美的收購庫卡，一次難以復(fù)制的“歷險”
劉蘭香
2023-10-16
“這是我在美的集團(tuán)的第24年?！?/p>
我們在位于佛山順德的美的集團(tuán)總部大樓二層一間會議室剛剛落座,，顧炎民就微笑著說道。穿著深藍(lán)色Polo衫和牛仔褲的他身形瘦削,，看起來比實際年齡要年輕許多,。
從2015年初步入股全球機(jī)器人公司“四大家族”之一的庫卡（KUKA），到2017年完成對庫卡的收購要約,，再到2022年四季度完成全面收購并私有化,，美的集團(tuán)探索了一條“中國制造2025”對接“德國工業(yè)4.0”的獨(dú)特路徑。身為美的集團(tuán)副總裁兼機(jī)器人與自動化事業(yè)部總裁的顧炎民親歷了整個收購的過程。近期,，他接受了《財富》獨(dú)家專訪,，首次披露這場歷時六年半的跨國并購個中曲折以及百年庫卡在新形勢下面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。
顧炎民是浙江德清人,，在杭州大學(xué)畢業(yè)后,，1987年進(jìn)入美國紐約市的Fordhan大學(xué)，攻讀社會學(xué)碩士,，之后又進(jìn)入康奈爾大學(xué)攻讀博士,，并于1997年完成《工會對美國職工職業(yè)遷徙影響》的畢業(yè)論文。他曾在新加坡國立大學(xué)管理學(xué)院任教,，2000年加入美的后主要負(fù)責(zé)海外戰(zhàn)略和市場拓展,。
由熟悉海外市場的他來牽頭推進(jìn)美的對庫卡的收購及整合，也是水到渠成之舉,。不過,，中國的家電巨頭收購德國的明星企業(yè)，雖是中國企業(yè)國際化進(jìn)程中的標(biāo)志性事件,，艱難險阻亦多,。
也是因美的這筆收購，讓顧炎民與工會這個命題再次“結(jié)緣”,。
“因為庫卡以前的管理層想通過工會來跟股東博弈,，所以工會在公司具備較大的影響力?！?作為庫卡的最高決策機(jī)構(gòu),，監(jiān)事會有12個席位，其中一半人員來自工會,。他并不諱言這對并購及整合所帶來的挑戰(zhàn),，而早年的求學(xué)經(jīng)歷似乎讓他在面對此類問題時多了一些從跨文化體察中生發(fā)出的坦然。
他在過去幾年間經(jīng)歷的種種暗涌,，從2017年后庫卡業(yè)績的大幅波動也可見一斑,。在2019年5月的庫卡年度股東大會上，當(dāng)時臨危受命的庫卡CEO彼得·摩恩（Peter Mohnen）曾直言,，“公司現(xiàn)在就像是一艘在外海上遭遇驚濤駭浪的船只”,。
而在摩恩發(fā)言后的幾年間，從地緣政治,、金融市場到全球經(jīng)濟(jì)更是經(jīng)歷“百年未有之大變局”,。穿越風(fēng)浪的庫卡，至少從業(yè)績上來看,，已回到相對平穩(wěn)的水域,。在今年7月舉辦的庫卡125周年慶典上,，摩恩透露今年庫卡的銷售額將突破40億歐元,，這在公司歷史上尚屬首次,。
值得注意的是，中國駐德國大使吳懇,、巴伐利亞州州長Markus S?der博士,、奧格斯堡市市長Eva Weber等人均罕見地出席了在奧格斯堡舉辦的這次慶典活動。顧炎民在活動上發(fā)言表示,，庫卡在美的集團(tuán)的發(fā)展計劃中占有重要地位,，“作為長期投資者，美的在市場準(zhǔn)入,、財務(wù)資源,、運(yùn)營能力等方方面面為庫卡提供源源不斷的支持”。
中國是全球最大的工業(yè)機(jī)器人市場,，再加上美的集團(tuán)“源源不斷的支持”,，中國業(yè)務(wù)對庫卡的重要性不言而喻?！?020年庫卡在中國的銷售額大約37億人民幣,，今年可能要翻一倍。庫卡中國的銷售額在整個集團(tuán)的占比原來是15%左右,，現(xiàn)在可能是25%左右,，主要是因為機(jī)械臂業(yè)務(wù)在中國的發(fā)展速度是最快的?！鳖櫻酌裾f,。
回頭來看，2020年或許也是讓他倍感煎熬的一年,。自2017年1月美的集團(tuán)以折合292億元的價格最終拿下庫卡總計94.55%股權(quán)后,，庫卡的業(yè)績不升反降，到2020年甚至由盈轉(zhuǎn)虧,。一時之間,，對美的跨界并購的質(zhì)疑聲四起，美的股價也受到?jīng)_擊,。
“著急是著急,，但是該按部就班的我還是要按部就班，因為我們必須遵守這個行業(yè)的規(guī)律,。2020年我也是這么跟方總（編注：美的集團(tuán)董事長兼總裁方洪波）解釋的,，好在他也理解，不然我早就‘下臺’了,?！彼谡劶斑@段經(jīng)歷時半開玩笑地說道,。
一
跨界的種子，在美的集團(tuán)2015年的一次內(nèi)部會議上就已種下,。當(dāng)時,，方洪波為美的未來10年定下基調(diào)：“美的邊界將日益模糊，未來美的努力從傳統(tǒng)家電企業(yè),，往擁有互聯(lián)網(wǎng)思維的智能硬件公司轉(zhuǎn)型,。”
從美的官網(wǎng)給出的最新商業(yè)版圖來看,，美的集團(tuán)已形成智能家居,、工業(yè)技術(shù)、樓宇科技,、機(jī)器人與自動化,、數(shù)字化創(chuàng)新五大主線業(yè)務(wù)。其中機(jī)器人業(yè)務(wù)主要集中于工廠應(yīng)用,，包括工業(yè)機(jī)器人,、物流、傳輸?shù)冉鉀Q方案,，涉及新能源,、新消費(fèi)、醫(yī)療等眾多領(lǐng)域,。
美的著手布局機(jī)器人領(lǐng)域也可追溯到2015年,。彼時，在“智慧家居+智能制造”的雙智戰(zhàn)略驅(qū)動下,，美的先是與日本安川電機(jī)設(shè)立兩家機(jī)器人合資公司,，同時通過境外全資子公司MECCA首次對庫卡實現(xiàn)5.4%持股；2016年初,，美的斥資1.78億元參股中國工業(yè)機(jī)器人企業(yè)埃夫特17.8%股權(quán),，6月又向庫卡發(fā)起37億歐元收購要約，并在2017年初完成收購,；此外,，美的還于2017年收購以色列高創(chuàng)公司，進(jìn)一步搭建機(jī)器人及自動化系統(tǒng)板塊,。
美的對庫卡的要約收購,，無疑是上述布局中最核心的落子。顧炎民坦承,，這是中國企業(yè)向發(fā)達(dá)國家高科技公司腹地“進(jìn)軍”的少有案例,，需要應(yīng)對來自各方的壓力。公開報道也顯示,，收購要約受到來自德國,、歐盟等多方的掣肘,。為了順利完成收購，美的先是在庫卡集團(tuán)公司內(nèi)部謀求董事會和監(jiān)事會的一致支持,，又與庫卡簽署了一份投資協(xié)議,，就庫卡的獨(dú)立性、員工安置計劃及發(fā)展戰(zhàn)略等方面做出承諾,。
但到2022年,，美的最終還是決定全面收購庫卡并完成私有化,，除了成本方面的考量（此前幾年庫卡股價持續(xù)低迷）,，也源于美的對于機(jī)器人和自動化業(yè)務(wù)布局的決心。顯而易見,，這一布局并不著眼于短期盈利與否,。
2022年，美的集團(tuán)以3457億元的營收奪得白電行業(yè)頭把交椅,。其中,，機(jī)器人與自動化事業(yè)部營收277億元，在集團(tuán)中占比約8%,。雖然營收占比不高,，但機(jī)器人業(yè)務(wù)對美的集團(tuán)智能制造水平的提升作用已經(jīng)顯現(xiàn)。據(jù)2022年年報,，美的集團(tuán)機(jī)器人使用密度已達(dá)到500臺/萬人,，并計劃于未來兩年內(nèi)達(dá)到700臺/萬人，這一水平遠(yuǎn)超國內(nèi)同行,。
在近期舉辦的2023中國國際工業(yè)博覽會上,，美的展示了其冰箱事業(yè)部的注塑黑燈車間，庫卡機(jī)器人和物流自動化節(jié)省了95%的一線人工,，倉儲面積也節(jié)約近500平方米,。
相較于內(nèi)部效能的提升，被譽(yù)為“制造業(yè)皇冠頂端明珠”的機(jī)器人業(yè)務(wù)無疑承載著美的更大的野望,。2022年,，國內(nèi)工業(yè)機(jī)器人銷量28萬臺，且過去十年間銷量擴(kuò)增十倍,，穩(wěn)居全球第一大市場,。作為唯一擁有全部工業(yè)門類的國家，且伴隨著勞動力成本上升的趨勢,，可以預(yù)期的是,，中國未來還將需要大量工業(yè)機(jī)器人。尤其是近年來快速發(fā)展的新能源汽車和半導(dǎo)體等領(lǐng)域,，也是工業(yè)機(jī)器人的需求密集區(qū),。
業(yè)內(nèi)預(yù)計,，到2027年中國機(jī)器人與自動化市場規(guī)模有望接近6000億元，如果美的能分到20%的市場份額,，即有1200億的營收,。但在競爭日益激烈的工業(yè)機(jī)器人市場，顧炎民發(fā)現(xiàn),，包括“四大家族”中的另外三家（ABB,、發(fā)那科和安川電機(jī)）在內(nèi)，尚無一家企業(yè)的市場份額超過20%,，且多年來均是如此,。
據(jù)他分析，工業(yè)機(jī)器人并不是只要有成本競爭力就能無差別銷售的標(biāo)準(zhǔn)品,，而是需要在垂直領(lǐng)域有深厚關(guān)系以及場景認(rèn)知才能被認(rèn)可,，這意味著沒有一家企業(yè)能全部通吃。也因此,，他預(yù)測在未來5年內(nèi)可能都不會有一家機(jī)器人公司達(dá)到類似于家電行業(yè)頭部公司的集中度,。
從中國市場的占有率數(shù)據(jù)來看，每年都有不同的機(jī)器人公司脫穎而出,，這是因為不同年份有不同行業(yè)爆發(fā)式增長帶來的資本開支突增,，一些機(jī)器人公司的產(chǎn)品如果恰好切中這些行業(yè)的需求，市場占有率就會突然上升,。不過,，任何行業(yè)的資本投入都不會是線性的，這意味著這個市場份額的波動會很大,。
“庫卡2020年業(yè)績較差,，恰逢當(dāng)時汽車行業(yè)不景氣，且其他行業(yè)我們當(dāng)時也不是太強(qiáng),?！彼寡缘馈?shù)據(jù)顯示,，2017年至2020年庫卡實現(xiàn)營業(yè)收入分別為271.45億元,、254.42億元、249.52億元和206.52億元,，同期實現(xiàn)凈利潤分別為6.91億元,、1.00億元、0.76億元和-8.27億元,。
二
圖片說明：美的庫卡智能制造科技園全貌
汽車是庫卡長期深耕的領(lǐng)域,，也是一個周期性較強(qiáng)的行業(yè)，只是周期相對較長,。顧炎民說,，庫卡在德國汽車行業(yè)的客戶基本上每8到10年都要經(jīng)歷一次“生與死的考驗”,。同時，由于車企在德國的影響力非同一般,，任何差錯可能都會波及甚廣,，因此形成了一種“害怕犯錯”的文化。
“或者說他們習(xí)慣了按部就班,。不僅僅是庫卡或汽車公司如此,，德國的上市公司大部分都是這樣。另外可能是因為一些歷史原因,，德國人整體比較謹(jǐn)慎,。同樣一件事，中國人往往把改變視作機(jī)會,，德國人一聽到改變就覺得是挑戰(zhàn)或風(fēng)險,?！鳖櫻酌裾f,，德國研發(fā)團(tuán)隊甚至?xí)啄甑娜蝿?wù)都提前排好，期間很少會改變,，這與兩三個月可能就有變化的中國團(tuán)隊形成鮮明對比,。
庫卡目前在全球的員工數(shù)量大約1.5萬人，其中大約2200人在中國,。不同民族的差異,，加之美的以改變而著稱的“基因”撞上庫卡“害怕犯錯”的文化，其沖突之大可想而知,，而這已經(jīng)成為顧炎民的日常挑戰(zhàn),。
“在美的，要做出任何改變,，可能上午發(fā)話,，下午就執(zhí)行了，但在德國每次至少都要來回溝通幾個月才會得到執(zhí)行,。過去這七八年一直都是這樣,，但每次改變后我也會問他們，回頭來看這些改變是正確的嗎,？他們都說是正確的,，所以現(xiàn)在他們改變的速度比以前要快一點(diǎn)?！闭f完這番話后,，他又補(bǔ)充了一句：當(dāng)然他們比美的的速度還是要慢一些。
無論如何,，就工業(yè)機(jī)器人的產(chǎn)品開發(fā)周期而言,，從技術(shù)研發(fā),、測試應(yīng)用到市場投放，流程長本就是行業(yè)規(guī)律,。庫卡的新產(chǎn)品推向市場,，一般需要24個月、傳統(tǒng)上甚至要超過30個月,，而如果縮短這個周期,，就意味著打破傳統(tǒng)，或者說違背行業(yè)規(guī)律,?！氨热缫獙a(chǎn)品開發(fā)周期變成18個月或者12個月，那就只能降低標(biāo)準(zhǔn),，但這對客戶和品牌會產(chǎn)生不利影響,。”
既要達(dá)到公司業(yè)績的要求,，又要改變德國人“不犯錯誤”的文化,，顧炎民說，這“真的很難”,。甚至美的內(nèi)部也有高管建議他多學(xué)習(xí)一些快速發(fā)展的中國機(jī)器人公司的做法,，“但這些公司是打赤腳的，我們是穿鞋的,，就像美的發(fā)展這么多年才形成的品牌力,，也不會輕易去破壞。反過來說,，如果讓庫卡變成一家‘中國式企業(yè)’,，這個事就會變得沒有意義，因為我們會失去德國方面好的基因,，變成一家普通的機(jī)器人公司,。”
他認(rèn)為庫卡始終要保留德國方面的優(yōu)勢,，同時學(xué)習(xí)中國公司對效率和成本的追求,。“我經(jīng)常跟德國人說,，如果你們受不了我這樣的（風(fēng)格）,，要是換一個人恐怕你們更受不了。這么多年過去,，他們看到我做的各個決定確實不是基于個人利益而是為了公司發(fā)展得更好,，所以也慢慢更接受我一些。德國人是一個‘慢民族’，贏得他們的尊重需要時間,?！?/p>
慢與快的融合，也在逐步加速,。早在2018年,，美的與庫卡就設(shè)立了合資公司承接工業(yè)機(jī)器人、醫(yī)療,、倉儲自動化三大領(lǐng)域的業(yè)務(wù),。當(dāng)年3月，美的和庫卡還宣布將斥資百億在佛山順德新建機(jī)器人工廠,，并于2019年投入使用,。2021年，庫卡將AMR（自主移動機(jī)器人）業(yè)務(wù)的中心轉(zhuǎn)向中國市場,，在上海建立移動機(jī)器人全球總部,，同時在順德建立移動機(jī)器人研發(fā)生產(chǎn)基地，聚焦汽車,、新能源,、芯片、家電,、倉儲物流等行業(yè),。
諸多動作中，建設(shè)本地化研發(fā)能力顯然是顧炎民的首要考慮,。他透露，自2019年起,，庫卡中國從零開始建立獨(dú)立的研發(fā)團(tuán)隊,，目前團(tuán)隊已有300多人，接近德國研發(fā)團(tuán)隊人員數(shù)量的一半,。中國研發(fā)團(tuán)隊這幾年也獨(dú)立完成了一些產(chǎn)品的開發(fā),，主要是輕載機(jī)器人以及一般工業(yè)產(chǎn)品，與德國團(tuán)隊主打的重載機(jī)器人形成相對互補(bǔ)的局面,。
“其實中國研發(fā)團(tuán)隊剛開始建立的時候,，德國團(tuán)隊有一定的抵觸情緒，可能是有‘教會徒弟,、餓死師傅’的擔(dān)心,，但中國團(tuán)隊開發(fā)的產(chǎn)品跟他們并沒有沖突，而且在德國也開始銷售,，所以去年下半年開始,，兩邊的聯(lián)動變得更多了，未來這種聯(lián)動會更規(guī)范化?！鳖櫻酌裾f,。
三
今年5月，美的庫卡智能制造科技園二期項目投產(chǎn),，同時國內(nèi)首個生產(chǎn)重載機(jī)器人的全自動化產(chǎn)線正式投入使用,。由庫卡自主研發(fā)設(shè)計的這條產(chǎn)線，是廣東省首個“機(jī)器人生產(chǎn)機(jī)器人”產(chǎn)線,，從第一道工序到最終成品完成實現(xiàn)“無人化”,。
在采訪進(jìn)行的當(dāng)天（9月14日），我在這條產(chǎn)線的現(xiàn)場看到,，兩排機(jī)器人揮舞著橙色機(jī)械臂組裝出較其體型略小的工業(yè)機(jī)器人,，僅有少數(shù)人員在旁邊的工作室監(jiān)測產(chǎn)線的運(yùn)營狀況。
圖片說明：2023年5月美的庫卡智能制造科技園全面投產(chǎn)
一臺工業(yè)機(jī)器人有上百個零部件,，供應(yīng)鏈本地化順理成章地成為顧炎民的另一個發(fā)力點(diǎn),。他表示，在庫卡智能制造科技園二期,，已有9家本地化供應(yīng)商進(jìn)駐,，到今年年底庫卡上游零部件數(shù)量80~90%的需求都可在園區(qū)得到滿足。
工業(yè)機(jī)器人三大核心零部件是減速器,、伺服電機(jī)和控制器,。顧炎民坦言，在一些關(guān)鍵環(huán)節(jié),，目前供應(yīng)鏈對外資企業(yè)的依賴度仍然較高,。雖然庫卡也一直在測中國企業(yè)的產(chǎn)品，希望納入更多中國企業(yè),，但還有較長的路要走,。庫卡本地化供應(yīng)鏈中，除了中國企業(yè),，也包括外企在中國的工廠,，但外企整體還是難以跟上中國市場波動性較大的節(jié)奏，所以仍需推動中國企業(yè)加快“國產(chǎn)替代”,。
“智能制造方面,，中國還有不少需要追趕的，比如PLC（可編程邏輯控制器）以及工業(yè)軟件的很多領(lǐng)域,，但這個產(chǎn)業(yè)鏈上很多資本只想掙快錢,，或者想通過軟件的強(qiáng)項來彌補(bǔ)硬件的弱勢，所謂彎道超車,，這其實是一種誤區(qū),，因為很多參數(shù)都要通過很多真實的業(yè)務(wù)場景才能不斷地迭代出來,，不是簡單地通過仿真就能得到。一味求快只會阻礙行業(yè)的健康發(fā)展,?！鳖櫻酌裾f。
早在1970年,，當(dāng)中國還在進(jìn)行工業(yè)機(jī)器人基礎(chǔ)理論的研究時,，機(jī)器人“四大家族”就已經(jīng)開始商業(yè)化規(guī)模的應(yīng)用以及全球?qū)＠牟季帧炜C(jī)器人的行業(yè)經(jīng)驗也是數(shù)十年積累而得來,，在顧炎民看來,，這也是美的下定決心將其收入囊中的核心考慮。
“在‘四大家族’有我們的一席之地,，從長期來看可以縮短中國公司的學(xué)習(xí)曲線,。任何產(chǎn)品如果能自主研發(fā)當(dāng)然是最好的，但工業(yè)產(chǎn)品都是實打?qū)嵉?，參?shù)是多少就是多少,，這些只能用時間去換，比如美的2004年就開始做離心機(jī),，近幾年才實現(xiàn)突破,，也是技術(shù)積累到一定程度或者說教訓(xùn)足夠多之后才實現(xiàn)的，這個學(xué)習(xí)曲線就非常長,?！彼硎荆袌鰧γ赖牟①弾炜ǖ呢攧?wù)效應(yīng)存在質(zhì)疑可以理解,，其實也是因為對制造業(yè)尤其是高端制造的認(rèn)知還不夠深入,。
實際上，考慮到2017年初美的完成收購,，很快就迎來2017年1月20日特朗普上臺后一直綿延至今的波詭云譎的國際環(huán)境,，這一收購時機(jī)堪稱經(jīng)典。不過,，同為中國企業(yè)跨國收購高技術(shù)含量公司，美的-庫卡最終能否成為吉利-沃爾沃一樣的經(jīng)典案例,，還需要更多時間來驗證,。
以庫卡積累最為深厚的汽車行業(yè)為例，雖然車身,、涂裝,、總裝、動力測試這四大方面仍是其優(yōu)勢領(lǐng)域,，但特斯拉開創(chuàng)的車身（一體化）鑄造可能會給其帶來巨大沖擊,，因為以前的車身是通過點(diǎn)焊來拼裝，整條產(chǎn)線全是機(jī)械臂，而車身鑄造會大幅減少產(chǎn)線對機(jī)械臂的使用量,?！拔覀円苍陉P(guān)注這個沖擊到底會有多大，畢竟庫卡的點(diǎn)焊是世界領(lǐng)先的,?！鳖櫻酌裾f。
伴隨著汽車行業(yè)的結(jié)構(gòu)性巨變,，庫卡面臨的另一沖擊是,，傳統(tǒng)燃油車的一級供應(yīng)商正在式微，直至消亡,。汽車正在變成帶輪子的智能終端,，未來不再會是機(jī)械產(chǎn)品，而德國的制造業(yè)優(yōu)勢在機(jī)械領(lǐng)域,，大公司也基本都與汽車有關(guān),，因此未來這些公司都會非常難熬。
這些公司也是庫卡主要的客戶群體,?！八运鼈冋麄€煎熬的過程也是我們要經(jīng)歷的。那么除了汽車,，我們還要看其他領(lǐng)域更多的企業(yè),，比如新能源電池。我們也在對中小型6軸機(jī)械臂加大研發(fā)和投入,，更好滿足市場這方面的需求,。”他表示,。
無論是講究“因時而變”的美的,，還是暗涌不斷的機(jī)器人市場，似乎都令顧炎民始終處于變化的“風(fēng)暴眼”中,，也必須跟隨美的不斷選擇“少有人走的路”,。
“我和方總都是不安于現(xiàn)狀的。方總是從國有企業(yè)跑到美的,，我是從新加坡跑過來的,。雖然理論上來說讀書讀得多的人膽子會小一點(diǎn)，而且我做這個決定的機(jī)會成本很大,，但當(dāng)時我就是想改變,。”在訪談接近尾聲的時候,，說到“改變”二字時,，顧炎民又笑了笑,。（財富中文網(wǎng)）
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