強(qiáng)度是算在中國(guó)身上的,，但這輛車最終被賣到了發(fā)達(dá)國(guó)家,。所以，可以說(shuō)是生產(chǎn)商為這些碳強(qiáng)度買單了,，但消費(fèi)者呢,？因此，如何在有關(guān)碳中和社會(huì)轉(zhuǎn)型的討論中實(shí)現(xiàn)平等,，就是我們這個(gè)時(shí)代的核心問(wèn)題,。
《財(cái)富》（中文版）：在來(lái)到金磚國(guó)家新開發(fā)銀行之前，你是在私企工作的,，在銀行相關(guān)的眾多領(lǐng)域干了差不多15年,。這為你現(xiàn)在所處的位置帶來(lái)了非常新鮮的視角，你可以重新思考多邊開發(fā)銀行的目標(biāo)和職責(zé)到底是什么,。
你曾建議金磚國(guó)家新開發(fā)銀行考慮降低標(biāo)準(zhǔn),、承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)，你還建議金磚國(guó)家新開發(fā)銀行考慮向省市級(jí)政府提供貸款,，而不是遵循他們的傳統(tǒng),，僅向主權(quán)國(guó)家提供貸款?？梢远嗾f(shuō)說(shuō)這方面的內(nèi)容嗎,？是不是說(shuō)金磚國(guó)家新開發(fā)銀行的傳統(tǒng)，過(guò)于在意規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)了,？我們現(xiàn)有的機(jī)構(gòu)能夠應(yīng)對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的挑戰(zhàn)嗎,？
Leslie MAASDORP：金磚國(guó)家新開發(fā)銀行成立時(shí)提出的特殊優(yōu)勢(shì)之一便是有一個(gè)全新的開始，我們來(lái)到上海時(shí),，只有一間臨時(shí)的小型辦公室,，沒(méi)有基礎(chǔ)設(shè)施，沒(méi)有員工,，甚至可以說(shuō)是沒(méi)有藍(lán)圖,。回歸第一性原理,，對(duì)于任何公司來(lái)說(shuō)都很有益處,，因?yàn)閺念^開始，你就不會(huì)受到過(guò)去的影響,，因此能夠重新審視一切,。
所以，說(shuō)到剛剛你所提到的那些觀點(diǎn),，我們其實(shí)更應(yīng)該詢問(wèn)一些最基本的問(wèn)題,，我們還能做什么呢,？這是正確的做事方法嗎？我們無(wú)法承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)嗎,？我們要如何籌集更多資源呢,？
既然我們是全世界最值得信賴的機(jī)構(gòu)，比如說(shuō),，我們的國(guó)際信用評(píng)級(jí)是AA+級(jí),，世界銀行、國(guó)際金融公司,、亞洲開發(fā)銀行，這些都是AAA級(jí)機(jī)構(gòu),。事實(shí)上,，全球只有差不多15家AAA級(jí)機(jī)構(gòu)。
既然如此,，我們是不是可以充分發(fā)揮我們資產(chǎn)負(fù)債表的作用,，引入更多資金，比如從世界上最大的資金池,、儲(chǔ)蓄業(yè)中最大的資金池那里籌集資金,？是不是可以去找大型的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，去找貝萊德,、穆迪,、富達(dá)？我們要思考如何利用資本市場(chǎng),，從大型機(jī)構(gòu)投資者手中籌集到極其龐大的資金,。差不多15萬(wàn)億美元的資產(chǎn)，其利率居然接近于0,，甚至還低于0,。明明是新興市場(chǎng)的大型項(xiàng)目，高回報(bào)項(xiàng)目,，為什么還會(huì)出現(xiàn)這種矛盾的情況呢,？問(wèn)題就在于它們都被評(píng)為了次投資級(jí)別。
那么我們要如何幫人降低這類環(huán)境風(fēng)險(xiǎn),，借以吸引貝萊德在這類項(xiàng)目上投資,，并獲得不錯(cuò)的回報(bào)呢？這總比讓他們把資產(chǎn)用于歐洲和日本的債券,，及其他固定收益的工具上要好,。
這就是我所說(shuō)的，要利用我們的資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)現(xiàn)更多的目標(biāo),，因?yàn)楫?dāng)前時(shí)代需要的,，正是能夠推動(dòng)世界重塑的創(chuàng)新思維,。
《財(cái)富》（中文版）：你的建議在傳統(tǒng)銀行界會(huì)被一些人認(rèn)為是激進(jìn)的想法。如果我沒(méi)有誤解你的想法的話,，為了維持評(píng)級(jí),，你就需要保留極其大量的資金，這會(huì)讓大型機(jī)構(gòu)自然而然地選擇規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),，他們的腦中自然都是這樣的想法,。
Leslie MAASDORP：很高的評(píng)級(jí)有很多優(yōu)勢(shì)，資本成本那么低,，會(huì)更易于我們籌集資金,。但關(guān)鍵是，我們還留下了非常大的緩沖空間,，換言之,，我們其實(shí)還有緩沖墊。身處這個(gè)時(shí)代最大危機(jī)之中的我們,，不應(yīng)該空有發(fā)貸款的能力卻不使用,。這才是真正的關(guān)鍵。
《財(cái)富》（中文版）：九月份,，金磚國(guó)家新開發(fā)銀行接納了三個(gè)新的成員國(guó),，分別是阿聯(lián)酋、烏拉圭和孟加拉,。那么在接下來(lái)的幾年間,，你們對(duì)于吸納新的成員國(guó)有什么計(jì)劃嗎？
Leslie MAASDORP：金磚國(guó)家新開發(fā)銀行是由金磚國(guó)家創(chuàng)建的,，但其目標(biāo)一直都是成為一個(gè)以新興市場(chǎng)為基礎(chǔ)的全球性機(jī)構(gòu),。所以，我們現(xiàn)在已經(jīng)開始吸納新的成員了,。阿聯(lián)酋,、孟加拉和烏拉圭最近剛剛加入了我們，但在接下來(lái)的兩三年,，或者四年中,，我們還會(huì)繼續(xù)吸納成員國(guó)。
我們會(huì)和其他所有多邊機(jī)構(gòu)一樣,，既有需要借款的成員國(guó),，也就是發(fā)展中國(guó)家，也有不需要借款的成員國(guó),，比如美國(guó),、日本、歐盟等發(fā)達(dá)地區(qū)或者國(guó)家,，這些國(guó)家都可以加入金磚國(guó)家新開發(fā)銀行,。金磚國(guó)家新開發(fā)銀行非常需要獲得新的資金,，特別是用于可持續(xù)基礎(chǔ)設(shè)施的資金，這正是第26次締約方會(huì)議的主題,。所以,，我們將加倍努力，繼續(xù)推進(jìn)這項(xiàng)事業(yè),。（財(cái)富中文網(wǎng)）
編輯：徐曉彤
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