馬云成阿里最大股東，中概股現(xiàn)反轉(zhuǎn)信號,？
財富中文網(wǎng)
2024-01-24
“以后不要再說阿里是日本投資的了!”阿里巴巴一位內(nèi)部人士1月24日向媒體表示,。最新消息，阿里巴巴創(chuàng)始人馬云在2023年第四季度購買了約5000萬美元公司股票,，其持股比例已超過2021年底報告披露的4.3%,，成為公司的最大股東。原來的最大股東軟銀,，對其持股比例已從2022年12月的約7%下降至2023年5月的0.5%不到,。
1月24日,，港股阿里巴巴高開后持續(xù)上揚,，最終收報72.6港元，漲7.32%,，當(dāng)前公司總市值約1.49萬億港元,。此前一日，美國證券交易委員會（SEC）網(wǎng)站一份13F文件顯示,，蔡崇信家族基金B(yǎng)lue Pool增持了價值1.5億美元的阿里股票,。受此消息影響，阿里巴巴美股當(dāng)日上漲近8%至74.02美元,，公司總市值約1885.13億美元。
值得注意的是,，過去一年,，阿里巴巴是回購力度最大的中國互聯(lián)網(wǎng)公司。2023年,，阿里巴巴累計以95億美元（約合680億元）的總價回購了總計8.979億股普通股（相當(dāng)于1.122億股美國存托股）,，分別于美國市場及香港市場進(jìn)行。截至2023年末,，阿里巴巴集團在董事會授權(quán)的股份回購計劃下仍余117億美元回購額度,，有效期至2025年3月。另外,，2023年,，騰訊控股回購金額也達(dá)到大約484.29億港元，回購次數(shù)已超120次,。
創(chuàng)始人增持是否意味著阿里王者歸來,？中概股的抄底時機是否已到？圍繞這些話題,，“財富Plus”的用戶展開了精彩討論,，我們選取了其中一些展示如下：
@李良東
丹鳥策略,、中美聚焦
在二級市場上表達(dá)信心的最佳方式就是真金白銀地買入，但真金白銀地買入?yún)s也可能存在其他用意,，比如防止被惡意收購,、防止股價崩盤等等。阿里在美股最高到過300多美元,，現(xiàn)在70多美元的價格確實不高,。在這個背景下來看，馬蔡的買入還是生意人本色,。首先美股依然強勁,，逢低吸納賺錢的概率較大；第二可以此展現(xiàn)實控人對阿里管理與業(yè)務(wù)的信心,；第三可帶著中概股漲一波,，也符合國家展現(xiàn)發(fā)展前景的愿望。
能夠在示好和賺錢兩方面尋求平衡,，這是本事,。不過中國當(dāng)前市場的復(fù)雜性在于政府宏觀調(diào)控與自由市場博弈拉鋸等一系列情況，因此在如此復(fù)雜和不斷變化的當(dāng)下,，還是且行且看,。
@隱隱
昨夜除了阿里之外，中國資產(chǎn)的整體走勢都不錯,。過去一年,，阿里美股股價下跌超過38%。阿里的股價低迷除了業(yè)績增長乏力,，也受到此前傳聞的馬云家族減持等一部分情緒因素的影響,。馬云和蔡崇信的增持反映了創(chuàng)始人對這家公司長期看好的信心，而僅從市場角度來說,，阿里的股價現(xiàn)在已經(jīng)處于歷史低位,，低位增持其實也是個不錯的選擇。
短期除了創(chuàng)始人增持帶來的信心,，阿里當(dāng)下要面對的,，可能是分拆上市已經(jīng)名存實亡。長期增加這家公司的科技屬性,，有助于提高其估值,。
@大牌
淘寶最近推出的支持買家“僅退款”功能，意味著其在加速拼多多化,?！百|(zhì)疑拼多多，理解拼多多，成為拼多多”,，就像尼采說的：當(dāng)你凝視深淵,，深淵也在凝視你。拿商戶來討好消費者,，是不可持續(xù)的,，怎么可能只有想賺便宜的買家，和不想掙錢的商家,？動態(tài)看阿里收縮了戰(zhàn)線,，回到自家后院救火，京東也在拼多多化,，起初大家路線有所差異,，到最后都卷到了一起。
@楊波
資深財經(jīng)媒體人,，專注中概股研究
中概股現(xiàn)在便宜嗎,？如果把周期放短到1至兩年，或許答案是很便宜,，但是假若把周期放長到20年,，甚至2000年之后的近25年，中概股目前的估值其實并不便宜,，因此,，騰訊回購、馬云蔡崇信增持,，這些利好可以短期支撐股價,，但從中長期來看，只要外資賣出的態(tài)度不變,，中概股的估值依然會下滑,。
首先，管理層回購,，并不意味著股價的反轉(zhuǎn)，事實上,，從近兩年的股價走勢來看,，最低點在2022年十月至十一月，那時候的騰訊最低到了178港元的位置,，阿里則到了59美元,，從目前中概股的短期走勢來看，大概率還要考驗這個前期低點,，因此打算抄底的投資者,，還是要有心理準(zhǔn)備。
從企業(yè)基本面來看，騰訊的挑戰(zhàn)肯定小于阿里,，因為騰訊在社交媒體和游戲這兩大賽道,，依然是無冕之王的存在，而阿里這位電商一哥,，現(xiàn)在可謂是最艱難的時刻,，后張勇時代的阿里到底怎么走，其實并不清晰,，但拼多多的挑戰(zhàn)則是實打?qū)嵉?，無論是市占率還是市值上，拼多多已經(jīng)有取代阿里之勢,，那么從長期投資者的角度,，必須從行業(yè)周期的角度來考量。
當(dāng)然,，考慮到阿里手上的現(xiàn)金依然充裕,，最核心的淘寶商城現(xiàn)在也在逐步地拼多多化，試圖用拼多多的打法來戰(zhàn)勝拼多多,，因此阿里還是有機會王者歸來的,，甚至不排除馬云再度復(fù)出的可能性，假若馬云選擇了復(fù)出,，那么其對阿里的股價支撐會遠(yuǎn)大于買些股票,，當(dāng)然，目前看這個概率是極低的,。
對于騰訊,，雖說沒有拼多多那樣直接足以顛覆江湖排位的挑戰(zhàn)者，但社交媒體領(lǐng)域的字節(jié)跳動,，游戲領(lǐng)域的網(wǎng)易,，依然是不可小覷的競爭對手，而且筆者贊同段永平的判斷,，假若拿騰訊跟蘋果來對比,，那么騰訊現(xiàn)在肯定不便宜，小小玩票可以,，大規(guī)模持倉還是需要考驗投資者的耐性和忍耐力的,。
不僅如此，純粹從投資的角度,，從2018年至今的近六年里,，騰訊有兩個較好的入場時間點，分別是2022年10月和2018年10月,，但假若從更長周期的角度來看,，下一波的低點一旦跌破2022年10月的低點位置，那么從月K線的趨勢來看，騰訊就告別了長牛周期邁入長熊周期,，因此買入點的選擇恐怕就更為艱難了,。
總之，假若把中概股的周期放長到20年,，普遍還沒有哪家真的到了2001年前后的那種慘狀,，比如當(dāng)年網(wǎng)易跌破一美元的歷史性抄底時刻，考慮到主流的中概股企業(yè)普遍已步入中年,，各有各家的煩惱,，很難再像青少年時期那樣朝氣蓬勃，即使強如拼多多這樣的另類存在也是極個別的存在,，在商業(yè)模式上很難有大的突破,，只能在現(xiàn)有模式下修修補補，因此,，投機可以考慮,，投資還得慎重。（財富中文網(wǎng)）
編輯：劉蘭香
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