打價(jià)格戰(zhàn),、搶礦,、出海失利,，寧德時(shí)代急了
俞再孟
2023-02-25
隨著延續(xù)了13年的國(guó)家補(bǔ)貼正式退場(chǎng),，新能源汽車(chē)廠(chǎng)商正在經(jīng)歷一段陣痛期,。中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)2月10日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)在1月的產(chǎn)銷(xiāo)分別完成42.5萬(wàn)輛和40.8萬(wàn)輛,，環(huán)比分別下降46.6%和49.9%,，同比分別也下降6.9%和6.3%。
作為全球最大的動(dòng)力電池生產(chǎn)廠(chǎng)商,，寧德時(shí)代同樣遭遇重創(chuàng),。數(shù)據(jù)顯示，1月寧德時(shí)代裝車(chē)量7.17GWh,，環(huán)比大降近60％,，同比下降11.8％，市占率44.41％,，相比去年同期下降5.8個(gè)百分點(diǎn),。
國(guó)內(nèi)最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比亞迪則緊追其后，裝車(chē)量達(dá)到5.51GWh,，并將單月市占率提升至34.12%,，超過(guò)去年全年市占率逾10個(gè)百分點(diǎn)。比亞迪電池自用比例高達(dá)94.4%,，這一點(diǎn)有力地保證了比亞迪電池在市場(chǎng)轉(zhuǎn)弱時(shí)的裝車(chē)量,。
從去年兩倍的裝車(chē)量領(lǐng)先到今年1月差距不足2GWh，寧德時(shí)代感受到了比亞迪巨大的威脅,。數(shù)據(jù)公布幾天后,，寧德時(shí)代便向國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池廠(chǎng)商發(fā)起了價(jià)格戰(zhàn)。
據(jù)悉,，這項(xiàng)“鋰礦返利”計(jì)劃只面向理想,、蔚來(lái)、華為,、極氪汽車(chē)等多家戰(zhàn)略客戶(hù),，核心條款是：未來(lái)三年，一部分動(dòng)力電池的碳酸鋰價(jià)格以20萬(wàn)元/噸結(jié)算,，與此同時(shí),，簽署這項(xiàng)合作的車(chē)企需要將約80%的電池采購(gòu)量承諾給寧德時(shí)代,。
鋰礦返利
事實(shí)上，寧德時(shí)代急于捆綁核心客戶(hù)不單單是因?yàn)楸葋喌系耐{,，更大的原因在于買(mǎi)賣(mài)雙方形勢(shì)已經(jīng)扭轉(zhuǎn),，現(xiàn)在已經(jīng)到了買(mǎi)方市場(chǎng)。
去年11月,，碳酸鋰價(jià)格一度突破60萬(wàn)元/噸,，隨后價(jià)格逐步回落，12月價(jià)格跌勢(shì)進(jìn)一步加劇,，1月份直接跌破50萬(wàn)元/噸,。據(jù)上海有色網(wǎng)最新報(bào)價(jià)顯示，2月21日,，電池級(jí)碳酸鋰跌5000元報(bào)41.75萬(wàn)元/噸,，創(chuàng)逾一年新低。乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)曾在1月8日發(fā)文表示,，前期大量的電池投資和上游礦產(chǎn)投資帶來(lái)的供給充足,，加之上游預(yù)期的調(diào)低，有利于降低資源價(jià)格,。
現(xiàn)實(shí)中過(guò)剩的情況可能比想象中要嚴(yán)重的多,。根據(jù)行業(yè)機(jī)構(gòu)普遍樂(lè)觀估計(jì)，到2025年中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)需要的動(dòng)力電池產(chǎn)能大約在1000到1200GWh,。但目前包括電池廠(chǎng),、整車(chē)廠(chǎng)與其它跨界企業(yè)對(duì)外公布的產(chǎn)能規(guī)劃已經(jīng)達(dá)到4800GWh，是預(yù)計(jì)需要產(chǎn)能的4倍多,。上游的鋰電原料同樣如此,。根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，主要鋰電池材料到 2025 年的產(chǎn)能規(guī)劃已全部過(guò)剩,。
產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題在消費(fèi)者洶涌的時(shí)候感覺(jué)并不強(qiáng)烈,，但在國(guó)家補(bǔ)貼退場(chǎng)之后，新能源汽車(chē)1月銷(xiāo)量直接腰斬,，導(dǎo)致這一問(wèn)題愈加顯現(xiàn),。
造成產(chǎn)能過(guò)剩的原因是多方面的。2010年以后,，中國(guó)向純電動(dòng)汽車(chē)等新能源汽車(chē)發(fā)放補(bǔ)貼,，在電池工廠(chǎng)的選址等方面也提供優(yōu)惠，電池產(chǎn)業(yè)加快擴(kuò)大,。《中國(guó)制造2025》提出“節(jié)能與新能源汽車(chē)”作為重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域,，明確把新能源汽車(chē)的發(fā)展視為國(guó)家的戰(zhàn)略性競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)業(yè),。在國(guó)家的大力扶持下,，從五糧液、直播電商到教育培訓(xùn),、珠寶首飾,，上市公司布局新能源賽道的消息層出不窮，不斷掀起新能源投資的熱潮,。
據(jù)“起點(diǎn)鋰電”不完全統(tǒng)計(jì),，2022年以來(lái)，已經(jīng)有近30家上市公司公開(kāi)表示跨界鋰電行業(yè),，截至10月底,，幾乎平均每個(gè)月有3家上市公司官宣布局鋰電。另一份行業(yè)不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，2022年內(nèi)動(dòng)力電池領(lǐng)域至少公布了75個(gè)投資計(jì)劃,，總投資金額超過(guò)萬(wàn)億元，其中有近半項(xiàng)目投資規(guī)模在100億元以上,。
去年,，隨著疫情帶來(lái)的供應(yīng)鏈問(wèn)題不斷發(fā)酵，手握鋰礦資源的寧德時(shí)代賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn),，2022年歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)將達(dá)到300億元,，較2021年翻番。全世界車(chē)企都仰賴(lài)寧德時(shí)代供貨,，寧德時(shí)代成為當(dāng)之無(wú)愧的“寧王”,。與此同時(shí)，一家獨(dú)大給整個(gè)行業(yè)帶來(lái)的結(jié)果就是“天下苦寧王久矣,?！?任澤平稱(chēng)寧德時(shí)代近年四面開(kāi)戰(zhàn)，打壓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,，脅迫車(chē)企,，擠壓上下游利潤(rùn)。
下游車(chē)企也在積極尋求其他電池供應(yīng)商,，避免受制于寧德時(shí)代,，這讓寧德時(shí)代愈發(fā)緊張。如今,，隨著補(bǔ)貼退潮,、油價(jià)下跌、消費(fèi)低迷,、經(jīng)濟(jì)預(yù)期轉(zhuǎn)弱等不利因素集中顯現(xiàn),，寧王終于放低身段，開(kāi)始著手通過(guò)返利的方式留下核心客戶(hù),，甚至不惜冒險(xiǎn)賭碳酸鋰持續(xù)下跌,。
不過(guò),，即使20萬(wàn)元/噸的價(jià)格仍然高于寧德時(shí)代自有鋰礦開(kāi)采的成本，這意味著對(duì)寧德時(shí)代而言只是少賺,，卻把上游的部分利潤(rùn)實(shí)實(shí)在在地留給了合作車(chē)企,。一來(lái)有助于改善寧王的市場(chǎng)口碑，二來(lái)也提前鎖定了自己的核心利潤(rùn),，這對(duì)于一個(gè)企業(yè)熬過(guò)陣痛期相當(dāng)重要,。
更重要的是，寧德時(shí)代作為業(yè)界龍頭,，一舉一動(dòng)都對(duì)整個(gè)行業(yè)有舉足輕重的影響,。有業(yè)內(nèi)人士表示，寧德時(shí)代的動(dòng)作使得整車(chē)廠(chǎng)形成了碳酸鋰價(jià)格進(jìn)一步大幅下行的預(yù)期,，因而暫時(shí)停止或減少電池下單量,，影響了電池廠(chǎng)商的整體生產(chǎn)節(jié)奏。另外,，寧德時(shí)代也給不掌握鋰礦資源的二線(xiàn)電池廠(chǎng)商出了一道難題：跟,，利潤(rùn)率將大幅收縮，不跟,，客戶(hù)可能流失,。
天價(jià)奪礦
寧德時(shí)代此番有能力先發(fā)制人，在于它對(duì)上游鋰礦行業(yè)多年的耕耘,。
2月21日,，新疆公共資源交易網(wǎng)發(fā)布轉(zhuǎn)讓結(jié)果，新疆若羌縣瓦石峽南鋰礦勘查區(qū)塊探礦權(quán),，最終由新疆志特新材料有限公司以60.88億元的價(jià)格獲得,，成交價(jià)較1580萬(wàn)的起拍價(jià)翻了384倍。
這場(chǎng)天價(jià)成交背后,，又有寧德時(shí)代的影子,。新疆志特新材料的大股東（占股49%）若羌志存新材料是志存鋰業(yè)集團(tuán)100%控股的孫公司，而志存鋰業(yè)集團(tuán)的二股東正是寧德時(shí)代,，目前持股23.58%,。2021年，志存鋰業(yè)獲寧德時(shí)代戰(zhàn)略投資,，2022年11月寧德時(shí)代對(duì)志存鋰業(yè)進(jìn)行了增持,。
能被寧德時(shí)代選中作為戰(zhàn)略投資對(duì)象，志存鋰業(yè)自然也是不一般,。據(jù)公司官網(wǎng)介紹,，公司打造了集“采礦－選礦－鋰鹽制備－鋰渣綜合利用”完整的鋰電新材料產(chǎn)業(yè)鏈，并成功完成獨(dú)有的“一步法提鋰”工藝升級(jí)改造。2021年,，公司碳酸鋰出貨量全國(guó)第一,，2022年出貨量達(dá)到6萬(wàn)噸，計(jì)劃2023年鋰鹽產(chǎn)能達(dá)到20萬(wàn)噸,，2025年規(guī)劃鋰鹽產(chǎn)能至50萬(wàn)噸。
在碳酸鋰價(jià)格一路下跌的當(dāng)下逆勢(shì)買(mǎi)下鋰礦,，應(yīng)該是寧德時(shí)代與志存鋰業(yè)深思熟慮之后做的長(zhǎng)期投資抉擇,，這對(duì)當(dāng)下深受碳酸鋰制約的寧德時(shí)代而言非常重要。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè),，寧德時(shí)代江西礦產(chǎn)大概出產(chǎn)碳酸鋰3萬(wàn)噸,，加上邦普回收的碳酸鋰的總量，大概只能足夠核心客戶(hù)的需求,。這也是寧德時(shí)代最后選擇只和核心客戶(hù)做捆綁的主要原因,。
另一方面，蜂巢能源,、億緯鋰能,、國(guó)軒高科、比亞迪,、欣旺達(dá)等電池企業(yè)也在加緊鋰礦資源的布局,，未來(lái)想搶占國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)份額的門(mén)檻正在變得越來(lái)越高。
況且,，中國(guó)鋰資源儲(chǔ)量?jī)H占全球的6%左右,，在資源有限尤其是優(yōu)質(zhì)的鋰礦資源越來(lái)越少的情況下，志存鋰業(yè)等股東果斷出手似乎也在情理之中,。這次新疆若羌縣的鋰礦位于阿爾金鋰多金屬成礦帶,，氧化鋰含量為1.56%，品位高于國(guó)內(nèi)平均水平,。60億元的價(jià)格已經(jīng)充分體現(xiàn)了這座鋰礦背后的價(jià)值,。
北美受挫
除了布局國(guó)內(nèi)，寧德時(shí)代也加快了海外的布局步伐,。1月26日,，寧德時(shí)代在其位于德國(guó)圖林根州埃爾福特市的首個(gè)海外工廠(chǎng)宣布啟動(dòng)鋰離子電池電芯的量產(chǎn)。寧德時(shí)代為德國(guó)工廠(chǎng)投資了18億歐元,，初步產(chǎn)能計(jì)劃為每年14GWh,。另外，寧德時(shí)代正在匈牙利建造一家更大的電池廠(chǎng),，項(xiàng)目投資金額73.4億歐元,，規(guī)劃電池產(chǎn)能為100GWh，預(yù)計(jì)2025年前后投產(chǎn),。
歐洲在不久前剛剛通過(guò)了一項(xiàng)新協(xié)議,，從2035年開(kāi)始?xì)W洲地區(qū)將停售所有的燃油車(chē),，這無(wú)疑將給歐洲的汽車(chē)制造商帶來(lái)空前的轉(zhuǎn)型壓力。在此之前,，不少知名的汽車(chē)制造商已經(jīng)制定了各自的零排放時(shí)間表,。
目前，歐洲國(guó)家純電動(dòng)汽車(chē)的滲透率普遍不高,，這意味著歐洲市場(chǎng)未來(lái)的前景相當(dāng)樂(lè)觀,。根據(jù)全球市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu)IHS Markit的數(shù)據(jù)，歐洲電動(dòng)汽車(chē)電池市場(chǎng)將從2021年的82GWh,，增長(zhǎng)至2026年的410GWh,，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)38%的年平均增長(zhǎng)率。
寧德時(shí)代在國(guó)際上最大的對(duì)手LG新能源多年前就已經(jīng)開(kāi)始布局在歐洲的電池生產(chǎn),，工廠(chǎng)設(shè)在波蘭,。根據(jù)LG 新能源的計(jì)劃，2023年公司在歐洲的產(chǎn)能有望擴(kuò)大到90GWh,，2025年產(chǎn)能會(huì)進(jìn)一步增至145GWh,。另外，LG新能源還與福特合作在土耳其建設(shè)歐洲地區(qū)最大的商用車(chē)電池工廠(chǎng),，預(yù)計(jì)2026年投產(chǎn),。據(jù)韓國(guó)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)SNE Research2月8日發(fā)布的數(shù)據(jù)，LG新能源2022年電池裝機(jī)量70.4吉瓦時(shí),，市占率13.6%,，全球僅次于寧德時(shí)代，排名第二,。
北美方面,，借著美國(guó)電動(dòng)車(chē)補(bǔ)貼的東風(fēng)，LG新能源火力全開(kāi),，宣布將在2025年之前在北美建立6座工廠(chǎng),，屆時(shí)LG新能源在北美產(chǎn)能將達(dá)到240GWh左右，預(yù)計(jì)占到北美整體產(chǎn)能的一半以上,。由于中國(guó)企業(yè)在北美沒(méi)有工廠(chǎng),，LG新能源無(wú)疑將是最大的收益者。
在中美科技競(jìng)爭(zhēng)的大背景下,，寧德時(shí)代在北美市場(chǎng)的布局顯得尤其舉步維艱,。寧德時(shí)代日前被曝將與福特共建動(dòng)力電池工廠(chǎng)，福特全資擁有,，寧德時(shí)代為福特磷酸鐵鋰電池工廠(chǎng)的生產(chǎn)提供技術(shù)與服務(wù)支持,。然而，寧德時(shí)代這項(xiàng)曲線(xiàn)入美的合作還是遭到了美國(guó)方面的審查，能否實(shí)際獲批難以預(yù)料,。
盡管目前寧德時(shí)代擁有絕對(duì)的市場(chǎng)份額優(yōu)勢(shì),，但在國(guó)際市場(chǎng)上更加游刃有余的LG新能源在未來(lái)不斷縮小與寧德時(shí)代的差距是可預(yù)期的。
從目標(biāo)產(chǎn)能來(lái)看,，寧德時(shí)代2025年電池產(chǎn)能將達(dá)到670GWh以上,，LG新能源2025年目標(biāo)定在520GWh。格局上,，寧德時(shí)代主要耕耘中國(guó)市場(chǎng),，LG則將會(huì)把重心逐漸移至北美，屆時(shí)將形成各自獨(dú)霸一方的局面,。（財(cái)富中文網(wǎng)）
編輯 楊安琪
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