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瘋狂投資中國
????作者：Brian O'Keefe ????傳奇投資人吉姆?羅杰斯因成功預言商品的牛市而賺到了大錢?，F(xiàn)在，他正在關注中國  ????“這是中國的世紀?！奔?羅杰斯(Jim Rogers)說,。在那座位于紐約曼哈頓的豪宅里，他站在正要搬動的箱子中間,?！八麄冏鲋鞯臅r候到了?！边@位喬治?索羅斯(George Soros)的前合伙人,、《投資騎士》(Investment Biker)一書作者已經(jīng) 65 歲，他對這個國家的資本主義發(fā)展勢頭深信不疑,，以至于他不久前決定賣掉自己可愛的居所,，搬到新加坡長年居住。新加坡不是上海,，但距離也不遠,，對他的行動而言足夠近了。事實上,，此事他從 2004 年就已開始考慮,。當年，《財富》雜志記錄到了他的精彩預見,，他認為中國會帶動全球的大宗商品繁榮。他的新書《中國牛市：與全球最偉大的市場共舞》(A Bull in China: Investing Profitably in the World's Greatest Market,，蘭登書屋出版,，售價 26.95 美元)，是給有興趣追隨他到遠東的投資者的操作指南,?！敦敻弧冯s志打斷了他的打包工作，就中國,、大宗商品和起伏中的美國經(jīng)濟和他聊了起來,。 ????你在中國投資有一段時間了，但市場在過去三年已經(jīng)上升了 300%,，為什么其他投資者現(xiàn)在應該跳進去,？ ????在那本書中，我有兩三次特別提出，人們必須小心,，因為中國可能正出現(xiàn)泡沫,。顯然，泡沫如果形成,，你不會愿意買任何東西,。但你要明白，中國存在巨大的機會,，那里正在發(fā)生劇變,。所以那本書旨在以簡單的語言幫助人們了解那里在發(fā)生什么，告訴做研究的人們機會在什么地方,。這不是一份熱點清單,。而且，我也不能確定泡沫是否已經(jīng)出現(xiàn),。中國政府正在竭力阻止泡沫,。一年來，他們六次提高利率,。即便有泡沫并且破裂了,，中國的故事也沒有終結(jié)。中國還將繼續(xù)發(fā)展,。 ????中國股市緣何騰飛,？ ????中國人(在經(jīng)濟方面)做得很好。但他們犯了一個錯誤,，他們一直遏制貨幣,，不讓它自由兌換。這導致了國家出現(xiàn)巨大的流動性,，導致了麻煩,。在過去兩三年里，麻煩加劇了,。他們吸引了大量資金,，這些資金涌進中國，卻流不出去,。這些錢流進了大陸股市,，抬高了股價，流進了商品市場,，流進了房地產(chǎn),。 ????你現(xiàn)在怎樣在中國投資？你買公司股票,？指數(shù),？還是房產(chǎn),？ ????我有貨幣，有大宗商品,。我沒買房子,，也不買指數(shù)。我總覺得,，我選股好過選指數(shù),。所有的研究都顯示，大多數(shù)人做不到這一點,。我最近沒有買股票,，但如果我買，我會在香港,、新加坡,、倫敦或紐約買，因為那里比中國大陸更便宜,。 ????三年前,，你說投資石油的好方式是投資糖，因為高油價加大了對巴西酒精的需求,。糖上漲過,，但已經(jīng)回落。現(xiàn)在,，商品方面最好的機會在哪里,？ ????糖上漲了一倍，但后來回落了?，F(xiàn)在,，我還會說同樣的話：想買石油，就該買糖,。買棉花也是買石油的好方式─聽我說完,。大部分服裝是合成材料做的。合成材料來自石油,。所以,，很多紡織品生產(chǎn)商因油價創(chuàng)新高而轉(zhuǎn)向自然纖維。所以,，如果你想買石油，就去買糖或買棉花,。我現(xiàn)在買的是農(nóng)產(chǎn)品,。不過，我看好所有商品,。我不會以 95 美元的價格買入石油,，但我肯定在 55 美元的時候這么說過,。我沒有售出過一滴石油，不到 2020 年前后,，我不打算賣出,。 ????所以，你肯定大宗商品還有很長一段行情,？ ????絕對的,。當然，會出現(xiàn)回落,。鎳正在回落,。但大宗商品的牛市還有很多年。我還沒有看到什么事情能阻止它,?；蛟S一次經(jīng)濟崩潰可以。但如果崩潰真的發(fā)生,，所有其他的東西都是極糟糕的投資對象,。即使是在大蕭條時期，大宗商品下跌也比較小,，時間也較短,，因為那時商品短缺。2001 年 911 事件后,，大宗商品下挫較小,，時間也不長，因為這些商品目前全球供需失衡?，F(xiàn)在有些人在車庫里用計算機開公司,，而一些銀行家下個月要讓它們上市。你不能走進車庫開鋅礦或鉛礦,。讓一座礦上網(wǎng)平均要花 10 年時間,。所以，大宗商品的牛市還沒有結(jié)束,。 ????你說過我們有可能陷入衰退,。你現(xiàn)在對美國經(jīng)濟怎樣評價？ ????在我看來,，美國經(jīng)濟正處于衰退之中,。我知道政府說沒有。但看看周圍,，我們知道汽車正處于衰退,。房屋建筑商也是如此。許多金融業(yè)的狀況比衰退還要嚴重,。美國很多部門的狀況比衰退還嚴重,，但政府說我們沒有在衰退,。我不知道有什么東西這么強勁，可以抵消美國經(jīng)濟中如此多的疲軟,。我只能認為,，政府在撒謊。  ????幾個月前,，你說若美聯(lián)儲主席本?伯南克(Ben Bernanke)降低利率以應對信貸危機,，那將是“純粹發(fā)瘋”和“一場災難”。他真這么做了,。你現(xiàn)在怎么看,？ ????美國正處于可怕的通貨膨脹中，這不是政府說的,，是買東西的人說的,。我們的美元受到了可怕的脅迫。我說的是,，如果他們降低利率,，那將是給世界其他國家一個信號，表明我們不在乎美元,，我們想讓美元貶值,。商品價格將在這種情況下上揚。我覺得這是一個可怕的錯誤,。它也許對華爾街有好處,，能幫助一些人擺脫困境，但對美國不利,。我要對你說,，不久前，我看到伯南克在國會上作證,，我感到十分震驚,。他說，如果美國人只用美國貨幣購買美國的產(chǎn)品,，他就不會受美元貶值的影響,。我簡直不相信他會這樣講。我當時看他,，想知道他是不是在撒謊,？他是否只是利用政府的宣傳？或者他就是不懂,？他應該是個經(jīng)濟學家,，可他卻不懂經(jīng)濟的運行規(guī)律! 假設你只買美國輪胎，這樣的話,，如果外國輪胎因為美元下跌而上漲,，美國輪胎的價格也會上漲。美國公司會因為競爭對手提價而提價,。如果美元貶值,，輪胎用橡膠的價格就會上漲。如果美元貶值,，石油,、小麥、銅……所有商品的價格都會上漲,。所以,，這是美元失控的又一個信號。 ????一段時間以來,，你一直不看好美國的商業(yè)銀行和投資銀行,。你還做空它們的股票嗎？有沒有采取別的動作,？ ????我仍然做空花旗(Citigroup),。我還做空房利美(Fannie Mae)。我還是做空房屋建筑商,。上周,，我剛增加了投資銀行的空倉頭寸，因為那是美國經(jīng)濟里過剩的領域,。過去 30 年里,，種糖業(yè)就不存在過剩。采銀業(yè)也沒有過剩,。過剩存在于華爾街,。所以，我做空華爾街,。有某個一年掙一兩千萬美元的 29 歲小毛孩認為：“世界就是這樣,，這很正常?！蔽铱刹徽J為這正常,。 ????為什么搬到新加坡，而不是上?；虮本?？ ????嗯，我們想搬到中國,，但空氣太差了,，污染太嚴重，我們難以忍受,。新加坡什么都有,。這個地方令人驚奇,。它有世界上最好的教育體系，有世界最好的醫(yī)療服務,。而且在那兒還可以說漢語,。我們 4 歲的女兒很高興每天到只說中文的學校上學。我們搬到這兒的目的之一,，是讓她繼續(xù)說中文,。這里也許不如上海或紐約那么令人興奮,，但已經(jīng)夠令我興奮的了,。 ????你提到中國嚴重的污染問題。政治與環(huán)境問題是否會讓你提出“中國世紀”這一說法時感到猶豫,？ ????首先,，環(huán)境問題是一個巨大的機遇。有人會利用它賺錢,。我在書里有所討論,，并且提到了幾家努力解決這些問題的公司。它們能解決這些問題嗎,？在此過程中,，它們會遭受重大挫敗。在美國成長和繁榮時,，肯定也遇到了這些問題,。1907 年，整個美國的體系崩潰并破產(chǎn),。顯然,，這是一個好的買入時機。同樣的情況在中國也會發(fā)生,。他們可能會在政治上遭受挫敗,，環(huán)境上遭受挫敗。我不知道它們什么時候發(fā)生,，但要利用它們,。 ????你長期以來以能在旅行過程中發(fā)現(xiàn)異域的投資機會而聞名。最近,，有沒有遇到什么不同尋常,、令人激動的事？ ????我已經(jīng)在除中國以外的所有其他新興市場清倉,，因為現(xiàn)在想從這些新興市場上獲利的人太多了,。有 30 萬 MBA 飛到全球各地，想到那些市場上投資。有些投資我已經(jīng)持有 20 年了,。但我不再尋找新機會,。我已從博茨瓦納、科特迪瓦,、加納這些地方出局,。博茨瓦納的其實我不太愿意賣。秘魯?shù)挠幸欢螘r間熱得像爆竹,。烏拉圭的我賣掉了。全賣了,。但我保留了在中國的投資,。 ????譯者：天逸 相關稿件
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