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韓國財(cái)團(tuán)進(jìn)入劇變時(shí)期
????作者：Louis Kraar ????現(xiàn)在，就連能力很強(qiáng)的韓國聯(lián)合大企業(yè)負(fù)責(zé)人也承認(rèn)時(shí)日艱難,。LG?集團(tuán)董事長具本茂說：“眼下沒有人知道一個(gè)競爭實(shí)力很強(qiáng),、經(jīng)營狀況很好的大企業(yè)會(huì)在什么時(shí)候突然破產(chǎn)。在這樣一個(gè)時(shí)期,，我們必須帶著一種危機(jī)感進(jìn)行工作,。”樂喜金星集團(tuán)是一家控制著韓國經(jīng)濟(jì)命脈的家族企業(yè),，也是現(xiàn)在情況較好的一個(gè)財(cái)團(tuán),。 ? ????具本茂的說法只有一點(diǎn)不對(duì),。這些財(cái)團(tuán)──曾經(jīng)使從底特律到大阪的對(duì)手心驚膽戰(zhàn)的出口巨人──現(xiàn)在看來既不興旺,，也無競爭力可言。在占該國經(jīng)濟(jì)?80%?的最大的?30?個(gè)企業(yè)集團(tuán)中,，有七個(gè)已因不堪?280?億美元債務(wù)的重壓而尋求破產(chǎn)保護(hù),。銀行界業(yè)內(nèi)人士預(yù)料，還會(huì)有一些失敗者步其后塵,。這些問題不僅僅是從東南亞波及香港的金融危機(jī)的延伸,；早在去年?7?月擠兌泰銖之前，韓國財(cái)團(tuán)的麻煩就已經(jīng)開始,。? ????它們表明這種經(jīng)營方式在位居世界第?11?位的經(jīng)濟(jì)大國中所起的支柱作用開始終結(jié),。布茲－艾倫－漢密爾頓公司（Booz?Allen?&?Hamilton）剛剛發(fā)表的一則措辭冷峻的評(píng)論說：“在過去?30?年中出現(xiàn)的韓國經(jīng)濟(jì)奇跡即將結(jié)束?！薄 ? ????在遭受了南北朝鮮戰(zhàn)爭的破壞之后,，為了使國家擺脫貧困，韓國在?60?年代建立了嚴(yán)厲的出口機(jī)制,。銀行源源不斷向一些家族公司提供信貸,，政府則保護(hù)它們?cè)趪鴥?nèi)的市場。這些受到照顧的公司對(duì)國內(nèi)消費(fèi)者的索價(jià)比一般的國際價(jià)格高出?20%?至?30%,，轉(zhuǎn)而以這些收入對(duì)利潤極薄的出口品提供補(bǔ)貼,。如今，由于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速減慢，同時(shí)也因?yàn)槎嗄瓴活櫤蠊孛つ堪l(fā)展業(yè)務(wù),、過多地舉債和一些腐敗丑聞的影響,，這一商業(yè)戰(zhàn)略正在破產(chǎn)。漢城東方百富勤證券公司（Dongbang?Peregrine?Securities）研究部主任李南武（Lee?Namuh）說：“韓國人曾認(rèn)為,，財(cái)團(tuán)規(guī)模巨大,，實(shí)力雄厚，且與政府關(guān)系密切,，不可能破產(chǎn)?，F(xiàn)在看來，規(guī)模大已不再是一種競爭優(yōu)勢(shì),?！薄 ? ????這并不是說韓國所有企業(yè)集團(tuán)都注定要成為歷史的垃圾堆。最大的財(cái)團(tuán)──三星,、現(xiàn)代,、LG?和大宇──財(cái)力雄厚，它們可能通過吸收比較弱小的對(duì)手而最終變得更強(qiáng)大,。雖然它們改變方向的速度緩慢,，像一艘超級(jí)油輪作?180?度的轉(zhuǎn)彎，但這四個(gè)最大的財(cái)團(tuán)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到,，它們需要改變，并且也正在采取措施加強(qiáng)自身的競爭力,?！ ? ????但與此同時(shí)，這些超級(jí)油輪也正航行在一些波濤洶涌的水域,。這些財(cái)團(tuán)數(shù)十億美元的投資陷在一些周期性很強(qiáng)的行業(yè)中,。此外，不僅在汽車工業(yè),，而且在重型設(shè)備,、石油化工和半導(dǎo)體工業(yè)，生產(chǎn)能力都大大過剩,。它們的微薄收入剛剛夠支付籌資成本,，這也暴露了韓國金融制度的另一弊病：它的銀行對(duì)公司提供的貸款是政府安排的,，而銀行本身沒有做任何獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)分析,。盡管這些財(cái)團(tuán)經(jīng)營多種業(yè)務(wù)，且渴望向全球發(fā)展,，但它們的短視卻使人不可思議,。俄勒岡大學(xué)管理學(xué)教授、研究韓國財(cái)團(tuán)的權(quán)威理查德?斯蒂爾斯（Richard?Steers）說：“韓國公司仍然認(rèn)為主要的競爭對(duì)手是本國的公司,，而不是日本人和美國人,?！薄 ? ????然而，這些財(cái)團(tuán)已不能再指望它們的政府提供幫助了,。韓國精明的專家出身的領(lǐng)導(dǎo)人和經(jīng)濟(jì)學(xué)家早就認(rèn)識(shí)到,，解決經(jīng)濟(jì)增長緩慢──經(jīng)過多年兩位數(shù)的增長之后，在?1997?年降至?5%?左右──的唯一辦法是建立一種比較開放的和以市場帶動(dòng)發(fā)展的經(jīng)濟(jì),。用財(cái)政部長姜慶植的話說,，這是“關(guān)乎生死存亡的問題”。但這需要采取一些大膽的舉措：政府停止粗暴干預(yù),、允許真正的國際競爭,、使韓國銀行現(xiàn)代化、提高技術(shù)和管理水平,、允許為解決公司破產(chǎn)問題而合并──甚至被外國人收購,。（10?月份剛剛宣布了寶潔公司以?1.4?億美元買下了陷入困境的雙龍集團(tuán)旗下的一個(gè)生產(chǎn)家庭用紙的企業(yè)，此為外國公司收購大財(cái)團(tuán)財(cái)產(chǎn)的第一例,。） ? ????但是政府仍停留在布茲－艾倫－漢密爾頓公司所說的“光說不做的階段”,。這家咨詢公司告誡說，總是這樣舉棋不定可能會(huì)使韓國經(jīng)濟(jì)陷入“不如預(yù)想的境地”,。形形色色的政界人物均無勇氣修改使公司實(shí)際不可能解雇工人的勞工管理?xiàng)l例,。結(jié)果，韓國人便成了除日本之外的亞洲地區(qū)總體收入最高和最受照顧的工人,，而他們也曾經(jīng)是該地區(qū)最勤奮的工人,。? ????與此同時(shí)，韓國的銀行則顯得越來越脆弱,。高盛公司（Goldman?Sachs）稱它們?yōu)樵摰貐^(qū)除泰國之外最脆弱的銀行,。救助銀行和捍衛(wèi)韓圓（1997?年下跌近?18%）很可能耗費(fèi)該國大約?300?億美元的外匯儲(chǔ)備中的很大一部分。就連韓國最成功的公司也被迫支付比日本,、美國和歐洲的競爭者更高的利率,。 ? ????這一危機(jī)由于韓國的公司體制而變得更加嚴(yán)重,。在這種體制下,，企業(yè)主要管理者也幾乎是絕對(duì)的統(tǒng)治者。繼承了對(duì)財(cái)團(tuán)的所有權(quán)和管理權(quán)的領(lǐng)導(dǎo)者曾無情地將他們的公司推進(jìn)了新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,。這種盲目擴(kuò)大經(jīng)營范圍的做法導(dǎo)致了類似于起亞集團(tuán)的災(zāi)難,。起亞集團(tuán)不甘于只當(dāng)韓國一家汽車制造大公司，又向建筑業(yè)和煉鋼業(yè)擴(kuò)展,，甚至還包下了韓國的一支職業(yè)籃球隊(duì),。為了保住起亞集團(tuán)?2.2?萬個(gè)工人的飯碗，政府在?10?月下旬將這個(gè)聯(lián)合大企業(yè)收歸國有，沒有讓它因欠下大約?115?億美元的債務(wù)而倒閉,?！ ? ????一些轟動(dòng)一時(shí)的腐敗丑聞的曝光使政府與大公司之間的那種舊的默契變得更臭。年初破產(chǎn)的鋼鐵和建筑財(cái)團(tuán)韓寶集團(tuán)董事長被判處?15?年的徒刑,，現(xiàn)在正在服刑,，因?yàn)樗麨橹\求銀行給一個(gè)靠不住的鋼廠貸款而賄賂官員和銀行人員（他把現(xiàn)金藏在木板箱里的蘋果下面）。韓寶留下了將近?60?億美元的欠債,。這一丑聞使金泳三總統(tǒng)威信掃地,，因?yàn)樗膬鹤优c此案有牽連，且因接受商人將近?400?萬美元的回扣而被定罪,。金泳三總統(tǒng)?1998?年?2?月五年任期屆滿時(shí)下臺(tái),，他對(duì)財(cái)團(tuán)是愛莫能助了?！ ? ????這些大企業(yè)周圍的經(jīng)濟(jì)沼澤深不可測(cè),。這是因?yàn)轫n國大企業(yè)堪稱做帳的高手。它們籌措的貸款從不出現(xiàn)在它們的資產(chǎn)負(fù)債表上,。例如,，那三十家最大的財(cái)團(tuán)把它們的?91%?的股東權(quán)益用作分公司的債務(wù)擔(dān)保。它們的手法還不僅僅是這些,。韓國寶德信人壽保險(xiǎn)公司（Prudential?Life?Insurance?Co.?of?Korea）的總裁詹姆斯?斯帕克曼（James?C.?Spackman）說：“許多公司通過高估它們幾十年前以低價(jià)買進(jìn)的土地的價(jià)值來證明公司在贏利,。” ? ????對(duì)這些財(cái)團(tuán)來說,，一個(gè)正面的跡象是公司起碼不再否認(rèn)需要進(jìn)行徹底的改變,。三星集團(tuán)?55?歲的董事長李健熙說：“同世界上最大的?100?家公司相比，我們的競爭力簡直微不足道,。”然而時(shí)至今日,，財(cái)團(tuán)為加強(qiáng)其地位而采取的措施顯得很躊躇,，或者更糟──人們懷疑它們的策略與舊的財(cái)團(tuán)大同小異。現(xiàn)在讓我們來仔細(xì)看看四個(gè)最大的集團(tuán)在這最困難的時(shí)期是如何作出反應(yīng)的──或者說如何不作出反應(yīng),。 ????三星集團(tuán)? ????三星集團(tuán)在生產(chǎn)計(jì)算機(jī)芯片的三星電子公司這棵搖錢樹?1996?年的利潤銳減?93%?之后終于認(rèn)識(shí)到,，它必須采取行動(dòng)了。芯片生意的慘敗使總收入劇減,。三星集團(tuán)?1995?年的資本收益率為?23%,，1996?年降至?1%。如果不是及時(shí)地對(duì)會(huì)計(jì)方式進(jìn)行了一些修改,，如延長新工廠設(shè)備的折舊期,，它的電子業(yè)務(wù)利潤可能還會(huì)顯得更少。三星電子公司總裁伊鐘龍說：“這是催促變革的警鐘?！睘樵黾邮杖?，他現(xiàn)在已減少了對(duì)商品型芯片的依賴，把更多的注意力放在前景光明的產(chǎn)品上,，如數(shù)字移動(dòng)電話和超薄,、高清晰度計(jì)算機(jī)顯示器，又稱為超薄液晶顯示膜,?！? ????然而，這并沒有使三星公司的面貌煥然一新,。它甚至不愿考慮大多數(shù)公司在面臨收入減少的困境時(shí)都會(huì)采取的措施：縮減新的引人注目的大項(xiàng)目,。例如，三星集團(tuán)就仍在大力實(shí)施以?30?億美元新投資擠進(jìn)業(yè)已擁擠的全球汽車工業(yè)的計(jì)劃,。原因何在,？因?yàn)橹贫ㄟ@一計(jì)劃的董事長李健熙是一個(gè)汽車迷，一心想跟已登上汽車工業(yè)舞臺(tái)的韓國大企業(yè)平起平坐（這是又一例競爭近視癥）,。在韓國,，股東的壓力是聞所未聞的事情，在那里,，每一個(gè)集團(tuán)的公司之間對(duì)產(chǎn)權(quán)的交互擁有形成了一張網(wǎng),，保護(hù)著它們的自主權(quán)?！ ? ????公平地說,，李健熙董事長正在努力創(chuàng)造一種環(huán)境，使三星墨守成規(guī)的管理人員比較愿意對(duì)決策提出疑問,，并進(jìn)行獨(dú)立思考,。他現(xiàn)在不再坐鎮(zhèn)辦公室，除了最重要的戰(zhàn)略性決策之外,，一應(yīng)事務(wù)悉由一個(gè)得力的專業(yè)管理班子處理,。 ? ????盡管如此,，還是無人敢對(duì)李健熙向汽車業(yè)擴(kuò)展的計(jì)劃提出異議,，雖然另外四個(gè)韓國汽車公司掙錢很少，或者根本不掙錢,，而且還深受生產(chǎn)能力過剩的困擾,。董事長的謀士、高級(jí)董事總經(jīng)理池成林（Ji?Seng?Rim）一番辯護(hù)反映了財(cái)團(tuán)的行事之道是多么根深蒂固,。他說：“國內(nèi)市場生產(chǎn)能力過剩是因?yàn)槠渌疽恍闹幌胩岣弋a(chǎn)量,，而不是努力生產(chǎn)更好的汽車,。這是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的致命弱點(diǎn)?！睋Q言之,，三星不過是以生產(chǎn)更好的汽車盡它的愛國之責(zé)。? ????大宇集團(tuán)? ????大宇集團(tuán)克服難關(guān)的辦法是向全球發(fā)展,，側(cè)重于新興市場,。它的?28?萬員工中半數(shù)以上已在國外工作。集團(tuán)董事長金宇中說：“在技術(shù)上,，我們還不能跟先進(jìn)國家競爭,，但在新興市場上，我們的技術(shù)更有用武之地,?！爆F(xiàn)年?60?歲的金宇中?40?年前創(chuàng)辦了這個(gè)公司，當(dāng)時(shí)只是出口紡織品,，后來又進(jìn)入了汽車和電子產(chǎn)品領(lǐng)域,。 ? ????金宇中在東歐有六家汽車廠,，包括與烏克蘭一家國營汽車廠合辦的企業(yè),。大宇集團(tuán)沒有安裝昂貴的自動(dòng)生產(chǎn)線，只是整修和改進(jìn)了現(xiàn)有的設(shè)備和車型,，在韓國對(duì)歐洲的工人進(jìn)行再培訓(xùn),，并逐漸為自己的汽車增添更為先進(jìn)的裝配線。這一大膽之舉的成功至少使一個(gè)競爭者愿意利用韓國的工廠更新技術(shù)──通用汽車公司計(jì)劃在大宇在烏克蘭的工廠裝配歐寶汽車,?！ ? ????然而，側(cè)重在新興市場施展技術(shù)只是一種權(quán)宜之計(jì),，大宇的管理者們都清楚地知道,，這些國家最終一定能在自己的競技場上與他們一決高低。畢業(yè)于麻省理工學(xué)院的大宇電子公司董事長裴洵勛說：“中國公司現(xiàn)在仍在為提高生產(chǎn)和管理效益而努力,。經(jīng)過各種嘗試和吸取經(jīng)驗(yàn),，它們肯定將在十年后成為有力的競爭對(duì)手?！薄 ? ????裴洵勛已經(jīng)在為讓出低級(jí)產(chǎn)品的地盤作準(zhǔn)備，他正在努力開發(fā)利用更高級(jí)技術(shù)的合適市場,。一個(gè)可能性是生產(chǎn)容易與數(shù)目有限的萬維網(wǎng)網(wǎng)址相聯(lián)的?300?美元一臺(tái)的電視機(jī),。裴洵勛斷言：“我認(rèn)為韓國應(yīng)該著重抓少而精的幾種產(chǎn)品。我們過去想在所有的領(lǐng)域搞創(chuàng)新,，結(jié)果一無所成,?！薄 ? ? ????LG?集團(tuán)? ????到?2005?年，LG?將成為家喻戶曉的名稱,。這起碼是?LG?這家韓國第三大財(cái)團(tuán)的計(jì)劃,。該公司負(fù)責(zé)全球化事務(wù)的常務(wù)董事李鐘石（Lee?Chong-Suk）說：“我們希望躋身世界十大名牌公司之列──像索尼公司那樣?！崩铉娛€說,，這確實(shí)需要有一個(gè)極大的飛躍，因?yàn)樯弦淮喂驹诿绹N售的“金星”牌電視機(jī)使人對(duì)它產(chǎn)生了“其產(chǎn)品像現(xiàn)代集團(tuán)生產(chǎn)的汽車一樣價(jià)低質(zhì)劣的印象”,?！ ? ????LG?集團(tuán)上個(gè)月推出了一種小型便攜式個(gè)人計(jì)算機(jī)，作為高技術(shù)名牌公司,，它在美國也許會(huì)更受看重,。新推出的電腦叫作?Phenom，它有彩色視屏,、微軟公司的軟件和一個(gè)高速調(diào)制解調(diào)器,，零售價(jià)不到?1,000?美元?！ ? ????LG?集團(tuán)正在竭盡全力適應(yīng)現(xiàn)代潮流,。具本茂董事長（其祖父是該公司一名創(chuàng)始人）把經(jīng)營之責(zé)委與公司總裁，要求他們更有創(chuàng)新精神,。李鐘石（他曾在威斯康星大學(xué)教過商業(yè)課）的同事似乎正在領(lǐng)會(huì)這種精神,。一反韓國論資排輩的傳統(tǒng)，LG?互聯(lián)網(wǎng)公司（LG?Internet）的新任總裁只有?30?來歲（以前還是三星的雇員）,?！ ? ????然而，LG?的求存計(jì)劃仍然反映了韓國那種頑固和不明智的傾向,，即為了發(fā)展而追求發(fā)展,。該集團(tuán)打算到?2005?年時(shí)歲入增加四倍以上，增至?3,850億美元,。這就要求復(fù)合增長年率達(dá)到?25%,，也就意味著要增加許多新業(yè)務(wù)，如保險(xiǎn)和移動(dòng)電話業(yè)務(wù),。李鐘石認(rèn)為這些計(jì)劃與現(xiàn)有的業(yè)務(wù)有關(guān),。他堅(jiān)稱：“我們與三星不同，因?yàn)槲覀兊闹饕€是放在我們的強(qiáng)項(xiàng)上,?！逼鋵?shí)并非完全如此。LG?擁有一支韓國職業(yè)籃球隊(duì),，而且還要在漢城建一座圓頂體育場,，耗資七億美元,。 ? ????現(xiàn)代財(cái)團(tuán)? ????現(xiàn)代財(cái)團(tuán)也許是韓國財(cái)團(tuán)中最典型的：它先是在重工業(yè)施展了實(shí)力,，然后從它在建筑業(yè)的基礎(chǔ)上迅速向船舶制造和汽車制造業(yè)及計(jì)算機(jī)芯片領(lǐng)域推進(jìn)?，F(xiàn)在，59?歲的董事長鄭夢(mèng)九雖然為韓國出口競爭力減弱而煩惱,，但他把困難歸咎于現(xiàn)代財(cái)團(tuán)無法左右的力量,，如“職業(yè)道德衰降”和政府的粗暴干預(yù)。他提出的解決辦法是反直覺的：在那些傳統(tǒng)的領(lǐng)域作更多的投資,?！ ? ????鄭夢(mèng)九打算投資?55?億美元建一座綜合煉鋼廠，但許多銀行業(yè)人士和政府經(jīng)濟(jì)學(xué)家都認(rèn)為這項(xiàng)計(jì)劃很有問題,。韓國的鋼鐵大部分已經(jīng)自給,，但是現(xiàn)代財(cái)團(tuán)預(yù)測(cè)國內(nèi)和中國這樣的市場需要更高級(jí)的鋼板。鄭夢(mèng)九（其父在?50?年前創(chuàng)辦了這個(gè)公司）已經(jīng)在為獲得德國蒂森集團(tuán)（Thyssen）的煉鋼技術(shù)進(jìn)行談判,?！ ? ????然而，當(dāng)鄭夢(mèng)九試圖實(shí)施他的籌資計(jì)劃時(shí),，他可能會(huì)受到強(qiáng)烈的刺激?，F(xiàn)今已不再是財(cái)團(tuán)通過不斷把大量貸款投入幾個(gè)重工業(yè)，生產(chǎn)仿制別人的產(chǎn)品就能發(fā)達(dá)的時(shí)代了,。最重要的是獲利的能力,。而且在已經(jīng)有七個(gè)財(cái)團(tuán)實(shí)際破產(chǎn)的環(huán)境中，信譽(yù)也會(huì)大大貶值?，F(xiàn)代集團(tuán)?1997?年計(jì)劃在其他一些領(lǐng)域總共投資?100?億美元,，聲稱它并不為它最新的鋼鐵廠項(xiàng)目貸不到款而發(fā)愁。但是它的債務(wù)已經(jīng)比資產(chǎn)高出四倍多,，在這種情況下,，要說動(dòng)銀行支持新的計(jì)劃很可能不是一件容易的事情?！? ????韓國另一家大企業(yè)的一位資深管理人員說：“現(xiàn)在評(píng)估和決定現(xiàn)代財(cái)團(tuán)能否開辦一個(gè)鋼鐵廠的,，是金融市場而不是鄭夢(mèng)九?！奔词故亲畲蟮呢?cái)團(tuán)也必須學(xué)會(huì)應(yīng)付這一新的冷酷的現(xiàn)實(shí),，否則，現(xiàn)實(shí)本身就會(huì)強(qiáng)加于它們,。 ????譯者：吳學(xué)華 相關(guān)稿件
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