我們前面講了抄底時(shí)要基本面和技術(shù)面分析相結(jié)合,,但即便如此,還是不能完全避免踏空或者短期被套,。當(dāng)基本面較好時(shí),,我們不知道具體什么時(shí)候突破上行,等均線向上發(fā)散的時(shí)候,,可能又有點(diǎn)晚,。更何況對個(gè)股來說,假突破也會(huì)讓日均線向上近似發(fā)散,,周均線則比較滯后,,更何況有的個(gè)股的月均線才準(zhǔn),。這樣就容易踏空,買的價(jià)位較高就可能影響心態(tài),。
有人說可以學(xué)習(xí)巴菲特等大師的做法,,價(jià)值投資底部左側(cè)建倉,只要覺得價(jià)位較低就買,,然后就一直等著,。遺憾的是,買上后很可能會(huì)被套,。巴菲特建倉后一般會(huì)被套2個(gè)月至6個(gè)月,,彼得·林奇說他曾經(jīng)買過一個(gè)很好公司的股票,結(jié)果被套50%,。雖然他最后也賺錢了,,但也心有余悸。其實(shí)大佬們左側(cè)建倉,,不等牛市啟動(dòng)再進(jìn),,是有不得已的苦衷的。他們的資金太大,,名頭太響,,不但自己買入會(huì)影響股價(jià),還會(huì)帶動(dòng)不少跟風(fēng)盤,。要是跟我們一樣等開始漲了再底部右側(cè)建倉,,股價(jià)還不飛起來了,他們根本就無法完成建倉,,買不到自己想要的那么多,。他們只有覺得價(jià)格已經(jīng)合適了,在左側(cè)逐步買入,,才能夠買到足夠的股票,。至于被套,大佬們才不怕呢,,他們的心理本來就比一般人強(qiáng)大,,而且也沒有幾個(gè)客戶會(huì)因此贖回。即便2020年時(shí),,巴菲特的基金被套超過50%,,他仍然泰然處之,。他的合伙人芒格還痛斥抱怨的投資人:“如果你接受不了下跌50%的波動(dòng),,就不要投資?!奔幢氵@樣,,他們的基金也沒有多大贖回量,。
而對我們散戶來說,如果長期被套,,就會(huì)嚴(yán)重影響心理狀態(tài),,一看持倉就難受,不看更難受,,一旦股價(jià)上漲可以解套,,就趕緊跑掉。當(dāng)然這時(shí)候一般股價(jià)確實(shí)會(huì)回調(diào)一下,,因?yàn)樯糈呁?,被套的價(jià)位往往會(huì)有一大幫“難友”,到了那個(gè)價(jià)位都往外跑,,股價(jià)也會(huì)往下走幾天,。就在我們慶幸跑出來之后一段時(shí)間,再看到這只“愛股”,,多半會(huì)發(fā)現(xiàn)它的股價(jià)已經(jīng)一飛沖天了,,再想追進(jìn)去,心里又無法接受,,不追又難受,。就這樣每天思想斗爭激烈,眼看著股價(jià)坐了火箭一樣往上竄,,最后終于受不了追進(jìn)去了,,還沒有享受幾天上漲,行情就結(jié)束了,,股價(jià)開始跳水,,這回多半會(huì)把我們這些最不愿意被套的人深套好幾年。
因此不論我們是散戶,,還是一般的基金經(jīng)理,,都還是要想盡辦法在牛市剛剛啟動(dòng)的時(shí)候建倉。那么問題來了,?怎么在牛市剛剛啟動(dòng)時(shí)建倉呢,?這就要對投資者的心理有一個(gè)良好的把握。其實(shí)股市體現(xiàn)的是股民因?yàn)榍榫w沖動(dòng)而做出的交易行為,,而并非是股票價(jià)值的反映,。別說散戶,就算是大機(jī)構(gòu)投資者,,也經(jīng)常被市場情緒影響,,被基金經(jīng)理的經(jīng)驗(yàn)或其他情緒影響,也不可能完全理性,。
比如從2020年開始,,“芯片”和“光刻機(jī)”就成了社會(huì)焦點(diǎn),,反映在股市上,那就是碰著就漲,,沾著就升,。但凡沾點(diǎn)邊的,都暴漲,,哪怕此芯片不是彼芯片,,哪怕只是名字中帶個(gè)“芯”字。芯能科技明明是造太陽能發(fā)電設(shè)備的,,卻給自己取了個(gè)“芯”名字,,2021年也從6.77元一直漲到了20.55元,漲幅高達(dá)203%,。
更離譜的是出軌概念股,,例如紅墻股份,每次名人鬧緋聞,,它都暴漲,。先是文章離婚它暴漲,后來白百何離婚,,它也暴漲,。白百何離婚居然還導(dǎo)致跟她名字相近的百合花和夢百合暴跌。劉強(qiáng)東在美國被告不但紅墻股份暴漲,,香飄飄也跟著暴漲,,理由是劉太太的網(wǎng)絡(luò)花名叫奶茶,香飄飄是賣奶茶的,,這都哪兒跟哪兒啊,。好太太卻躺槍,慘遭拋售,,可事實(shí)上人家劉太太是堅(jiān)決支持劉先生的,,是名副其實(shí)的好太太,但股民不管,,就是要拋售,,上哪兒說理去。
除了這些莫名其妙外,,還有市場波動(dòng)對股民情緒的影響,,比如常言說得好:“一個(gè)大陽喪失信仰,一根大陰全無信心,?!倍乙话愎墒腥讼庸烦魰r(shí),在默默筑底。人氣初聚時(shí)牛市剛開始時(shí)間不長,。人氣瘋狂時(shí),股市崩潰,。沒有人氣,,股市起不來,人氣太旺,,股市又會(huì)崩盤,。人氣與股市是互相影響的,而絕大部分的股民是不理性的,。等看到這里,,有朋友可能會(huì)說,既然股民心理這么不理性,,那怎么把握,?股民短期對個(gè)股的心理確實(shí)無法把握,但整個(gè)市場特別是中長期就比較容易把握,。
怎么把握呢,?感性的辦法非常簡單,以前就流傳著證券營業(yè)部的看車大爺數(shù)自行車的數(shù)量來判斷人氣,,幾乎沒有車的時(shí)候就買入,,車都放不下的時(shí)候就賣出。不過現(xiàn)在股民很少去營業(yè)部看盤,,也都換汽車了,。但這也不要緊,可以有別的辦法,。例如地鐵是人最雜最密集的地方,,而且大部分是社會(huì)中下層。如果在地鐵上,,你連續(xù)多日都聽見周圍人幾乎都在講股票,,那就肯定是要拋售了。朋友圈,、微信群,、抖音、微信,、頭條等媒體也都是估算人氣的好地方,。
當(dāng)然這些都是感性的辦法,我們做分析,,還是要盡量追求量化,。如果你沒有很多數(shù)據(jù)來源,也沒有很強(qiáng)的分析能力,也不打算去學(xué)習(xí)有關(guān)專業(yè)知識(shí),,那怎么辦呢,?有一個(gè)簡單的辦法:找排名前10位的財(cái)經(jīng)媒體,看看頭版前10條有多少關(guān)于股市的,,頭版頭條就是1分,,第二條就是0.9分,以此類推,。把每家財(cái)經(jīng)媒體的各自的分?jǐn)?shù)加總后,,再用這10家財(cái)經(jīng)媒體按照月瀏覽量分配比重,然后各自分?jǐn)?shù)乘以比重再匯總,,就是最簡單的人氣指標(biāo),。
如果覺得這樣也挺累的,怎么辦呢,?有些公司也編制人氣指標(biāo),,無疑比這種原始方法更精確,最著名的就是耶魯大學(xué)的席勒教授的恐慌指數(shù),,當(dāng)然一般來說,,最新的數(shù)據(jù)是要花錢買的。要是也不愿意花錢,,那就只好等到師兄我發(fā)財(cái)后免費(fèi)提供,,呵呵。
當(dāng)然這是后話,,人還是要活在當(dāng)下的?,F(xiàn)在春節(jié)前人氣情況如何呢?情況很好,!原來因?yàn)榉揽毓苤?,大家沒有信心,現(xiàn)在已經(jīng)放開了,。原來大家害怕政策收緊,,現(xiàn)在中央明確說要拼經(jīng)濟(jì),“關(guān)鍵是提振信心,?!痹瓉硎袌龅恍荩F(xiàn)在市場終于開始上漲了,,投資者信心與市場已經(jīng)開始了良好的互動(dòng),。我可以拍著胸脯說,現(xiàn)在是人氣初聚的時(shí)候,,牛市的開端,。(財(cái)富中文網(wǎng))
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