《財(cái)富》中國(guó)排行榜
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瘋狂投資中國(guó)
????作者：Brian O'Keefe ????傳奇投資人吉姆?羅杰斯因成功預(yù)言商品的牛市而賺到了大錢。現(xiàn)在,，他正在關(guān)注中國(guó)  ????“這是中國(guó)的世紀(jì),?！奔?羅杰斯(Jim Rogers)說(shuō)。在那座位于紐約曼哈頓的豪宅里,，他站在正要搬動(dòng)的箱子中間,。“他們做主的時(shí)候到了,?！边@位喬治?索羅斯(George Soros)的前合伙人、《投資騎士》(Investment Biker)一書作者已經(jīng) 65 歲,，他對(duì)這個(gè)國(guó)家的資本主義發(fā)展勢(shì)頭深信不疑,，以至于他不久前決定賣掉自己可愛的居所，搬到新加坡長(zhǎng)年居住,。新加坡不是上海,，但距離也不遠(yuǎn)，對(duì)他的行動(dòng)而言足夠近了,。事實(shí)上,，此事他從 2004 年就已開始考慮。當(dāng)年,，《財(cái)富》雜志記錄到了他的精彩預(yù)見,，他認(rèn)為中國(guó)會(huì)帶動(dòng)全球的大宗商品繁榮。他的新書《中國(guó)牛市：與全球最偉大的市場(chǎng)共舞》(A Bull in China: Investing Profitably in the World's Greatest Market，蘭登書屋出版,，售價(jià) 26.95 美元),，是給有興趣追隨他到遠(yuǎn)東的投資者的操作指南?！敦?cái)富》雜志打斷了他的打包工作,，就中國(guó)、大宗商品和起伏中的美國(guó)經(jīng)濟(jì)和他聊了起來(lái),。 ????你在中國(guó)投資有一段時(shí)間了,，但市場(chǎng)在過(guò)去三年已經(jīng)上升了 300%，為什么其他投資者現(xiàn)在應(yīng)該跳進(jìn)去,？ ????在那本書中,，我有兩三次特別提出，人們必須小心,，因?yàn)橹袊?guó)可能正出現(xiàn)泡沫,。顯然，泡沫如果形成,，你不會(huì)愿意買任何東西,。但你要明白，中國(guó)存在巨大的機(jī)會(huì),，那里正在發(fā)生劇變,。所以那本書旨在以簡(jiǎn)單的語(yǔ)言幫助人們了解那里在發(fā)生什么，告訴做研究的人們機(jī)會(huì)在什么地方,。這不是一份熱點(diǎn)清單,。而且，我也不能確定泡沫是否已經(jīng)出現(xiàn),。中國(guó)政府正在竭力阻止泡沫,。一年來(lái)，他們六次提高利率,。即便有泡沫并且破裂了,，中國(guó)的故事也沒有終結(jié)。中國(guó)還將繼續(xù)發(fā)展,。 ????中國(guó)股市緣何騰飛,？ ????中國(guó)人(在經(jīng)濟(jì)方面)做得很好。但他們犯了一個(gè)錯(cuò)誤,，他們一直遏制貨幣,，不讓它自由兌換。這導(dǎo)致了國(guó)家出現(xiàn)巨大的流動(dòng)性,，導(dǎo)致了麻煩,。在過(guò)去兩三年里，麻煩加劇了。他們吸引了大量資金,，這些資金涌進(jìn)中國(guó),，卻流不出去,。這些錢流進(jìn)了大陸股市,，抬高了股價(jià)，流進(jìn)了商品市場(chǎng),，流進(jìn)了房地產(chǎn),。 ????你現(xiàn)在怎樣在中國(guó)投資？你買公司股票,？指數(shù),？還是房產(chǎn)？ ????我有貨幣,，有大宗商品,。我沒買房子，也不買指數(shù),。我總覺得,，我選股好過(guò)選指數(shù)。所有的研究都顯示,，大多數(shù)人做不到這一點(diǎn),。我最近沒有買股票，但如果我買,，我會(huì)在香港,、新加坡、倫敦或紐約買,，因?yàn)槟抢锉戎袊?guó)大陸更便宜,。 ????三年前，你說(shuō)投資石油的好方式是投資糖,，因?yàn)楦哂蛢r(jià)加大了對(duì)巴西酒精的需求,。糖上漲過(guò)，但已經(jīng)回落?，F(xiàn)在,，商品方面最好的機(jī)會(huì)在哪里,？ ????糖上漲了一倍,，但后來(lái)回落了。現(xiàn)在,，我還會(huì)說(shuō)同樣的話：想買石油,，就該買糖。買棉花也是買石油的好方式─聽我說(shuō)完,。大部分服裝是合成材料做的。合成材料來(lái)自石油,。所以，很多紡織品生產(chǎn)商因油價(jià)創(chuàng)新高而轉(zhuǎn)向自然纖維,。所以,，如果你想買石油，就去買糖或買棉花,。我現(xiàn)在買的是農(nóng)產(chǎn)品,。不過(guò),，我看好所有商品。我不會(huì)以 95 美元的價(jià)格買入石油,，但我肯定在 55 美元的時(shí)候這么說(shuō)過(guò),。我沒有售出過(guò)一滴石油，不到 2020 年前后，我不打算賣出,。 ????所以，你肯定大宗商品還有很長(zhǎng)一段行情,？ ????絕對(duì)的。當(dāng)然,，會(huì)出現(xiàn)回落,。鎳正在回落。但大宗商品的牛市還有很多年。我還沒有看到什么事情能阻止它,?；蛟S一次經(jīng)濟(jì)崩潰可以,。但如果崩潰真的發(fā)生,，所有其他的東西都是極糟糕的投資對(duì)象,。即使是在大蕭條時(shí)期，大宗商品下跌也比較小,，時(shí)間也較短,，因?yàn)槟菚r(shí)商品短缺。2001 年 911 事件后,，大宗商品下挫較小,，時(shí)間也不長(zhǎng)，因?yàn)檫@些商品目前全球供需失衡?，F(xiàn)在有些人在車庫(kù)里用計(jì)算機(jī)開公司,，而一些銀行家下個(gè)月要讓它們上市。你不能走進(jìn)車庫(kù)開鋅礦或鉛礦,。讓一座礦上網(wǎng)平均要花 10 年時(shí)間,。所以，大宗商品的牛市還沒有結(jié)束,。 ????你說(shuō)過(guò)我們有可能陷入衰退,。你現(xiàn)在對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)怎樣評(píng)價(jià)？ ????在我看來(lái),，美國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于衰退之中,。我知道政府說(shuō)沒有。但看看周圍,，我們知道汽車正處于衰退,。房屋建筑商也是如此。許多金融業(yè)的狀況比衰退還要嚴(yán)重,。美國(guó)很多部門的狀況比衰退還嚴(yán)重,，但政府說(shuō)我們沒有在衰退,。我不知道有什么東西這么強(qiáng)勁,，可以抵消美國(guó)經(jīng)濟(jì)中如此多的疲軟。我只能認(rèn)為,，政府在撒謊,。  ????幾個(gè)月前,，你說(shuō)若美聯(lián)儲(chǔ)主席本?伯南克(Ben Bernanke)降低利率以應(yīng)對(duì)信貸危機(jī),，那將是“純粹發(fā)瘋”和“一場(chǎng)災(zāi)難”,。他真這么做了,。你現(xiàn)在怎么看,？ ????美國(guó)正處于可怕的通貨膨脹中,，這不是政府說(shuō)的，是買東西的人說(shuō)的,。我們的美元受到了可怕的脅迫,。我說(shuō)的是，如果他們降低利率,，那將是給世界其他國(guó)家一個(gè)信號(hào),，表明我們不在乎美元，我們想讓美元貶值,。商品價(jià)格將在這種情況下上揚(yáng),。我覺得這是一個(gè)可怕的錯(cuò)誤。它也許對(duì)華爾街有好處,，能幫助一些人擺脫困境,，但對(duì)美國(guó)不利。我要對(duì)你說(shuō),，不久前,，我看到伯南克在國(guó)會(huì)上作證，我感到十分震驚。他說(shuō),，如果美國(guó)人只用美國(guó)貨幣購(gòu)買美國(guó)的產(chǎn)品,，他就不會(huì)受美元貶值的影響。我簡(jiǎn)直不相信他會(huì)這樣講,。我當(dāng)時(shí)看他,，想知道他是不是在撒謊？他是否只是利用政府的宣傳,？或者他就是不懂,？他應(yīng)該是個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家，可他卻不懂經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行規(guī)律! 假設(shè)你只買美國(guó)輪胎,，這樣的話,，如果外國(guó)輪胎因?yàn)槊涝碌蠞q，美國(guó)輪胎的價(jià)格也會(huì)上漲,。美國(guó)公司會(huì)因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)對(duì)手提價(jià)而提價(jià),。如果美元貶值，輪胎用橡膠的價(jià)格就會(huì)上漲,。如果美元貶值,，石油、小麥,、銅……所有商品的價(jià)格都會(huì)上漲,。所以，這是美元失控的又一個(gè)信號(hào),。 ????一段時(shí)間以來(lái),，你一直不看好美國(guó)的商業(yè)銀行和投資銀行。你還做空它們的股票嗎,？有沒有采取別的動(dòng)作,？ ????我仍然做空花旗(Citigroup)。我還做空房利美(Fannie Mae),。我還是做空房屋建筑商,。上周，我剛增加了投資銀行的空倉(cāng)頭寸,，因?yàn)槟鞘敲绹?guó)經(jīng)濟(jì)里過(guò)剩的領(lǐng)域。過(guò)去 30 年里,，種糖業(yè)就不存在過(guò)剩,。采銀業(yè)也沒有過(guò)剩。過(guò)剩存在于華爾街,。所以,，我做空華爾街。有某個(gè)一年掙一兩千萬(wàn)美元的 29 歲小毛孩認(rèn)為：“世界就是這樣，這很正常,?！蔽铱刹徽J(rèn)為這正常。 ????為什么搬到新加坡,，而不是上?；虮本?/strong> ????嗯,，我們想搬到中國(guó),，但空氣太差了，污染太嚴(yán)重,，我們難以忍受,。新加坡什么都有。這個(gè)地方令人驚奇,。它有世界上最好的教育體系,，有世界最好的醫(yī)療服務(wù)。而且在那兒還可以說(shuō)漢語(yǔ),。我們 4 歲的女兒很高興每天到只說(shuō)中文的學(xué)校上學(xué),。我們搬到這兒的目的之一，是讓她繼續(xù)說(shuō)中文,。這里也許不如上?；蚣~約那么令人興奮，但已經(jīng)夠令我興奮的了,。 ????你提到中國(guó)嚴(yán)重的污染問題,。政治與環(huán)境問題是否會(huì)讓你提出“中國(guó)世紀(jì)”這一說(shuō)法時(shí)感到猶豫？ ????首先,，環(huán)境問題是一個(gè)巨大的機(jī)遇,。有人會(huì)利用它賺錢。我在書里有所討論,，并且提到了幾家努力解決這些問題的公司,。它們能解決這些問題嗎？在此過(guò)程中,，它們會(huì)遭受重大挫敗,。在美國(guó)成長(zhǎng)和繁榮時(shí)，肯定也遇到了這些問題,。1907 年,，整個(gè)美國(guó)的體系崩潰并破產(chǎn)。顯然,，這是一個(gè)好的買入時(shí)機(jī),。同樣的情況在中國(guó)也會(huì)發(fā)生。他們可能會(huì)在政治上遭受挫敗，環(huán)境上遭受挫敗,。我不知道它們什么時(shí)候發(fā)生,，但要利用它們。 ????你長(zhǎng)期以來(lái)以能在旅行過(guò)程中發(fā)現(xiàn)異域的投資機(jī)會(huì)而聞名,。最近,，有沒有遇到什么不同尋常、令人激動(dòng)的事,？ ????我已經(jīng)在除中國(guó)以外的所有其他新興市場(chǎng)清倉(cāng),，因?yàn)楝F(xiàn)在想從這些新興市場(chǎng)上獲利的人太多了。有 30 萬(wàn) MBA 飛到全球各地,，想到那些市場(chǎng)上投資,。有些投資我已經(jīng)持有 20 年了。但我不再尋找新機(jī)會(huì),。我已從博茨瓦納,、科特迪瓦、加納這些地方出局,。博茨瓦納的其實(shí)我不太愿意賣,。秘魯?shù)挠幸欢螘r(shí)間熱得像爆竹。烏拉圭的我賣掉了,。全賣了,。但我保留了在中國(guó)的投資。 ????譯者：天逸 相關(guān)稿件
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