????美國上市公司會計監(jiān)管委員會（PCAOB）宣布,，它已經(jīng)和中國證監(jiān)會（CSRC）以及中國財政部（MOF）就加強合作達(dá)成了協(xié)議。 三方就此簽定了諒解備忘錄,。按照這項協(xié)議,，PCAOB可以拿到審計文件,，包括中國審計機構(gòu)的審計工作底稿。協(xié)議在操作層面有許多詳細(xì)規(guī)定,，其中一條要求PCAOB說明哪些行為,、或者哪些可疑行為促使它提出相關(guān)要求。也就是說,，這項協(xié)議旨在為具體調(diào)查工作提供文件,，而不能用于搜集信息或開展檢查。

????PCAOB主席詹姆斯?多蒂在接受路透社（Reuters ）采訪時表示,，PCAOB需要對中國審計機構(gòu)開展檢查,，上述協(xié)議不會取代這方面的要求。他稱這項協(xié)議是“朝著正確方向邁出的一步”,。我認(rèn)為,，它也可能是朝著錯誤的方向邁出了一步。

????這項協(xié)議只適用于PCAOB,。但我認(rèn)為,，美國證券交易委員會（SEC）也正在和中方敲定一份協(xié)議。這方面的壓力正在不斷增大,。上周早些時候,，美國商業(yè)圓桌會議（Business Roundtable）、國際財務(wù)經(jīng)理協(xié)會（FEI）以及其他組織紛紛致函美國財政部長杰克?盧,，要求美國政府和中方達(dá)成這樣的協(xié)議,。面向中國企業(yè)的首發(fā)上市（IPO）市場陷入停滯。數(shù)十億美元私募股權(quán)投資滯留在中國,，而在美國首發(fā)上市可能是釋放這些資金的唯一途徑,。雖然中美在審計監(jiān)管問題上存在的爭執(zhí)并不是市場中唯一的不確定因素，但它的影響一直非常重大,。

????和中方達(dá)成類似協(xié)議后,，SEC很可能獲得相關(guān)審計工作底稿，這些文件正是SEC起訴四大會計師事務(wù)所和德豪國際會計師事務(wù)所（BDO）的原因,。這些官司可能就此結(jié)束,，SEC禁止這些會計師事務(wù)所為美國上市公司提供審計服務(wù)的風(fēng)險也可能就此消失，而這種風(fēng)險正是在美國上市的中國公司遭到驅(qū)逐的原因,。PCAOB主席多蒂對路透社表示,，仍有可能注銷設(shè)在中國的審計機構(gòu)。不過,，如果SEC和中方達(dá)成類似協(xié)議,，同時撤銷起訴，我想不出PCAOB怎么能夠單獨采取這么大膽的行動,。政治層面的反作用力可能威脅到PCAOB的生存,，而且有許多人都認(rèn)為成立PCAOB是對安然（Enron）事件反應(yīng)過度,。

????我認(rèn)為，中美雙方將繼續(xù)商討在開展檢查時提供審計工作底稿的問題,，但我預(yù)計在這方面不會出現(xiàn)更多進(jìn)展,。對美國來說，真正能影響中國的杠桿是進(jìn)入美國資本市場的渠道,。在中美IPO市場都處于關(guān)閉狀態(tài)的情況下,，中國的私營企業(yè)非常需要資金，而且這個問題正在威脅著中國的自主創(chuàng)新和今后的競爭力,。如果和PCAOB及SEC達(dá)成的協(xié)議能消除這種威脅,，同時讓美國重新開放IPO市場，我認(rèn)為中國不太可能在這個問題上更進(jìn)一步,。

????這對投資者來說不是好消息,。雖然這樣的協(xié)議消除了退市威脅，但就造成目前局面的根本性會計問題而言,，這個協(xié)議幾乎沒有任何解決作用,。是的，PCAOB將獲得調(diào)查審計失誤的文件,，但它無法對審計機構(gòu)展開檢查,，從而掐斷造成這些失誤的源頭。（財富中文網(wǎng)）

????譯者：Charlie