美元霸權松動，人民幣國際化前景如何,？
俞再孟
2023-05-19
5月16日,，央視報道稱我國首船跨境人民幣結算液化天然氣完成接卸，標志著我國在油氣貿易領域的跨境人民幣結算交易探索邁出實質性一步。
據(jù)介紹,，此單跨境人民幣交易是今年3月中國海油與法國道達爾能源在上海石油天然氣交易中心達成的,，液化天然氣資源來自阿聯(lián)酋。這被認為是中國尋求減少對美元的依賴,，擴大人民幣作為世界儲備貨幣使用范圍的新舉措,，而法國率先向中國伸來橄欖枝也被解讀為西方盟友之間出現(xiàn)裂痕。
事實上,，近期人民幣國際化的步伐確實在不斷加速中,。2月22日，伊拉克央行宣布與中國貿易直接使用人民幣結算,。3月29日,，中國和巴西達成協(xié)議，兩國貿易不再使用美元作為中間貨幣,，而是以本幣進行貿易結算,。4月26日，阿根廷政府宣布將使用人民幣結算從中國進口商品貿易,。另外,，沙特、泰國,、馬來西亞,、巴基斯坦等國都對人民幣結算持開放態(tài)度。
美元霸權松動
俄烏沖突爆發(fā)以來,，西方國家在美國的領導下對俄羅斯祭出了史無前例的各項制裁,，包括將俄羅斯金融機構剔除出SWIFT系統(tǒng)、凍結俄羅斯外匯儲備,、沒收俄羅斯公民海外資產等,。
SWIFT系統(tǒng)全稱為環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會，是為提升跨境支付效率,、降低跨境支付成本而設立的支付報文系統(tǒng),，總部設在比利時布魯塞爾，因此遵守歐盟和比利時法律,。SWIFT作為設立在歐洲的非盈利組織,，自成立以來一直恪守中立原則，避免被某一組織所操控,。
俄烏沖突爆發(fā)后,，SWIFT系統(tǒng)拋棄了一貫的中立原則，成為西方金融制裁的工具,。一旦被踢出美歐控制的SWIFT系統(tǒng),，意味著這個國家被排除在美元結算系統(tǒng)之外,，成了金融孤島。西方對俄的制裁引發(fā)諸多第三世界國家的擔憂情緒,，新一輪“去美元化”進程由此加速,。
美元是主導世界經濟金融體系的國際貨幣，它的霸權地位來自“石油美元”,。在1971年美國總統(tǒng)尼克松宣布美元與黃金脫鉤后,，為了挽救美元，美國政府開始以國際石油貿易作為突破口,，尋找解決之策,。經過一系列談判，美沙之間于1974年達成協(xié)議,，協(xié)議的主要內容是：美國向沙特阿拉伯出售軍事武器,， 同時保障沙特阿拉伯國土安全不受以色列侵犯。作為回報,，沙特阿拉伯所有的石油出口必須全部以美元作為計價和結算貨幣,。
由于沙特是中東最大的石油出口國且號召力巨大，幾乎所有的OPEC成員國都開始效仿沙特,，因此,，美國完成了“黃金美元”到“石油美元”的驚險轉變，幾十年來美元霸主地位無可撼動,。
不過,，2020年美國大選之后事情起了變化。2018年,，沙特王儲穆罕默德對異議記者卡舒吉痛下殺手,，時任總統(tǒng)特朗普顧及沙特對美國利益的重要性，對沙特王儲隱忍不發(fā),，拜登則痛斥沙特王儲是賤民,，甚至當面向默罕默德提及此案，王儲對拜登也是毫無好感,，直言更喜歡特朗普,，并表示自己不再有興趣取悅美國。
疫情期間,，美國通脹一度飆至9.1%,，創(chuàng)40年新高,，沙特對此然視若無睹,，不但不增產反而減產，拜登直呼失望卻也無可奈何,。兩人之間敵意令兩國關系陷入前所未有的僵局,，也為沙特擁抱中俄創(chuàng)造了條件,。
沙特靠攏中國
去年12月初，中國對沙特進行國事訪問,，中沙兩國元首簽署全面戰(zhàn)略伙伴關系協(xié)議,，中沙關系開啟新時代。在利雅得海灣峰會上,，中方呼吁以人民幣進行石油貿易,。之后，兩國石油貿易將以人民幣結算的消息甚囂塵上,。
今年1月,，沙特財政大臣穆罕默德·賈丹在達沃斯經濟論壇期間表示，沙特48年來首次開放使用美元以外的貨幣進行貿易,，石油人民幣結算呼之欲出,。
事實上，就在中國訪問沙特期間,，義烏和沙特完成了首單跨境人民幣支付業(yè)務,。3月27日，沙特阿美簽署最終協(xié)議,，以溢價近90%戰(zhàn)略投資在深圳上市的榮盛石化股份有限公司,，獲得10%的股權，總金額為246億元,。3月份,，中國還促成了沙特和伊朗之間的世紀和解，這對宿敵在斷交7年后終于決定恢復外交關系,。
由于沙特積極地向中國靠攏,，中國的人民幣國際化之路有望前進一大步。沙特原油的最大買家是中國,，中國采購量約占沙特石油出口的1/4,。如果這些交易都以人民幣計價，將大大提升人民幣的地位,，相應的,，美元的霸主地位將受到一定挑戰(zhàn)。
隨著各國積極擁抱人民幣結算,，人民幣跨境交易量進一步攀升,。中國外匯管理局4月公布，在今年3月的中國跨境收支中,，用人民幣交易的占比達到48%,，用美元的占比47%，這是人民幣首次在跨境交易中的使用率超過美元,。
人民幣國際化前景
盡管今年以來人民幣跨境結算比例有所提高,，但SWIFT數(shù)據(jù)顯示,，今年3月人民幣在全球支付總額的占比幾乎沒有發(fā)生變化，仍然保持在2.3%,。
國際貨幣基金組織（IMF）3月31日發(fā)布的“官方外匯儲備貨幣構成（COFER）”數(shù)據(jù)顯示,，2022年第四季度，人民幣在COFER中占比為2.69%,，位居全球第五位,。美元在全球外匯儲備中占比為58.36%，其次分別是歐元（占比20.47%）,、日元（占比5.51%）和英鎊（占比4.95%）,。
從國際經驗來看，貨幣國際化可以分為三個層次：第一層次是本幣在一般國際經濟交易中被廣泛地用來計價結算,；第二層次是本幣在外匯市場上被廣泛地用作投資交易的貨幣,；第三層次是成為各國外匯儲備中的主要貨幣之一。目前,，人民幣國際化僅僅停留在國際結算這一初級階段,。
從實現(xiàn)條件來看，貨幣國際化必須具備一系列嚴苛的政治經濟條件,，包括政治穩(wěn)定,、經濟實力強大、幣值穩(wěn)定,、金融市場開放成熟,、監(jiān)管與法律健全、貨幣完全自由兌換等等,，目前來看,，要實現(xiàn)這些條件仍有比較大的距離。
總的來看,，人民幣國際化應該是個相當漫長的進程,，美元、歐元,、日元的國際化都經過了很長的時間,，并非短期可以一蹴而就，但目前的趨勢仍然可喜可賀,。（財富中文網(wǎng)）
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