Index Ventures對初創(chuàng)公司W(wǎng)iz種子投資的啟示
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在風(fēng)險(xiǎn)投資的世界里,，真正的傳奇故事總是從一個(gè)看似不起眼的決定開始,。五年前,，當(dāng)創(chuàng)投公司Index Ventures對以色列的初創(chuàng)公司W(wǎng)iz投下350萬美元種子資金時(shí)，沒有人能預(yù)見到這筆投資將迎來250倍的回報(bào),。而近日,，當(dāng)谷歌母公司Alphabet同意以320億美元收購Wiz時(shí)，Index Ventures的這筆投資變成了8.75億美元的股份,。
這不僅僅是一次成功的投資,，更是對風(fēng)險(xiǎn)投資核心邏輯的生動(dòng)詮釋——最豐厚的回報(bào)往往源于最初的大膽押注,。它揭示了科技行業(yè)的演變、風(fēng)投機(jī)構(gòu)的策略抉擇,，以及一家初創(chuàng)公司如何在短短五年間躋身全球最炙手可熱的網(wǎng)絡(luò)安全巨頭,。
谷歌母公司Alphabet對Wiz的情有獨(dú)鐘。Alphabet的欣賞絕非一時(shí)沖動(dòng),，如果 Alphabet認(rèn)識(shí)到有什么重要的事情,，那么Wiz一定已經(jīng)構(gòu)建了非常出色的東西，這是對 Wiz 的聯(lián)合創(chuàng)始人 Assaf Rappaport 和團(tuán)隊(duì)的贊譽(yù),。
Alphabet收購的原因,。Wiz是網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域的后起之秀，立足于一個(gè)競爭激烈且擁擠的領(lǐng)域,，擁有眾多競爭者,，包括幾家以色列公司。其產(chǎn)品為組織提供了保護(hù)其云環(huán)境的全面解決方案,。這正是吸引谷歌的原因,，該公司在云部門落后于 Microsoft 和 Amazon 等競爭對手。此次收購是 Alphabet 有史以來最大的一筆交易,。
Wiz的股東構(gòu)成：誰在幕后賺得盆滿缽滿,？
Wiz的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)專為映射和保護(hù)開發(fā)人員在云中構(gòu)建和運(yùn)行的任何應(yīng)用程序量身定制，擁有約1,800名員工,。
如果說Wiz的商業(yè)模式?jīng)Q定了它的成長速度,，那么它的股東結(jié)構(gòu)則決定了這場交易最終的贏家。從最早的投資者到后期的加碼者,，每一位持股人都在這場資本盛宴中扮演了關(guān)鍵角色,。
核心股東結(jié)構(gòu)：
Index Ventures（13%）：最大外部股東，種子輪及后續(xù)輪次的持續(xù)投資者,。Insight Partners,、Sequoia Capital、Lightspeed Venture Partners,、Andreessen Horowitz：知名風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu),，押注Wiz后獲利頗豐。
LVMH首席執(zhí)行官Bernard Arnault：這位奢侈品巨頭的掌門人投資了Wiz,。
四位創(chuàng)始人（各持約10%）：Assaf Rappaport,、Yinon Costica、Ami Luttwak,、Roy Reznik,，這四位創(chuàng)始人最終都成為了億萬富翁。
令人矚目的是，以色列政府也將成為間接受益者——由于創(chuàng)始人和部分投資者的以色列稅務(wù)居民身份,，這筆交易預(yù)計(jì)將為以色列財(cái)政部貢獻(xiàn)40億美元的稅收,，堪稱非常時(shí)期的一筆意外之財(cái)。
Wiz的核心團(tuán)隊(duì)與商業(yè)模式：云安全領(lǐng)域的“顛覆者”
Wiz的成功不僅僅是資本推動(dòng)的結(jié)果,，它的產(chǎn)品模式和管理哲學(xué)同樣值得深究,。
Assaf Rappaport：簡樸的億萬富翁，激進(jìn)的企業(yè)家
Wiz的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Assaf Rappaport,，是這個(gè)故事的靈魂人物,。他的職業(yè)生涯堪稱傳奇：
Assaf Rappaport是Wiz的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官 ，以及網(wǎng)絡(luò)安全初創(chuàng)公司Adallom的聯(lián)合創(chuàng)始人,。他被認(rèn)為是以色列高科技領(lǐng)域最聰明,、最有創(chuàng)造力的人才之一。他帶領(lǐng) Wiz 成為世界上發(fā)展最快的網(wǎng)絡(luò)安全和軟件公司,。他之前是Microsoft的以色列研發(fā)（R&D）中心的負(fù)責(zé)人,。在 2025 年 3 月宣布谷歌母公司 Alphabet 打算以約 320 億美元的價(jià)格收購 Wiz 后，他獲得了更廣泛的關(guān)注,。如果完成,，此次收購將成為以色列科技公司迄今為止最大的一筆收購。
早年生活和教育：Rappaport 于 1983 年 8 月 28 日出生于以色列,。他從小就表現(xiàn)出了科學(xué)和技術(shù)的天賦。他畢業(yè)于耶路撒冷希伯來大學(xué),，獲得計(jì)算機(jī)科學(xué),、物理學(xué)和數(shù)學(xué)學(xué)士學(xué)位。隨后,，他在以色列理工學(xué)院獲得了計(jì)算機(jī)科學(xué)碩士學(xué)位 ,。
2015年，他創(chuàng)立的Adallom被微軟以3.2億美元收購,，隨后成為微軟以色列研發(fā)中心的負(fù)責(zé)人,。
2020年，他選擇辭去微軟高管職位,，重返創(chuàng)業(yè),，創(chuàng)立Wiz。
機(jī)會(huì)給了有準(zhǔn)備的人,。2020 年初,，當(dāng)時(shí) COVID-19 大流行開始在全球范圍內(nèi)加速發(fā)展，使整個(gè)企業(yè)和員工在線,，并刺激了向基于云的服務(wù)器遷移的巨大浪潮,。隨著混合工作成為標(biāo)準(zhǔn)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型將數(shù)據(jù)中心轉(zhuǎn)移到云,，企業(yè)面臨著更高的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn),，包括復(fù)雜的勒索軟件,、惡意軟件和其他漏洞。不斷變化的環(huán)境增加了對Wiz快速增長的由人工智能提供支援的多云安全平臺(tái)的需求和充足的需求,。其客戶包括超過 40% 的財(cái)富 100 強(qiáng)公司,，例如 Slack、Mars,、BMW,、DocuSign、Plaid 和 Agoda等,。
2023 年,，推行公司的“自殺計(jì)劃”。該公司的收入在 2023 年超過 1 億美元,，他開始了他們的“自殺計(jì)劃”,，即快速招聘、籌集資金并瞄準(zhǔn)市場頂級(jí)公司,。
他以極簡的生活方式著稱——居住在特拉維夫一間普通的出租公寓,，沒有私家車，步行或乘坐公共交通出行,。在10億美元凈資產(chǎn)以上的世界富翁中,，這是不多見的。
難以置信的個(gè)人犧牲,。他的作息構(gòu)成是：瘋狂的工作時(shí)間,、與客戶的深夜通話、無數(shù)的航班,，以及建立公司和團(tuán)隊(duì)的無盡挑戰(zhàn),。他以身作則，總是拿著手提電腦度假的那個(gè)人,。
無與倫比的執(zhí)行力,。“在組織的每個(gè)部分,，他都能夠快速完成很多事情,，”Greenoaks 的聯(lián)合創(chuàng)始人兼管理合伙人 Neil Mehta 說，該公司擁有 Wiz 6% 的股份,?！斑@幾乎是Assaf 的速度、Assaf 的速度,、Assaf 的野心和 Assaf 的執(zhí)行力,。” 不得不說，他印證了“天下武功唯快不破”的道理,。
他敢于挑戰(zhàn)資本市場游戲規(guī)則——2024年,，Wiz拒絕了谷歌230億美元的收購報(bào)價(jià)，而僅僅八個(gè)月后,，最終以320億美元成交,。
Wiz的核心競爭力：重新定義云安全
Wiz的軟件能夠?qū)崟r(shí)掃描AWS、Microsoft Azure等云平臺(tái),，并智能識(shí)別安全風(fēng)險(xiǎn),，為企業(yè)提供“提前預(yù)警”。其核心競爭力體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
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傳統(tǒng)的云安全工具往往難以提供完整的可視化能力,，而Wiz通過基于圖數(shù)據(jù)的全棧云安全分析，能夠?qū)崟r(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)云環(huán)境中的安全漏洞,，并提供全方位的修復(fù)建議,。
零代理架構(gòu)：無縫部署、極致兼容
許多傳統(tǒng)云安全方案需要安裝代理（Agent）,，影響性能并增加維護(hù)成本,，而Wiz采用無代理（Agentless）架構(gòu)，無需在企業(yè)服務(wù)器上安裝額外軟件,，即可提供深度掃描和實(shí)時(shí)監(jiān)控,。有效降低誤報(bào)并提高安全風(fēng)險(xiǎn)的可視化和優(yōu)先級(jí)判斷能力。
AI驅(qū)動(dòng)的安全防護(hù)：精準(zhǔn)定位高風(fēng)險(xiǎn)漏洞
Wiz的核心算法結(jié)合人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí),，能夠自動(dòng)識(shí)別最關(guān)鍵的安全隱患,，幫助企業(yè)按照優(yōu)先級(jí)進(jìn)行修復(fù)，從而降低安全事件發(fā)生的概率,。
大規(guī)模適配性：滿足全球頂級(jí)企業(yè)需求
Wiz不僅服務(wù)于中小型企業(yè)，其客戶還包括超過 40% 的財(cái)富 100 強(qiáng)公司,，例如 Slack,、Mars、BMW,、DocuSign,、Plaid 和 Agoda等，這一市場認(rèn)可度遠(yuǎn)超其他同類企業(yè),。
這一創(chuàng)新模式讓W(xué)iz成為全球成長最快的SaaS（軟件即服務(wù)）公司之一,，并最終吸引了谷歌的天價(jià)收購。
Wiz成功的最大優(yōu)勢
一是快速及量身定做,。在云安全方面,，Wiz擁有一套豐富、分散的產(chǎn)品和服務(wù)，旨在縮小定義小小的痛點(diǎn)或提供自下而上的解決方案,。對于云安全用戶來說,，狹隘是成倍的痛苦——每個(gè)單獨(dú)的產(chǎn)品都是一種工具，而不是一種解決方案,，增加了令人難以忍受的嘈雜警報(bào)量,，同時(shí)也消耗了人員和流程的時(shí)間和注意力。在使用Wiz之前,，試圖對云安全進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的開發(fā)人員和安全團(tuán)隊(duì)不堪重負(fù),。
以非常規(guī)的視角進(jìn)入了現(xiàn)有市場。Wiz 通過基于圖形的,、有主見的產(chǎn)品為大規(guī)模的企業(yè)云環(huán)境提供服務(wù),，開發(fā)、安全和運(yùn)營團(tuán)隊(duì)每天都使用該產(chǎn)品,。為了做到這一點(diǎn),，Wiz 一直在應(yīng)對挑戰(zhàn)，大多數(shù)初創(chuàng)公司都沒有解決的技能或意愿,，但由于團(tuán)隊(duì)對市場的清晰看法和堅(jiān)強(qiáng)的性格,，他們已經(jīng)能夠?qū)⒆约旱臎Q定貫徹到底。
把業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到網(wǎng)上,。 Wiz 已成為為云提供網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者,，受益于公司將其業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到網(wǎng)上，而人工智能的普及進(jìn)一步推動(dòng)了對其產(chǎn)品的需求,。
Index Ventures如何成功押注Wiz,？
投資創(chuàng)始人，而非商業(yè)計(jì)劃：Index Ventures投資Wiz,，本質(zhì)上是投資Assaf Rappaport,。他們看重的不是具體產(chǎn)品，而是這個(gè)創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的執(zhí)行力和市場敏感度,。
果斷下注,，長期陪跑：
350萬美元的種子投資只是起點(diǎn)，Index Ventures在每一輪融資中持續(xù)追加資金,，最終成為最大外部股東,。
精準(zhǔn)判斷市場趨勢：
在2020年，云安全領(lǐng)域尚未被大規(guī)模資本關(guān)注,，而Index Ventures預(yù)見到云計(jì)算的崛起將帶來巨大安全需求,，提前布局。
事實(shí)證明,，這種策略是正確的——五年后,，Index Ventures的2.45億美元投資增長至43億美元,。
啟示
Wiz的成功只是一個(gè)開始，它向市場傳遞了幾個(gè)重要信號(hào)：
云安全市場將迎來更多并購潮
谷歌母公司Alphabet以320億美元收購Wiz,，可能迫使微軟,、亞馬遜等競爭對手加快收購步伐，以增強(qiáng)自身云安全能力,。
IPO不再是唯一的終局
近年來,，科技公司的IPO市場低迷，而Wiz的收購案例表明,，巨額并購仍然是資本退出的重要選項(xiàng),。
風(fēng)險(xiǎn)投資的回歸：早期投資的價(jià)值凸顯
Wiz案例再次證明，最豐厚的回報(bào)來自最初的果敢押注,。在當(dāng)前市場環(huán)境下,，未來的風(fēng)投資本或?qū)⒒貧w早期投資模式，而非單純押注后期融資輪次,。（財(cái)富中文網(wǎng)）
作者王衍行為財(cái)富中文網(wǎng)專欄作家,，中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級(jí)研究員、中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)前副秘書長,、財(cái)政部內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)咨詢專家
本內(nèi)容為作者獨(dú)立觀點(diǎn),，不代表財(cái)富中文網(wǎng)立場。未經(jīng)允許不得轉(zhuǎn)載,。
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