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歐佩克重新掌舵
????油價居高不下的根本原因是什麼,？你相信嗎,，一度很不走運(yùn)的油業(yè)聯(lián)盟最近脫胎換骨，轉(zhuǎn)變?yōu)橐恢Ц咝实墓芾韴F(tuán)隊,？ ????作者：安娜?貝爾納謝克 (Anna Bernasek) ????只叁年前,，能源問題就好像是經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的天花──一種曾經(jīng)非常可怕的疾病,，但已經(jīng)被人類征服,。到 1998 年年末，石油價格一路跌至每桶 10 美元,，美國人頓時陷入了一場搶購狂潮,，耗油如同喝水一樣的運(yùn)動型汽車（SUV）和豪華住宅成了搶購的目標(biāo)。誰又會責(zé)怪他們呢,？《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》（The Economist）雜志宣稱,，我們已經(jīng)被“石油淹沒”，而且還預(yù)測石油價格不久將跌到每桶 5 美元,。與此同時,，英荷殼牌石油公司（Royal Dutch/Shell）等業(yè)界巨擘紛紛按照石油價格將保持在每桶 14 美元以下的價位制定其五年發(fā)展計劃,。美國能源部的一位官員曾滿懷信心地告訴參議院的一個委員會，石油價格不可能再回升至 17 美元的歷史最高平均價位了,。 ????啊呀,！可是，1999 年 2 月石油價格突然開始一路攀升,，一直持續(xù)到了去年 10 月,。當(dāng)時，石油價格漲到了每桶 37 美元,，幾乎是當(dāng)初的四倍,，這是自身著羊絨背心的吉米?卡特（Jimmy Carter），在美國總統(tǒng)辦公室里側(cè)身行至攝像機(jī)前發(fā)表演說后油價上漲最猛烈的一次,。分析家們將最近出現(xiàn)的價格峰位看作是雷達(dá)屏上的一個光點(diǎn),，認(rèn)為它不會持續(xù)太久。事實是這樣嗎,？不錯,，油價已經(jīng)開始從頂峰下滑，但仍然保持在將近 30 美元/桶的價位上,，而不是 20 美元/桶,。維持在這個水平上的能源價格對搖擺不定的美國經(jīng)濟(jì)來說無疑是雪上加霜。短短兩年間,，消費(fèi)者用于能源的開支已經(jīng)從 2,500 億美元上升到了 3,500 億美元,。這相當(dāng)于從消費(fèi)者身上征收了 1,000 億美元的稅款，也就是說大約有 1% 的國內(nèi)生產(chǎn)總值消失殆盡,。貝爾斯登公司（Bear Stearns）的全球經(jīng)濟(jì)學(xué)家戴維?馬爾帕斯（David Malpass）說：“自 2000 年中期以來，昂貴的石油給行進(jìn)中的世界經(jīng)濟(jì)列車踩了一腳剎車,，而且它還會繼續(xù)遏制我們的增長,。” ????這究竟是怎麼一回事,？從根本上來說,，許多計算每日數(shù)百萬桶石油消耗量的專家都忽視了一個不起眼的組織──歐佩克（OPEC，即石油輸出國組織）,。悄無聲息中,，石油輸出國組織似乎已經(jīng)由一個反應(yīng)遲鈍的同業(yè)聯(lián)盟轉(zhuǎn)變成了石油市場上精明得令人吃驚的老手。近兩年多的時間里,，歐佩克成員就像一群有多年表演經(jīng)驗的舞蹈演員,，踩著輕快地舞步控制著石油價格及產(chǎn)量。 ????過去為什麼沒人認(rèn)真對待歐佩克呢,？這一點(diǎn)并不難理解,。盡管歐佩克控制了全世界已探明石油儲量的 75%,，而且它的石油供應(yīng)量幾乎是全世界的 40%，但是,，長期以來整個組織的作用就像系列電視劇《與孩子們結(jié)婚》（Married...With Children）中的邦迪一家 (the Bundy family) 那樣,。在過去的 20 年里，許多令人頭疼的問題一直都在困擾著歐佩克,，從各種政治花招到完全真刀真槍的戰(zhàn)爭（伊朗及伊拉克之間）,。歐佩克的改革嘗試成了笑料。例如,，80 年代中期,，歐佩克的成員國不顧一切地想要杜絕欺詐行為，于是便聘請了一家國際性會計師事務(wù)所來監(jiān)管各成員國的生產(chǎn)配額情況──可是,，個別成員國卻拒絕向該公司透露任何消息,。 ????有助于歐佩克逐漸崛起成為石油市場上的勁旅的主要是叁方面的因素。首先,，90 年代中期廉價石油讓歐佩克各成員國吃盡了苦頭,，同時也刺激了整個集團(tuán)。1996 年,，歐佩克集團(tuán)內(nèi)最主要的兩家競爭對手──沙特阿拉伯和伊朗──結(jié)成聯(lián)盟,，這一史無前例的聯(lián)盟成為了新歐佩克組織的奠基石。雙方達(dá)成的協(xié)議意味著歐佩克集團(tuán)內(nèi)最極端的兩股勢力開始走向合作──沙特阿拉伯在集團(tuán)內(nèi)實力最強(qiáng),，屬溫和派,，而伊朗則是政治上的變節(jié)者。休斯頓一家能源投資銀行 Simmons & Co. 的馬特?西蒙斯（Matt Simmons）說：“有太多人正從后視鏡里注視歐佩克組織的一舉一動,，從他們的眼神中可以看出他們誓別油價低廉的日子的決心,。” ????第二個關(guān)鍵因素是,，1999 年初,，韋戈?查維斯（Hugo Chavez）當(dāng)選為委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)。在此之前,，委內(nèi)瑞拉一直都在設(shè)法從沙特阿拉伯手中奪取在美國的市場份額,。雙方進(jìn)行了你死我活的較量，結(jié)果兩個國家的石油潮涌般進(jìn)入了美國市場,，而當(dāng)時恰逢亞洲爆發(fā)金融危機(jī),，全世界的石油需求銳減。1999 年 2 月 2 日,，查維斯總統(tǒng)與沙特石油大臣舉行會晤,，查維斯總統(tǒng)同意將委內(nèi)瑞拉的石油日產(chǎn)量減少 50 萬桶。從那天起,，石油價格開始回升,。能源情報集團(tuán)（Energy Intelligence Group）董事長拉賈?西達(dá)瓦（Raja Sidawi）說：“歐佩克從此進(jìn)入了理智的階段,，并且已經(jīng)演變成了一個高效率的管理體系?！?/p> ????第叁點(diǎn)因素是歐佩克團(tuán)隊新的價格控制機(jī)制,，這是歐佩克成員國在去年引進(jìn)的措施。通過利用一攬子多種品質(zhì)的原油,，再加上對全球石油產(chǎn)量及需求的預(yù)測,，歐佩克掌握了將油價保持在預(yù)定的每桶 22－28 美元的目標(biāo)范圍內(nèi)的方法。過去,，歐佩克的成員國每季度舉行一次例會商討下一步的行動,，但是會議的政治 氛非常濃，而現(xiàn)在歐佩克成員幾乎每月都要開一次會,，研究的都是些技術(shù)性的問題,。實際上，這種新的方法已經(jīng)將政治因素從歐佩克組織中剝 出去,，并向其中注入了客觀,、科學(xué)的估算法則。過去兩年里,，這個石油聯(lián)盟調(diào)整石油產(chǎn)量不下十幾次,，這也許代表了歐佩克組織有史以來為時最長的一次高效率合作。而且高漲的油價只會強(qiáng)化歐佩克組織的內(nèi)部紀(jì)律,。 ????并不是所有人都確信,，這個石油聯(lián)盟已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)檫B杰克?韋爾奇（Jack Welch）都要敬佩叁分的管理團(tuán)隊了。實際上,，歐佩克仍然要面對一次真正的考驗,，以檢驗它們的決心──請相信我們，這場考驗很快就會來臨,。盡管在歐佩克組織中新近的合作精神已經(jīng)開始拉動油價回升,，但是，眼下的這個石油聯(lián)盟幾乎已經(jīng)在滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn),。也就是說,，即便有一些成員國想要在配額上?；ㄕ?，也是心有余而力不足。一些分析家認(rèn)為,，這也是為什麼歐佩克的工作看上去卓有成效的主要原因,。賴斯大學(xué)的貝克爾公共政策研究所（Rice University Baker Institute for Public Policy）的資深能源分析師埃米?邁爾斯?賈菲（Amy Myers Jaffe）說：“如果歐佩克組織的成員還有任何余力，它們定然會?；?，而油價就將徘徊在每桶 20 美元的價位上。” 賈菲與其他一些人都認(rèn)為，一旦其成員國具備了額外的生產(chǎn)能力，歐佩克組織維護(hù)合作的決心將經(jīng)受極大的考驗,。過去十年里，低迷的油價極大地挫傷了石油行業(yè)的投資信心。歐佩克組織及其以外的產(chǎn)油國均取消了石油勘探和開采計劃,，全球的產(chǎn)油能力陷入了停滯狀態(tài)。如今油價已經(jīng)回升,，投資也就重新活躍起來,。但是，這中間還會有一個滯后的效應(yīng),。 賈菲計算,，新開采的油田要到兩年以后才能開始供油，從而產(chǎn)生額外的供給,。 ????既然石油的供應(yīng)量增加了,，需求可能會有所緩解。日本和亞洲經(jīng)濟(jì)增速的放緩已經(jīng)非常明顯,，歐洲的經(jīng)濟(jì)也有所削弱,。分析家由此預(yù)計，明年石油的需求量并不會繼續(xù)按 2 至 3% 的速度增長,，而是維持現(xiàn)有的水準(zhǔn),，這種狀況將持續(xù)到 2003 年。賈菲說：“2002 年,，歐佩克組織維護(hù)紀(jì)律的處境將更加艱難?，F(xiàn)在的油價愈高，歐佩克面臨的局面就愈糟糕,?！边@是因為，油價走高的同時要求降價的力量也在這段時間里釋放出來,，它將通過鼓勵加大石油產(chǎn)出,、減少需求來實現(xiàn)目標(biāo)。面對市場需求疲軟,、供應(yīng)過剩的局面,，歐佩克還會繼續(xù)施展鐵腕，更大幅度地削減石油產(chǎn)量以繼續(xù)維持油價的增長嗎,？ ????以前,，石油聯(lián)盟在陷于四分五裂之前，總會在短期內(nèi)運(yùn)用一下市場的力量,。而實際上,，歐佩克組織自己有一個微妙的平衡辦法,。它必須找到一個 當(dāng)?shù)膬r位，既要讓成員國受益,，同時又不會挫傷全球的石油需求,，也不會鼓勵石油產(chǎn)量過度增長。 ????許多分析家都認(rèn)為,，新歐佩克組織的分裂只是個時間問題,。 貝爾斯登公司的石油分析師弗雷德里克?勒弗（Frederick Leuffer）估計，到明年石油價格將下降到每桶 18 美元左右,。他指出,，過去 60 年里，只有當(dāng)歐佩克組織中至少有一名成員國卷入戰(zhàn)爭,，或者有成員國面臨政治糾紛或禁運(yùn)時,，油價才會高過每桶 17 美元的價格?？墒乾F(xiàn)在以上因素都不存在,，而油價卻一直保持在將近 30 美元的水平上。對勒弗來說,，目前的狀況只是個意外,，而且很快就會得到糾正。 ????對其他人而言,，這段在歐佩克歷史上從未有過的時期正好證明了一些新的因素正在發(fā)揮作用,。西達(dá)瓦說：“歐佩克成員都清楚自己現(xiàn)在的工作是什麼，而且正在完成自己的工作,?！迸c西達(dá)瓦持同樣觀點(diǎn)的分析家都認(rèn)為，現(xiàn)在的歐佩克更加成熟了,；它已經(jīng)開始考慮全球的石油供需問題,，并制定了相應(yīng)的計劃。而且他們還認(rèn)為,，只要沙特阿拉伯的政治局勢保持穩(wěn)定,，推動新的歐佩克向前發(fā)展的價格區(qū)間機(jī)制就能幫助這個石油聯(lián)盟 應(yīng)任何新的市場環(huán)境。新一任美國政府似乎對居高不下的油價表現(xiàn)出了更加寬容的態(tài)度,，這同樣使得歐佩克的利益免受傷害,。全球觀察研究（the Worldwatch Institute）的石油分析師塞思?鄧恩（Seth Dunn）說：“布什與歐佩克組織并沒有太大分歧。布什不太會有過分仇視歐佩克的傾向,?！?/p> ????即使歐佩克組織所取得的成功會一直保持下去,，人們預(yù)計近期內(nèi)油價仍然有可能從每桶 28 美元的價位稍稍回落,，這對我們其余這些人而言可是個好消息,。絕大部分分析人士認(rèn)為，隨著世界經(jīng)濟(jì)增速的放緩,，平均油價保持在每桶 25 美元左右是比較正常的現(xiàn)象,。而且，期貨市場也預(yù)計一年之后的石油價格將會更低,。2002 年 6 月到期的西得克薩斯中級油品的期貨合同定價就是 26 美元,。解釋說明：過去兩年中，期貨市場上對石油價格的估算一直都低于實際價格,。） ????然而,，幾乎可以肯定油價還將繼續(xù)波動。實際上,， 高盛公司（Goldman Sachs）史蒂夫?斯特龍金（Steve Strongin）及其他分析師推斷,，目前油價的波動幅度是過去的叁倍。主要原因是：石油的貯存與運(yùn)輸方面存在的問題──由于長期以來投資低迷而造成的結(jié)果──帶來了大量的干擾因素,，導(dǎo)致油價大幅波動,。即使是再生之后的歐佩克對此也無能為力。 ????但是,，假設(shè)這個石油聯(lián)盟真的步調(diào)一致,，從長期來看，平均油價也不太可能大大低于 20 美元,。當(dāng)然,，這個價格已經(jīng)非常便宜了──但是，與叁年前大家習(xí)以為常的每桶 10 美元的價格相比,，卻還差得遠(yuǎn)呢,。 ????譯者：錢志清 相關(guān)稿件
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