接管銀行

隨著紐約州金融服務(wù)管理局接管轟然倒塌的簽名銀行,，阿德里安娜·哈里斯獲得了更加顯赫的名聲。圖片來源：STEVE SANCHEZ/SIPA USA/NEWSCOM

在美國歷史上第三大銀行倒閉案爆發(fā)后的那個(gè)星期一的早上,，紐約州的州長凱茜·霍楚爾（Kathy Hochul）主持了一場新聞發(fā)布會(huì),，試圖安撫整個(gè)國家的緊張情緒。轟然倒塌的簽名銀行（Signature Bank）擁有紐約州經(jīng)營牌照,，但決定接管這家銀行，并將其移交給美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）,，從而為自2008年以來最動(dòng)蕩的金融周末劃上句號(hào)的,，并不是州長本人。在做了簡短的開場白后,，霍楚爾將講臺(tái)讓給了此次行動(dòng)的策劃者：紐約州金融服務(wù)管理局（New York Department of Financial Services）的局長阿德里安娜·哈里斯（Adrienne Harris）,。

哈里斯站在講臺(tái)上，以風(fēng)輕云淡的口吻描述了她的團(tuán)隊(duì)如何與聯(lián)邦政府合作,，避免了災(zāi)難的發(fā)生,。“各大銀行今天早上正常營業(yè),?！彼龓е唤z微笑說道,。

紐約州金融服務(wù)管理局是一家非同尋常的強(qiáng)勢(shì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，不僅僅是因?yàn)樗硖幨澜缃鹑谥?，還因?yàn)槠浔O(jiān)管范圍非常廣泛,，從銀行到保險(xiǎn)，再到學(xué)生貸款提供商,，不一而足,。但近年來，紐約州金融服務(wù)管理局對(duì)猶如云霄飛車的加密行業(yè)的監(jiān)管舉措,，已經(jīng)將這家機(jī)構(gòu)置于熾熱的聚光燈和放大鏡之下,，其一舉一動(dòng)甚至比美國證券交易委員會(huì)（U.S. Securities and Exchange Commission）等聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)更受關(guān)注。

不同于在華盛頓特區(qū)的同行,，紐約州金融服務(wù)管理局還有一個(gè)額外的目標(biāo)：其明確職責(zé)不止是監(jiān)管,，還要促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。對(duì)于擁有令人信服的政府和企業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)的哈里斯來說,，雙重任務(wù)意味著既要維系紐約州在培育加密行業(yè)方面的全美領(lǐng)先舉措,，還要確保該州不會(huì)向下一個(gè)薩姆·班克曼-弗里德（Sam Bankman-Fried，目前已經(jīng)破產(chǎn)的加密貨幣交易所FTX的創(chuàng)始人——編者注）敞開大門,。

“應(yīng)對(duì)任何新型創(chuàng)新的關(guān)鍵是,，如何促進(jìn)負(fù)責(zé)任的、有用的創(chuàng)新,，同時(shí)保護(hù)消費(fèi)者和市場免受不法分子的影響,。”哈里斯在接受《財(cái)富》雜志的視頻采訪時(shí)表示,，“現(xiàn)在正值多事之秋,，政策制定者很難兼顧方方面面，但這就是工作,?！?/p>

哈里斯和紐約州金融服務(wù)管理局的權(quán)勢(shì)源自該部門采用的開創(chuàng)性加密監(jiān)管方式,，即2015年推行的加密貨幣牌照BitLicense。由時(shí)任局長本杰明·勞斯基（Benjamin Lawsky）設(shè)計(jì)的BitLicense,，讓紐約州成為全美第一個(gè)創(chuàng)建加密監(jiān)管框架的州,。這一開創(chuàng)性舉措,，加上紐約州金融服務(wù)管理局愿意頒發(fā)信托許可證,，吸引了一批頭部加密公司入駐紐約。信托許可證比BitLicense更高一級(jí),，可以讓加密公司獲得受托權(quán)限,。

數(shù)字資產(chǎn)公司Paxos的前首席運(yùn)營官安德魯·張（Andrew Chang）稱，正是由于勞斯基對(duì)加密行業(yè)持歡迎立場,，他的公司才決定從新加坡搬到紐約,。2015年，Paxos成為第一家獲得加密資產(chǎn)信托許可證的公司,?！斑@一切都拜他所賜。他看好加密行業(yè)的前景,，這實(shí)在令人難以置信,。”安德魯·張說,，“讓我們從一開始就實(shí)施監(jiān)管,。”

憑借BitLicense和信托許可證的雙重認(rèn)證,，加密公司能夠在紐約開展合規(guī)業(yè)務(wù),，例如發(fā)行穩(wěn)定幣，為客戶持有比特幣（Bitcoin）和以太幣（Ether）等虛擬貨幣,。與此同時(shí),，由于美國國會(huì)遲遲無法通過相關(guān)立法，聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)未能制定任何加密行業(yè)法規(guī)——這一真空仍然存在,?！凹~約州金融服務(wù)管理局表示，要進(jìn)入這一領(lǐng)域,，與加密行業(yè)展開對(duì)話,，他們確實(shí)在這樣做。這跟我們?cè)诼?lián)邦層面看到的情形迥然不同,?！盋oinbase的美國政策主管卡拉·卡爾弗特（Kara Calvert）說。Coinbase是最早獲得BitLicense牌照的加密公司之一,。

直面加密怒火

哈里斯于2022年1月接任紐約州金融服務(wù)管理局的局長，成為首位執(zhí)掌該部門的黑人女性,。她當(dāng)時(shí)在密歇根大學(xué)（University of Michigan）的公共政策中心擔(dān)任教授,，并兼任企業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)博然思維集團(tuán)（Brunswick Group）的高級(jí)顧問。

在她的大部分職業(yè)生涯里,，哈里斯都供職于公共服務(wù)部門,，相繼在美國財(cái)政部（Treasury Department）和美國前總統(tǒng)貝拉克·奧巴馬（Barack Obama）的政府任職,，其間負(fù)責(zé)管理金融服務(wù)，并領(lǐng)導(dǎo)過一個(gè)關(guān)于分布式賬本技術(shù)和加密貨幣的跨部門工作組,。

盡管如此,，在哈里斯履新紐約州金融服務(wù)管理局之際，進(jìn)步人士擔(dān)心她會(huì)過于順從企業(yè)利益,。在進(jìn)入政府之前,，哈里斯還擔(dān)任過蘇利文·克倫威爾律師事務(wù)所（Sullivan & Cromwell）的合伙人，而這家律師目前正在處理FTX破產(chǎn)案,。在離開奧巴馬政府后,，她一頭扎進(jìn)了企業(yè)界。根據(jù)《財(cái)富》雜志查閱的2021年財(cái)務(wù)信息披露表,，哈里斯曾經(jīng)是10家公司和非營利組織的董事會(huì)成員,，其中包括備受爭議的貸款平臺(tái)LendingClub和房地產(chǎn)新創(chuàng)企業(yè)Homie。她還曾經(jīng)擔(dān)任另外11家公司的顧問,，其中許多都是金融科技公司,，比如發(fā)薪日貸款應(yīng)用程序Brigit。

在2022年1月為《紐約每日新聞》（New York Daily News）撰寫的專欄文章中,，非營利性進(jìn)步主義組織種族與經(jīng)濟(jì)行動(dòng)中心（Action Center on Race and the Economy）的政治總監(jiān)米歇爾·吉列姆（Michele Gilliam）對(duì)霍楚爾任命哈里斯執(zhí)掌紐約州金融服務(wù)管理局的做法提出質(zhì)疑,，稱哈里斯是“金融科技的推手”，并提及她在Brigit,、LendingClub和Homie的工作經(jīng)歷,。吉列姆在接受《財(cái)富》雜志采訪時(shí)稱，過去一年證實(shí)了她對(duì)哈里斯的種種憂慮,，尤其是在霍楚爾政府與勞工組織發(fā)生爭執(zhí)的背景下,。“這當(dāng)然沒有改變,?！奔心氛f，“她仍然深受企業(yè)游說者的影響,?！保ü锼咕芙^置評(píng)。）

在哈里斯短暫掌舵期間,，紐約州金融服務(wù)管理局一直在非常果敢地履行其廣泛的監(jiān)管職責(zé),，不僅對(duì)人壽保險(xiǎn)公司采取執(zhí)法行動(dòng)，還就銀行應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)氣候變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)布了指導(dǎo)意見,。對(duì)于她繼承的加密監(jiān)管業(yè)務(wù),，她向來表現(xiàn)得非常審慎，甚至在加密市場于去年暴跌之前亦是如此。

在加密行業(yè)內(nèi)部人士中,，不斷有人批評(píng)紐約州金融服務(wù)管理局頒發(fā)BitLicense的過程緩慢而費(fèi)勁,。目前共有33家數(shù)字資產(chǎn)公司獲頒BitLicense或信托許可證——FTX.US在2022年5月申請(qǐng)信托許可證，但從未獲得批準(zhǔn),。自哈里斯宣誓就職以來,，只有6家公司獲得了BitLicense牌照。

一家位于紐約的加密新創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)始人告訴《財(cái)富》雜志,，他們不能苦苦等待三年才獲得批準(zhǔn),，實(shí)在耗不起——就在紐約州金融服務(wù)管理局的雇員不緊不慢地研究財(cái)務(wù)記錄和商業(yè)計(jì)劃以尋找潛在風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，相關(guān)法律費(fèi)用會(huì)直沖云霄,。為了不損害紐約州金融服務(wù)管理局對(duì)他們的印象,，這位創(chuàng)始人要求匿名。該公司目前已經(jīng)決定不在紐約申請(qǐng)牌照,，轉(zhuǎn)而探尋進(jìn)駐開曼群島（Cayman Islands）等海外地區(qū)的可能性,。

哈里斯表示，得益于去年州預(yù)算撥付的新型虛擬貨幣專項(xiàng)監(jiān)管資金,，紐約州金融服務(wù)管理局的加密團(tuán)隊(duì)不斷壯大,，這足以證明牌照申請(qǐng)流程正在改善。她剛來的時(shí)候,，加密團(tuán)隊(duì)的成員少得可憐,，現(xiàn)在有50多人。即便如此,，哈里斯警告說：“速度不是衡量標(biāo)準(zhǔn),。”她補(bǔ)充道：“這并不意味著我們不應(yīng)該提高效率,?！?/p>

她對(duì)加密執(zhí)法行動(dòng)的態(tài)度更加激進(jìn)，尤其是在FTX于2022年11月崩潰后的幾個(gè)月,。隨著班克曼-弗里德的加密帝國轟然倒塌,，所有人都將目光投向幣安（Binance）。盡管這家以躲避規(guī)則著稱的無國籍交易所并沒有BitLicense牌照,，但與Paxos的合作關(guān)系讓幣安在紐約站穩(wěn)了腳跟——Paxos發(fā)行了一種名為BUSD,、冠以幣安品牌的穩(wěn)定幣，其市值已經(jīng)超過200億美元,。聽聞幣安正在利用穩(wěn)定幣相關(guān)的客戶抵押品謀取私利（此舉令人不安地讓人回想起FTX的過往行徑）,，紐約州金融服務(wù)管理局迅速展開行動(dòng)，要求Paxos終止與幣安的合作關(guān)系,，并停止發(fā)行該代幣,。幣安的聯(lián)合創(chuàng)始人及首席執(zhí)行官趙長鵬在推特（Twitter）上發(fā)文稱，鑒于“某些市場的監(jiān)管環(huán)境存在不確定性，”幣安將開始審查其他項(xiàng)目,。

許多業(yè)內(nèi)人士批評(píng)哈里斯對(duì)Paxos采取高壓手段，因?yàn)榧~約州金融服務(wù)管理局此前已經(jīng)批準(zhǔn)該公司發(fā)行BUSD,。她對(duì)這一行動(dòng)進(jìn)行了辯護(hù)：“出于穩(wěn)定市場的考量,，我們做出了負(fù)責(zé)任的決定?！?/p>

刺激經(jīng)濟(jì)

盡管如此,，紐約州金融服務(wù)管理局的職責(zé)不僅僅是穩(wěn)定市場，它還要推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長,。曾經(jīng)主管數(shù)字資產(chǎn)的前副局長馬修·霍默（Matthew Homer）說：“如果一家加密公司在那里,，我們就想成為監(jiān)管它的那個(gè)人，希望他們進(jìn)駐我們的地盤,，因?yàn)槲覀兗缲?fù)著推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的重任,。”他隨即補(bǔ)充道,，由于美國國會(huì)的加密立法工作仍然停滯不前,，BitLicense和紐約信托許可證現(xiàn)在變得更加值錢。

隨著加密公司接連倒塌,，譴責(zé)聲浪與日俱增,，哈里斯越來越難以平衡紐約州金融服務(wù)管理局的優(yōu)先事項(xiàng)。她在今年3月中旬接管簽名銀行的決定是一個(gè)閃爆點(diǎn),。這家銀行致力于服務(wù)加密,、房地產(chǎn)和各類小企業(yè)的企業(yè)家，因?yàn)閮?chǔ)戶擠兌風(fēng)潮而陷入動(dòng)蕩,。但在許多加密公司的領(lǐng)導(dǎo)者看來,，紐約州金融服務(wù)管理局的行動(dòng)意在打壓幣圈，一些人宣稱要離開紐約,，盡管哈里斯否認(rèn)這次查封行動(dòng)與簽名銀行的加密業(yè)務(wù)有關(guān),。

“不管紐約州金融服務(wù)管理局的意圖是什么，加密社區(qū)對(duì)它的看法都非常負(fù)面,，這將損害整個(gè)行業(yè)對(duì)紐約州金融服務(wù)管理局的長期信任,。”Paxos的前首席風(fēng)險(xiǎn)官,、哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院（Columbia Business School）的兼職教授奧斯汀·坎貝爾（Austin Campbell）當(dāng)時(shí)對(duì)《財(cái)富》雜志表示,。

這項(xiàng)接管行動(dòng)表明，哈里斯愿意涉足有爭議的領(lǐng)域,，同時(shí)提升她的家鄉(xiāng)州的地位,。2022年12月，她被任命為美國金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(huì)（Financial Stability Oversight Council）的委員，代表所有州的銀行業(yè),。這個(gè)極具權(quán)勢(shì)的聯(lián)邦機(jī)構(gòu)根據(jù)《多德－弗蘭克法案》（Dodd-Frank Act）創(chuàng)建而成,，其成員包括美國財(cái)政部的部長、美聯(lián)儲(chǔ)（Federal Reserve）的主席和美國證券交易委員會(huì)的主席等重量級(jí)財(cái)經(jīng)高官,?！拔覀円恢倍荚谘信写枭獭,！彼嬖V《財(cái)富》雜志,。

對(duì)簽名銀行的接管彰顯了紐約州非凡的金融實(shí)力。此舉不僅將紐約州金融服務(wù)管理局推到銀行業(yè)危機(jī)的暴風(fēng)眼,，也讓哈里斯站在了風(fēng)頭浪尖,。截至本文發(fā)稿時(shí)，促使她采取行動(dòng)的那個(gè)危險(xiǎn)周末的諸多細(xì)節(jié)仍然在不斷浮出水面,。哈里斯對(duì)此次接管行動(dòng)進(jìn)行了一番辯護(hù),，哪怕《多德-弗蘭克法案》的設(shè)計(jì)者之一、美國國會(huì)的前議員巴尼·弗蘭克（Barney Frank）也提出了批評(píng),。目前已經(jīng)成為簽名銀行的董事的弗蘭克認(rèn)為,，這家銀行本來可以依靠自己的力量生存下來。

紐約州金融服務(wù)管理局的前副局長霍默表示,，應(yīng)對(duì)這種批評(píng)是哈里斯的職責(zé)所在,。在他看來，紐約的地位并沒有受到威脅,。他還指出,，社交投資平臺(tái)eToro在今年2月獲得了一張BitLicense牌照；這個(gè)例子足以證明,，即便在聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)還在謀求加密管轄權(quán)的時(shí)候,，紐約仍然在鼓勵(lì)負(fù)責(zé)任的創(chuàng)新。

“如果一位加密創(chuàng)新者想接受監(jiān)管,，想獲得因?yàn)槭艿奖O(jiān)管而戴上的那種光環(huán),，他其實(shí)并沒有很多選項(xiàng)?！被裟f,，“紐約仍然是最好的選擇?！?/p>

譯者：任文科