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瘋狂投資中國
????作者：Brian O'Keefe ????傳奇投資人吉姆?羅杰斯因成功預(yù)言商品的牛市而賺到了大錢?，F(xiàn)在,，他正在關(guān)注中國  ????“這是中國的世紀,。”吉姆?羅杰斯(Jim Rogers)說,。在那座位于紐約曼哈頓的豪宅里,，他站在正要搬動的箱子中間?！八麄冏鲋鞯臅r候到了,。”這位喬治?索羅斯(George Soros)的前合伙人,、《投資騎士》(Investment Biker)一書作者已經(jīng) 65 歲,，他對這個國家的資本主義發(fā)展勢頭深信不疑，以至于他不久前決定賣掉自己可愛的居所,，搬到新加坡長年居住,。新加坡不是上海，但距離也不遠,，對他的行動而言足夠近了,。事實上，此事他從 2004 年就已開始考慮。當年,，《財富》雜志記錄到了他的精彩預(yù)見,，他認為中國會帶動全球的大宗商品繁榮。他的新書《中國牛市：與全球最偉大的市場共舞》(A Bull in China: Investing Profitably in the World's Greatest Market,，蘭登書屋出版,，售價 26.95 美元)，是給有興趣追隨他到遠東的投資者的操作指南,?！敦敻弧冯s志打斷了他的打包工作，就中國,、大宗商品和起伏中的美國經(jīng)濟和他聊了起來,。 ????你在中國投資有一段時間了，但市場在過去三年已經(jīng)上升了 300%,，為什么其他投資者現(xiàn)在應(yīng)該跳進去,？ ????在那本書中，我有兩三次特別提出,，人們必須小心,，因為中國可能正出現(xiàn)泡沫。顯然,，泡沫如果形成,，你不會愿意買任何東西。但你要明白,，中國存在巨大的機會,，那里正在發(fā)生劇變。所以那本書旨在以簡單的語言幫助人們了解那里在發(fā)生什么,，告訴做研究的人們機會在什么地方,。這不是一份熱點清單。而且,，我也不能確定泡沫是否已經(jīng)出現(xiàn),。中國政府正在竭力阻止泡沫。一年來,，他們六次提高利率,。即便有泡沫并且破裂了,，中國的故事也沒有終結(jié),。中國還將繼續(xù)發(fā)展。 ????中國股市緣何騰飛,？ ????中國人(在經(jīng)濟方面)做得很好,。但他們犯了一個錯誤，他們一直遏制貨幣，不讓它自由兌換,。這導(dǎo)致了國家出現(xiàn)巨大的流動性,，導(dǎo)致了麻煩。在過去兩三年里,，麻煩加劇了,。他們吸引了大量資金，這些資金涌進中國,，卻流不出去,。這些錢流進了大陸股市，抬高了股價,，流進了商品市場,，流進了房地產(chǎn)。 ????你現(xiàn)在怎樣在中國投資,？你買公司股票,？指數(shù)？還是房產(chǎn),？ ????我有貨幣,，有大宗商品。我沒買房子,，也不買指數(shù),。我總覺得，我選股好過選指數(shù),。所有的研究都顯示,，大多數(shù)人做不到這一點。我最近沒有買股票,，但如果我買,，我會在香港、新加坡,、倫敦或紐約買,，因為那里比中國大陸更便宜。 ????三年前,，你說投資石油的好方式是投資糖,，因為高油價加大了對巴西酒精的需求。糖上漲過,，但已經(jīng)回落?，F(xiàn)在，商品方面最好的機會在哪里,？ ????糖上漲了一倍,，但后來回落了?，F(xiàn)在，我還會說同樣的話：想買石油,，就該買糖,。買棉花也是買石油的好方式─聽我說完。大部分服裝是合成材料做的,。合成材料來自石油,。所以，很多紡織品生產(chǎn)商因油價創(chuàng)新高而轉(zhuǎn)向自然纖維,。所以,，如果你想買石油，就去買糖或買棉花,。我現(xiàn)在買的是農(nóng)產(chǎn)品,。不過，我看好所有商品,。我不會以 95 美元的價格買入石油,，但我肯定在 55 美元的時候這么說過。我沒有售出過一滴石油,，不到 2020 年前后,，我不打算賣出。 ????所以,，你肯定大宗商品還有很長一段行情,？ ????絕對的。當然,，會出現(xiàn)回落,。鎳正在回落。但大宗商品的牛市還有很多年,。我還沒有看到什么事情能阻止它,。或許一次經(jīng)濟崩潰可以,。但如果崩潰真的發(fā)生,，所有其他的東西都是極糟糕的投資對象。即使是在大蕭條時期,，大宗商品下跌也比較小,，時間也較短，因為那時商品短缺,。2001 年 911 事件后,，大宗商品下挫較小，時間也不長,，因為這些商品目前全球供需失衡?，F(xiàn)在有些人在車庫里用計算機開公司,，而一些銀行家下個月要讓它們上市,。你不能走進車庫開鋅礦或鉛礦,。讓一座礦上網(wǎng)平均要花 10 年時間。所以,，大宗商品的牛市還沒有結(jié)束,。 ????你說過我們有可能陷入衰退。你現(xiàn)在對美國經(jīng)濟怎樣評價,？ ????在我看來,，美國經(jīng)濟正處于衰退之中。我知道政府說沒有,。但看看周圍,，我們知道汽車正處于衰退。房屋建筑商也是如此,。許多金融業(yè)的狀況比衰退還要嚴重,。美國很多部門的狀況比衰退還嚴重，但政府說我們沒有在衰退,。我不知道有什么東西這么強勁,，可以抵消美國經(jīng)濟中如此多的疲軟。我只能認為,，政府在撒謊,。  ????幾個月前，你說若美聯(lián)儲主席本?伯南克(Ben Bernanke)降低利率以應(yīng)對信貸危機,，那將是“純粹發(fā)瘋”和“一場災(zāi)難”,。他真這么做了。你現(xiàn)在怎么看,？ ????美國正處于可怕的通貨膨脹中,，這不是政府說的，是買東西的人說的,。我們的美元受到了可怕的脅迫,。我說的是，如果他們降低利率,，那將是給世界其他國家一個信號,，表明我們不在乎美元，我們想讓美元貶值,。商品價格將在這種情況下上揚,。我覺得這是一個可怕的錯誤。它也許對華爾街有好處,，能幫助一些人擺脫困境,，但對美國不利,。我要對你說，不久前,，我看到伯南克在國會上作證,，我感到十分震驚。他說,，如果美國人只用美國貨幣購買美國的產(chǎn)品,，他就不會受美元貶值的影響。我簡直不相信他會這樣講,。我當時看他,，想知道他是不是在撒謊？他是否只是利用政府的宣傳,？或者他就是不懂,？他應(yīng)該是個經(jīng)濟學(xué)家，可他卻不懂經(jīng)濟的運行規(guī)律! 假設(shè)你只買美國輪胎,，這樣的話,，如果外國輪胎因為美元下跌而上漲，美國輪胎的價格也會上漲,。美國公司會因為競爭對手提價而提價,。如果美元貶值，輪胎用橡膠的價格就會上漲,。如果美元貶值,，石油、小麥,、銅……所有商品的價格都會上漲,。所以，這是美元失控的又一個信號,。 ????一段時間以來,，你一直不看好美國的商業(yè)銀行和投資銀行。你還做空它們的股票嗎,？有沒有采取別的動作,？ ????我仍然做空花旗(Citigroup)。我還做空房利美(Fannie Mae),。我還是做空房屋建筑商,。上周，我剛增加了投資銀行的空倉頭寸,，因為那是美國經(jīng)濟里過剩的領(lǐng)域,。過去 30 年里，種糖業(yè)就不存在過剩,。采銀業(yè)也沒有過剩,。過剩存在于華爾街,。所以，我做空華爾街,。有某個一年掙一兩千萬美元的 29 歲小毛孩認為：“世界就是這樣,，這很正常?！蔽铱刹徽J為這正常,。 ????為什么搬到新加坡,，而不是上?；虮本?/strong> ????嗯,，我們想搬到中國,，但空氣太差了，污染太嚴重,，我們難以忍受,。新加坡什么都有。這個地方令人驚奇,。它有世界上最好的教育體系,，有世界最好的醫(yī)療服務(wù)。而且在那兒還可以說漢語,。我們 4 歲的女兒很高興每天到只說中文的學(xué)校上學(xué),。我們搬到這兒的目的之一，是讓她繼續(xù)說中文,。這里也許不如上?；蚣~約那么令人興奮，但已經(jīng)夠令我興奮的了,。 ????你提到中國嚴重的污染問題,。政治與環(huán)境問題是否會讓你提出“中國世紀”這一說法時感到猶豫？ ????首先,，環(huán)境問題是一個巨大的機遇,。有人會利用它賺錢。我在書里有所討論,，并且提到了幾家努力解決這些問題的公司,。它們能解決這些問題嗎？在此過程中,，它們會遭受重大挫敗,。在美國成長和繁榮時，肯定也遇到了這些問題,。1907 年,，整個美國的體系崩潰并破產(chǎn),。顯然，這是一個好的買入時機,。同樣的情況在中國也會發(fā)生,。他們可能會在政治上遭受挫敗，環(huán)境上遭受挫敗,。我不知道它們什么時候發(fā)生,，但要利用它們。 ????你長期以來以能在旅行過程中發(fā)現(xiàn)異域的投資機會而聞名,。最近,，有沒有遇到什么不同尋常、令人激動的事,？ ????我已經(jīng)在除中國以外的所有其他新興市場清倉,，因為現(xiàn)在想從這些新興市場上獲利的人太多了。有 30 萬 MBA 飛到全球各地,，想到那些市場上投資,。有些投資我已經(jīng)持有 20 年了。但我不再尋找新機會,。我已從博茨瓦納,、科特迪瓦、加納這些地方出局,。博茨瓦納的其實我不太愿意賣,。秘魯?shù)挠幸欢螘r間熱得像爆竹。烏拉圭的我賣掉了,。全賣了,。但我保留了在中國的投資。 ????譯者：天逸 相關(guān)稿件
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