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1,000萬美元的價值
| ????帶你走進老虎 21 ──一家尊貴的投資俱樂部。富人在那里交流財經(jīng)信息和人生經(jīng)驗 ????作者: Andy Serwer ????邁克爾?索內(nèi)菲爾特（Michael Sonnenfeldt）正被人斥責,。但言談中沒有惡語相加,，甚至還夾雜了一些笑聲。不過,，小組成員馬上就要對他的投資組合中最為隱秘的內(nèi)容進行分解和剖析,。討論難免也會說起他的私生活。索內(nèi)菲爾特是一個名為“老虎 21”（TIGER 21）的組織的負責人,，這個組織由一些通過努力而發(fā)家致富的人組成,，知道它的人很少。他們希望通過了解彼此的投資情況,、私生活和一切,，進一步發(fā)家致富。老虎 21 成立剛剛幾年,，它既是家投資俱樂部,，也進行集體治療，在上面提到這種的名為“投資答辯”的討論中,，它搞的交叉質(zhì)詢,。老虎 21 的成員喜歡將此活動稱為“關(guān)心 + 對抗”。 ????該組織的聚會常常長達一天,，都是私人性質(zhì)和保密的,，但《財富》雜志最近應邀參加了這樣的一次聚會，條件是我們不得報道聚會的大部分內(nèi)容,。不過,，我們能透露的細節(jié)足以讓你對這個獨一無二的組織窺一斑便知全貌,。想想菲爾博士（Dr. Phil, 全名 Phil McGraw，美國著名人類行為問題專家,，現(xiàn)擔任同名電視節(jié)目主持人 ,，節(jié)目主要向大眾提供健康、事業(yè),、感情和人際關(guān)系等方面的心理咨詢──譯注）和摩根士丹利（Morgan Stanley）碰到一起會是什么樣子,？這更讓人想看個究竟了,。 ????索內(nèi)菲爾特開始了他的投資答辯,，把他的重要財務信息──一份 11 頁的有關(guān)他的凈資產(chǎn)的打印材料──交給在場的九位小組成員傳閱。小組成員多數(shù)是氣度不凡的中年男性,。他們中有 Alpine Lace 品牌干奶酪和肉制品的創(chuàng)始人卡爾?沃爾夫（Carl Wolf）,。小組中唯一的女性原先是位數(shù)學家，現(xiàn)在一家大牌投資銀行為富有的客戶提供服務,。還有一位先生藉開辦軟件公司發(fā)家,。隨著小組對索內(nèi)菲爾特的投資組合進行深入研究，你很快就會清楚地看到這些人并不怯于提尖銳的問題,。一人問道: “你為什么搞得那么復雜,？你應當把所有的小額投資都賣掉，這些投資除了帶來麻煩之外沒有任何回報,?！绷硪晃徽f: “你在證券方面的投資沒有起色，為什么不在房地產(chǎn)上多投資呢,？那正是你擅長的,。”稍后,，第三位又說: “邁克爾,，看來你有身份認同危機。你是想當私人投資經(jīng)理,，還是想管理一筆基金,？” ????這才剛剛開始。討論很快就自然而然地進入更凝重的“你的人生目標是什么”之類的話題,?！斑~克爾，問題是你怎樣看待自己,？為什么不把你的錢都投到短期國債上,？你真正想做的是什么？”還有: “為什么不開一家餐館呢,？”最后（基本是開玩笑）,，“你是否嘗試過寫詩呢,？”這些問題容易引起爭吵，但索內(nèi)菲爾特能平靜面對,。他說,，“這能幫助我理清思路，我必須如實講述自己的問題,，不能瞎編,。我確實希望從現(xiàn)在起能夠更精明，而不是更刻板,?！?/p> ????大多數(shù)人都很清楚，世界上到處都有喜歡給我們提供投資建議的人,。問題是他們都別有所圖,，更確切地說，是想塞滿自己的腰包,。經(jīng)紀人希望你買賣股票,，從中獲取傭金。投資顧問希望把你的資產(chǎn)集中起來,，然后建議你買進他們公司的一些產(chǎn)品,。投資俱樂部呢？你在那里掏 5,000 美元,，然后就看著 10 個傻瓜投票決定把它投資于納斯達克 100 指數(shù),。 ????那你該求助于誰呢？這就是現(xiàn)年 49 歲的索內(nèi)菲爾特六年前在賣掉房地產(chǎn)公司后面臨的問題,。他的答案是集合一批志同道合的人: 這些人富有,，同時又希望相互學習。這就是老虎 21 的由來,，TIGER 是 The Investment Group for Enhanced Results（提高收益投資小組）的縮寫,，“21”則代表 21 世紀，加上它是為了避免與朱利安?羅伯遜（Julian Robertson）原先的老虎基金發(fā)生混淆,。 ????索內(nèi)菲爾特在長島長大, 在麻省理工學院讀過書,。他的父親是德國移民，在紐倫堡審判期間擔任過赫爾曼?戈林的翻譯,，后來是美國無線電公司（RCA）的一名成功的工程師,。索內(nèi)菲爾特最初在高盛公司（Goldman Sachs）工作，后來到紐約地區(qū)從事房地產(chǎn)開發(fā),。1991 年,，索內(nèi)菲爾特成立了 Emmes 公司，這家公司后來成了一家成功的房地產(chǎn)公司,。他在 1998 年將它出售,，成了大富翁,。“后來,，我認識到自己沒有能力和知識運營如此龐大的資本并把它重新投入到各種不同的投資組合中,。”索內(nèi)菲爾特那時已經(jīng)參加了一個由各公司首席執(zhí)行官組成的組織,，他問該組織的一些成員是否有意成立一個新的俱樂部,。1999 年秋，老虎 21 誕生了,。 ????今天,，老虎 21 設(shè)有 4 個小組，共 31 名成員,，大家每個月在紐約開會,，但也有一些人通過電話與會或是從加州,、邁阿密,、芝加哥和倫敦特意趕來。索內(nèi)菲爾特計劃在美國各地和歐洲開設(shè)更多辦事處,。該組織的宣傳材料說,，成 為會員需要有凈值在 1,000 萬至 1 億美元的可供投資資產(chǎn)。會費是多少呢,？一年就要不菲的 20,000 美元,。你不禁要問: 這值得嗎？能夠在雅典廣場酒店（Plaza Ath）午餐,、享用白蘆筍和白蟹肉羹固然美妙非凡,，但一頓午餐和一陣閑談需要花費 20,000 美元聽起來就過高了。 ????長相和聲音都有點像弗蘭克?吉福德（Frank Gifford,，美國 50 年代的著名橄欖球運動員──譯注）的卡爾? 沃爾夫說,，“我認為是值得的，它幫助了我在 2000 年改變了自己的想法,?！?早在 1997 年，沃爾夫就以 6,500 萬 美元的價格將 Alpine Lace 出售給了 Land O'Lakes 公司,。他記得自己在泡沫破滅那年在老虎 21 聽講座時的頓悟,。“當時我們請了一位基金經(jīng)理講課,，他掛起了一大堆圖,，這些圖形顯示股市的漲勢已經(jīng)持續(xù)很久，特別是 100 只持有量最大的股票,。這很驚人,，大家的談論更是加強了這種看法,。幾個月中，我就大量拋售了自己持有的股票,，買進了債券,。” ????老虎 21 的會議以環(huán)球最新資訊作為開始,，每位會員在這個環(huán)節(jié)對自己生活和投資中發(fā)生的新鮮事作一個簡要介紹,。這個環(huán)節(jié)占去了上午很大一塊時間，引發(fā)了一場不同尋常的討論,。討論的內(nèi)容既有財務分析,，也有私人書信里的消息。第一個站起來發(fā)言的是一家電子債券交易系統(tǒng)公司的前任主管,，他講的是一家慈善機構(gòu)的情況,，他自己在該機構(gòu)的董事會中任職，這家名為 Trickle Up 的慈善機構(gòu)向第三世界國家的小型項目提供種子資金,。至于目前的投資環(huán)境,，他笑著說: “可以說我風險很大，也可以說沒有什么風險,。我在得克薩斯州擁有一家油礦（生產(chǎn)非壓力油）,，但我對利率和債務上升感到擔憂，因此,，油井以外的其余資產(chǎn)都是現(xiàn)金,。”接著,，一名對沖基金經(jīng)理報告說,，他已被任命為一個知名大學的校董。再接著,，一位曾擔任包裝公司主管的人宣布,，他動了心臟手術(shù)，但感覺很好,。他在高盛的投資今年迄今為止已經(jīng)增值 3-4% ,，這讓他感覺不錯。 ????在此類會議上,，他們似乎確實做到了真正把個人情況講給別人聽,，而且?guī)缀跏呛敛华q豫。比如,，我注意到,，下一個發(fā)言者湯米?蓋拉格（Tommy Gallagher）腋下夾著一本名為《統(tǒng)計學基礎(chǔ)》的教科書。和大多數(shù)與會者一樣，現(xiàn)年 59 歲的蓋拉格白手起家（這里沒有自命不凡的豪門貴胄）,。蓋拉格不久前退休時是加拿大帝國商業(yè)銀行（CIBC）副董事長,，他在布魯克林長大，是特里保羅大橋和隧道管理局（Triborough Bridge and Tunnel Authority）收費站工作人員的兒子,。他對小組成員說,，“你們知道，我現(xiàn)在已回到新學院大學（New School）,，重新接受教育,。我剛知道第一次考試成績。我的詹姆斯?喬伊斯（James Joyce,，愛爾蘭著名作家──譯注）研究得了 B+,，在“焦慮與現(xiàn)實”這門哲學課（這時有人喊，“這有什么區(qū)別嗎,？”）的成績是 A,，寫作課得了 A?！毙〗M成員為蓋拉格熱烈鼓掌,，他自己則謙遜地笑著。 ????老虎 21 給人的體驗還有另外一方面: 會員互相幫助,，互相提供投資機會,。索內(nèi)菲爾特有一次說，“（某某）可以幫你把產(chǎn)品放到 QVC（美國一電視直銷公司──譯注）上,。”卡爾?沃爾夫談起他自己新成立的 Conduit 軟件公司時說,，“我們在賓西法尼亞州經(jīng)營業(yè)務,，那里有很多優(yōu)秀的軟件開發(fā)人員。我們希望籌集 100 萬的資金,，我自己出了 10 萬美元,，如果你們投資的話，你們將得到 13% 的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票,?！弊郎系囊恍┤思娂婞c頭。但是,，當沃爾夫談到成功地兼顧事業(yè)和家庭時,，小組成員就顯得更有興致了。他這樣形容他和女兒一起創(chuàng)辦的一項蒸蒸日上的小公司: “我女婿經(jīng)營它,，和他一起共事很愉快,。這不僅是為了錢。” ????這些人當中,，有些仍然積極從事著那些曾經(jīng)給他們帶來財富的工作,。那位投資銀行家對小組成員說，她在利用現(xiàn)金和一家基金做空標準普爾 500 指數(shù)成分股,。最后一個發(fā)言的是迪奈什?德賽（Dinesh Desai）,，他在上次開會時已經(jīng)做了投資答辯。他說,，“我到現(xiàn)在還是感到不適,，這是我所做過的難度最大的發(fā)言。作為首席執(zhí)行官,，我做過不少發(fā)言,。”德賽對自己持有的大量股票感到頭痛,，包括他在高特利公司（Altria）的巨額股票,。他說，“我正在減持股票,，但是積重難返,。” ????在老虎 21 成立初期,，有一個情況常常遇到,，那就是在討論會中總會出現(xiàn)一個話題──比如說中國或者奔馳（Mercedes）與寶馬（BMW）之爭──讓小組感到了解不深。那為什么不把權(quán)威人士請來,，就各種話題發(fā)表看法呢,？現(xiàn)在，該小組每次開會都會有一位或更多專家在午餐時發(fā)表講話,。在我拜訪的當天,，話題是房地產(chǎn)。我們喝著上面說的那種羹,，吃著我們點的牛肉里脊,、酸果豆或雞肉龍葵蘑和豌豆煨飯時，兩位專家在臺上講話,。第一位是一家大型房地產(chǎn)投資基金的負責人,，他談到了投資于商業(yè)房地產(chǎn)的條件（他的基金的投資門檻是 100 萬美元）。第二位的業(yè)務規(guī)模小得多,，專門從事收拾房地產(chǎn)業(yè)的爛攤子項目,。在講話者結(jié)束發(fā)言并離開后，大家對講話就開始提出批評,。一名小組成員說: “我想知道他要是能干的話,，自己怎么就賺這么點錢？”另一位則說，他對其中一個講話者的基金結(jié)構(gòu)持謹慎看法,。 ????吃完午餐后,，在索內(nèi)菲爾特的投資答辯（需要大半個鐘頭）開始前，小組成員格雷格?奧爾森（Greg Olsen）從莫斯科市外的某個地方打來電話,，報告了他最新項目的情況,。他和太空游客丹尼斯?蒂托（Dennis Tito），花了 2,000 萬美元訪問俄羅斯太空船上的國際空間站,。為什么要這樣做呢,？他說: “我一直對科學感興趣，我想做些事情,。我的孩子都長大了,，所以我覺得是時候了?！?/p> ????一天結(jié)束之前,，大家還要圍著桌子再進行一次討論，所有成員都要談談他們認為會開得如何,，或者他們想到的其他任何問題,。有一個人說起他的兒子已經(jīng) 20 多歲了，還沒想好自己的人生目標,。小組召集人理查德?拉文（Richard Lavin）就問每個人,，他（她）25 歲時都在做什么。其中一人說: “我在法學院讀書,?！绷硗庖蝗苏f: “我在一家小企業(yè)工作?！?湯米?蓋拉格說: “我在華爾街工作,，當時還吸毒?！崩姆磫柕? “那么誰 25 歲時開始為人生目標奮斗了呢？”另一人說: “你得讓你兒子明白他絕對不能像你一樣,，而且也不應該像你一樣,。你得對他放手?！焙髞?，那個兒子有問題的小組成員看上去比較高興了?！斑@的確讓我感覺好受多了,，本來你會感覺很孤單。能和明白人溝通一下，感覺真的不錯,?！?/p> ????投資者集合起來自助，而不是依賴華爾街專業(yè)人士的“監(jiān)督”（可以理解成“銷售壓力”）,，這種想法頗有意思,。雖然他們的討論有時顯些勉強，但他們肯定是真誠的,。此外,，我不禁還想，任何擁有 3,000 萬美元財富的人肯定都會有一些對他人有益的東西,。老虎 21 可能不適合所有人,，你需要很富有才能入會?？扇绻m合你的話,，嘿，他們喝的蟹肉羹還真是不錯,。 ????譯者: 戴武軍 相關(guān)稿件
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