如果是純粹按自己的模式投資,，全市場范圍選股的量化策略基金，在A股往往會每隔一段時間就出現(xiàn)策略失效的問題,，失去超額收益，甚至大幅跑輸市場指數(shù),，這一點,，過去的市場反復上演，未來的市場必將再次上演,。
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量化策略的本質(zhì)是「相信過去會重演」，它是用「過去的數(shù)據(jù)」來推演「未來的投資」,。
而A股市場還在不斷的成熟,，每隔一段時間就會蛻皮進化，像05年前的A股和05年后的A股,，股權分置前后,，其實已經(jīng)是兩個不同的市場，過往的數(shù)據(jù)參考性已經(jīng)很??；15年前的A股和15年后的A股，北上資金大幅流入前后,，A股也已經(jīng)變成了嶄新的A股,；而站在今天，從「學習美國模式」到「制造業(yè)借鑒德國模式,，金融業(yè)借鑒美國模式」的政策導向變化之下,，未來五年的A股和過去五年的A股，會不會也是截然不同的市場,，還有待未來的市場來確認,。
所以，如果是純粹按自己的模式投資,，全市場范圍選股的量化策略基金,，在A股往往會每隔一段時間就出現(xiàn)策略失效的問題，失去超額收益,，甚至大幅跑輸市場指數(shù),，這一點,，過去的市場反復上演，未來的市場必將再次上演,。
在這種情況下,，值得關注的量化基金是指數(shù)量化增強型基金。比如中證500量化增強基金,，投資合同會首先通過對它的投資范圍及投資風格進行限制,，整體持倉是以中證500指數(shù)為基準，在此基礎上,，在一定幅度內(nèi)根據(jù)量化模型進行優(yōu)化,，爭取取得超額收益。
在專精特新時代,，中證500指數(shù)具有長期投資前景,，而中證500量化增強指數(shù)，哪怕在量化策略階段性失效的情況下,，即便超額收益為負,，只要中證500本身上漲勢頭良好，也有可能給投資者帶來不錯的整體回報,；而只要量化策略起了正面增強效果,，就可能比指數(shù)本身取得更可觀的回報，「可以更好,，不至于太壞」,，從勝率和賠率上來說，中證500量化增強基金都是值得關注和配置的,。
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