危機(jī)來(lái)臨,，家族企業(yè)主該如何守住未來(lái)
凱洛格管理學(xué)院
2020-10-28
在全球宣告進(jìn)入新冠肺炎疫情狀態(tài)六個(gè)多月之后,，管理團(tuán)隊(duì)正在從危機(jī)響應(yīng)轉(zhuǎn)向未來(lái)規(guī)劃。他們?cè)u(píng)估消費(fèi)者喜好的長(zhǎng)期變化,，重新考慮現(xiàn)有策略（甚至是整個(gè)商業(yè)模式）,，并且找出相關(guān)人才去執(zhí)行新策略。
然而這種規(guī)劃發(fā)生在一個(gè)充滿不確定性且快速變化的環(huán)境,，大多數(shù)企業(yè)的近期與中期前景仍然非常難以預(yù)測(cè),。顯然，成功將需要敏捷和靈活性,。
從實(shí)際意義上來(lái)看,，多代家族企業(yè)具有優(yōu)勢(shì)。這些企業(yè)的存在本身就已經(jīng)證明它們具有能夠滿足變化需求的演變能力,，并且往往還可以守住前人留下的傳統(tǒng)和家族的價(jià)值觀,。許多百年以上的大家族企業(yè)已經(jīng)進(jìn)行過(guò)多次自我再創(chuàng)造。
舉例來(lái)說(shuō),，具有悠久創(chuàng)新歷史的工業(yè)制造商美利肯公司（Milliken & Company）,，從20世紀(jì)50年代發(fā)明用于尼龍的阿吉綸纖維，到20世紀(jì)60年代發(fā)明第一個(gè)結(jié)合聚合物的化學(xué)品,，到今天發(fā)明最適合用于個(gè)人防護(hù)裝備的可重復(fù)使用的保護(hù)性布料,。再以胡博公司（J. M. Huber Corporation）為例，它在1883年時(shí)從顏料制造商起家,，之后發(fā)展成為一家提供各種消費(fèi)與工業(yè)產(chǎn)品的供應(yīng)商,。如今，該公司的網(wǎng)頁(yè)上寫(xiě)著：“我們?yōu)槟鷵踝∥萃獾娘L(fēng)雨,，讓巧克力懸浮在您的牛奶中,，讓您的電子設(shè)備元件保持涼爽?！?/p>
即使如此,，這些家族企業(yè)未來(lái)的成功絕不是必然的。除了要對(duì)快速變化的市場(chǎng)期望做出反應(yīng)外,，家族還必須繼續(xù)評(píng)估其企業(yè)如何滿足家族的需求,，以及家族本身能夠進(jìn)行哪些調(diào)整來(lái)滿足企業(yè)的需求。
與家族相契合
即便在形勢(shì)大好的時(shí)期,，隨著家族的成長(zhǎng)與演變,，業(yè)主也可能會(huì)選擇調(diào)整企業(yè)來(lái)滿足自己不斷變化的需求。
以農(nóng)業(yè)家族為例,，他們習(xí)慣于大宗商品市場(chǎng)的上下起伏,，也對(duì)變化多端的天氣習(xí)以為常。當(dāng)這些家族企業(yè)從第三代傳到第四代時(shí),，業(yè)主的成員組成出現(xiàn)變化,，從從事此行業(yè)（并通過(guò)薪資與獎(jiǎng)金的形式來(lái)獲益）的業(yè)主占大多數(shù)，變成不從事此行業(yè)（并通過(guò)分紅形式來(lái)獲益）的業(yè)主占大多數(shù),。這批非員工的新一代業(yè)主對(duì)于行業(yè)的起伏感到不太自如,。于是他們重新評(píng)估公司的資產(chǎn)組合，變賣若干農(nóng)田以重新投資于可以產(chǎn)生穩(wěn)定報(bào)酬的商業(yè)物業(yè),。
在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后,，家族還會(huì)調(diào)整他們的業(yè)務(wù)組合，以符合家族的社會(huì)價(jià)值觀或激勵(lì)下一代創(chuàng)業(yè)方面的興趣,。例如,，洛克菲勒兄弟基金（Rockefeller Brothers Fund）是洛克菲勒煉油王朝資助的一個(gè)家族基金會(huì)，該基金會(huì)承諾依照年輕一代的要求撤出在化石燃料資產(chǎn)上的投資,。其他家族則可能讓資產(chǎn)可以用于資助下一代的投資構(gòu)想,。
在經(jīng)歷了新冠肺炎疫情這樣的危機(jī)之后，家族或許需要加快這類改變的腳步,，以確保他們的企業(yè)繼續(xù)順利經(jīng)營(yíng),。
例如，一個(gè)主要投資于通常低風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)房地產(chǎn)的家族,，也許在2月時(shí)對(duì)其資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)組合感到非常放心,。然而到了10月，當(dāng)它評(píng)估在家上班的長(zhǎng)期趨勢(shì)后,，它也許需要大幅度重組其投資組合以維持它理想的風(fēng)險(xiǎn)組合,。
而為了跟隨新一代的創(chuàng)業(yè)追求或是為了支持一個(gè)社會(huì)目標(biāo)而一直在考慮做出改變的其他家族，可能也發(fā)現(xiàn)隨著新機(jī)遇出現(xiàn)或社會(huì)需求變得更加急迫,，自己也在加速執(zhí)行時(shí)間表上的項(xiàng)目,。
家族如何應(yīng)對(duì)不確定的形勢(shì)并做出改變
從這些例子能夠看出家族如何調(diào)整其資產(chǎn)來(lái)滿足家族的需求。但家族也需要調(diào)整自己的做法,，來(lái)?yè)?dān)起一個(gè)有生產(chǎn)力的業(yè)主角色,。家族通常認(rèn)為創(chuàng)新只屬于企業(yè)的范疇，但實(shí)際上創(chuàng)新在家族與業(yè)主所有權(quán)范疇也同等重要,。
這是什么意思,？家族需要確保其決策做法和結(jié)構(gòu)在不確定及多變的時(shí)期可以有效地發(fā)揮作用。這或許需要一個(gè)新的治理形式,，例如一個(gè)由有技能且積極投入的獨(dú)立董事會(huì)成員所組成的活躍董事會(huì),。
即便是已經(jīng)有一個(gè)獨(dú)立董事會(huì)的家族，也可能會(huì)發(fā)現(xiàn)擴(kuò)大其獨(dú)立董事人數(shù)以及升級(jí)董事資質(zhì)的做法有所助益,，例如減少家族成員在董事會(huì)占有的席次,，讓其他人才得以進(jìn)入董事會(huì)。
家族管理層可能還發(fā)現(xiàn),，是讓出更多控制權(quán)給非家族領(lǐng)導(dǎo)者的時(shí)候了,。家族領(lǐng)導(dǎo)者對(duì)于過(guò)去成效良好的家族傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)方式和商業(yè)做法是根深蒂固,、不輕易動(dòng)搖的。但目前的形勢(shì)卻可能需要接觸過(guò)不同行業(yè)與做法的人才,。（基于同樣的理由,，將更多的控制權(quán)讓給有新視野與新技能的年輕一輩家族成員，由其擔(dān)任運(yùn)營(yíng)或董事角色,，可能也有助益,。）
即使業(yè)主歡迎非家族成員領(lǐng)導(dǎo)公司，他們往往也會(huì)密切關(guān)注運(yùn)營(yíng)情況并保有關(guān)鍵性決定的控制權(quán),。在一個(gè)充滿不確定性,、每天發(fā)生變化的環(huán)境中，企業(yè)業(yè)主采取“關(guān)注但不插手”的經(jīng)營(yíng)理念,，即隨時(shí)了解情況發(fā)展但避免事后批評(píng)的管理方式,，將能夠帶來(lái)裨益。在經(jīng)理們花費(fèi)時(shí)間制定應(yīng)急措施以應(yīng)對(duì)不斷變化的未來(lái)前景下,，業(yè)主應(yīng)該采用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆绞教釂?wèn)題,，質(zhì)詢的目的只是為了裨益企業(yè)，而不是為了滿足自己的好奇心或恐懼,。畢竟,，家族應(yīng)該切記，他們希望管理團(tuán)隊(duì)將時(shí)間花在真正要緊的事情上,。
但是,，對(duì)許多的多代家族企業(yè)而言，最大的挑戰(zhàn)或許是改變資本配置,。即便在景氣的時(shí)候,，都存在資本競(jìng)爭(zhēng)需求?；貓?bào)應(yīng)該重新投資于核心業(yè)務(wù),，用于多元化分散投資，還是以分紅或回購(gòu)股票的形式歸還給業(yè)主,？
由于近年來(lái)大多數(shù)行業(yè)都已經(jīng)從強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中獲益,，因此許多業(yè)主已經(jīng)習(xí)慣于常規(guī)做法和不斷增加的紅利，即使其管理團(tuán)隊(duì)勸誡業(yè)主不應(yīng)該依賴這些紅利,。但是在艱難時(shí)期,，業(yè)主可能需要成為第一批減薪的對(duì)象。是的,，許多家族業(yè)主在今年春季自愿同意暫停收取紅利,。然而隨著危機(jī)一直持續(xù)，業(yè)主是否能夠保持如此包容的態(tài)度,？對(duì)于這種挑戰(zhàn),，家族企業(yè)的解決方式是推遲而非停止發(fā)放紅利給業(yè)主,，并計(jì)劃將推遲的紅利先發(fā)給依賴分紅作為養(yǎng)老金的較年長(zhǎng)家族成員，然后再發(fā)給較年輕的業(yè)主,。
其他家族則對(duì)于在此時(shí)期如何付給經(jīng)理薪酬的挑戰(zhàn)傷透腦筋,，這是因?yàn)榻?jīng)理們的工作時(shí)間極長(zhǎng)并可能身陷暴露于新冠病毒的風(fēng)險(xiǎn),。在獲利減少的情況下,，許多董事會(huì)主張應(yīng)該付給員工可支配的紅利，將資本從業(yè)主身上重新分配到企業(yè),。在這些時(shí)期,，家族的價(jià)值觀備受考驗(yàn)。在口頭上說(shuō)員工優(yōu)先是一回事情,，但放棄財(cái)務(wù)報(bào)酬來(lái)支付員工薪水又是另外一回事情,。
最后，很重要的一點(diǎn)是,，這些考慮事項(xiàng)并不是一份囊括所有情形的清單,。所有家族與企業(yè)皆不相同，走出目前危機(jī)的路徑也各有不同,。但所有家族都能夠,、也應(yīng)該仔細(xì)思考，自己可以對(duì)管理團(tuán)隊(duì),、員工以及社區(qū)做出哪些貢獻(xiàn),。
例如，一家必須強(qiáng)制75%的員工無(wú)薪休假的酒店業(yè)者,，其家族成員向通常由公司本身負(fù)責(zé)供款的員工捐贈(zèng)紓困基金,。在這個(gè)例子中，個(gè)別家族成員慷慨解囊,，接濟(jì)面臨困境的員工,。
另一種備受歡迎的家族選項(xiàng)是捐贈(zèng)者建議基金?？梢詫⑺胂蟪梢粋€(gè)具有慈善目的的投資儲(chǔ)蓄賬戶,，由社區(qū)基金會(huì)負(fù)責(zé)管理。家族財(cái)富是社區(qū)基金會(huì)資金的一個(gè)主要來(lái)源,，這些基金會(huì)據(jù)稱在美國(guó)已經(jīng)募資超過(guò)10億美元用于支持新冠肺炎疫情的紓困工作,。
是的，走出目前局面的路徑有很多條,。但許多具有長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃甚至可能是永久性投資規(guī)劃的多代家族成功企業(yè),，正在意識(shí)到優(yōu)先考慮其他利益相關(guān)者的利益是明智之舉。（財(cái)富中文網(wǎng)）
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