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練就賺大錢的頭腦
??? 作者：Jason Zweig ????投資博弈時(shí),，很容易一時(shí)頭腦發(fā)熱而敗招連出。以下的一些小竅門會(huì)讓你受益匪淺 ????為什么某些聰明人總會(huì)用他們自己的錢做一些很愚蠢的事情,？答案往往可以從神經(jīng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度尋找,。神經(jīng)經(jīng)濟(jì)學(xué)是一門涉及神經(jīng)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué),、心理學(xué)的交叉學(xué)科,，研究的是決策的生物學(xué)基礎(chǔ)。采用核磁共振 MRI 掃描和腦電圖 EEG 監(jiān)測(cè),，神經(jīng)經(jīng)濟(jì)學(xué)者對(duì)作出投資決策時(shí)所經(jīng)過(guò)的神經(jīng)傳輸路徑進(jìn)行觀察,。人們發(fā)現(xiàn)了什么呢？原來(lái),，金融決策在很大程度上受情緒因素影響,。即使我們認(rèn)為自己已經(jīng)非常理性的時(shí)候，也往往被我們無(wú)法察覺(jué)的強(qiáng)烈情感沖動(dòng)的驅(qū)使,。因此,，不論是為了養(yǎng)老的考慮還是僅出于興趣所在，想要成功投資,，關(guān)鍵在于找到能使你避免出現(xiàn)因一時(shí)頭腦發(fā)熱而喪失較好判斷力的策略和竅門,。 ????著眼于全局 ????要使用電子表格使自己保持頭腦冷靜，并重點(diǎn)關(guān)注你的總資本凈值,，而不是每一筆持倉(cāng)的變動(dòng),。在購(gòu)買任何一支股票或共同基金前，檢查它是否與你所擁有股票或基金重─可以嘗試使用 Morningstar.com 網(wǎng)站提供的 Instant X-Ray 投資組合管理工具,。 ????存最好的希望,，做最壞的打算 ????通過(guò)多元化投資并了解市場(chǎng)的歷史，為可能到來(lái)的危機(jī)做好準(zhǔn)備,，這樣有助于避免恐慌,。任何一筆好的投資都難免會(huì)有表現(xiàn)不佳的時(shí)候。睿智的投資者會(huì)挑選暫時(shí)遇到困境但實(shí)力雄厚的公司,。先調(diào)查,，再投資一支股票不僅僅是一個(gè)價(jià)格：它是活生生的公司機(jī)體的一部分。要研究該公司的財(cái)務(wù)報(bào)表,。在購(gòu)買前仔細(xì)閱讀共同基金的招股說(shuō)明書(shū),。如果你想雇用一個(gè)經(jīng)紀(jì)人或財(cái)務(wù)規(guī)劃師,，在寫支票前最好做一下他的背景調(diào)查。 ????凡事無(wú)絕對(duì) ????不管你多么肯定這是一筆穩(wěn)賺不賠的投資,，它也不應(yīng)超過(guò)你總投資額的 10%,。因?yàn)槿绻愕呐袛嗍菍?duì)的，你仍然會(huì)賺到很大一筆,；但如果你錯(cuò)了,，你將很高興能保存下大部分彈藥。 ????不斷求知 ????不要認(rèn)為自己已經(jīng)是個(gè)專家了,。要將股票和基金的收益與大盤以及各個(gè)歷史時(shí)期相比較,。問(wèn)一問(wèn)究竟為什么這筆投資會(huì)損失,；弄清楚游說(shuō)你投資的人是否也投了錢,。 ????歷史并非序幕 ????在華爾街，有漲必有跌,，大漲之后通常有令人痛苦的暴跌,。永遠(yuǎn)不要只因?yàn)橐恢Ч善被蚬餐疬^(guò)去漲過(guò)而去購(gòu)買。精明的投資者往往選擇低買高賣,，而不是高買低賣,。 ????權(quán)衡他人的言論 ????讓市場(chǎng)預(yù)測(cè)家閉嘴的最簡(jiǎn)單方法，就是看看他們?cè)?jīng)做過(guò)的各種預(yù)測(cè)的結(jié)果的完整記錄,。如果你沒(méi)法得到這樣的完整記錄,，就不要去聽(tīng)。在嘗試任何策略之前,，先收集那些運(yùn)用過(guò)此策略的投資者的戰(zhàn)績(jī)的客觀證據(jù),。 ????如果聽(tīng)上去太好而不像真的，很可能就不是真的 ????更準(zhǔn)確地說(shuō),，如果聽(tīng)上去太好而不像真的,，那它就絕對(duì)不是真的。那些提供短期低風(fēng)險(xiǎn)高收益投資機(jī)會(huì)的人幾乎都是騙子,。而那些聽(tīng)信的人都是傻瓜,。 ????成本是殺手 ????每年的交易費(fèi)用可能高達(dá)你資金的 1%，而各種稅費(fèi)和共同基金費(fèi)用還會(huì)花掉 1% 到 2%,。如果中間商每年再拿走 3% 到 5%,，他們的錢包會(huì)被塞滿。如果你想變得富有,，那么在選擇服務(wù)的時(shí)候要貨比三家,，交易時(shí)要三思而行。 ????分散風(fēng)險(xiǎn) ????永遠(yuǎn)不要把所有的雞蛋都放在一個(gè)籃子里,。要將你的賭注押到美國(guó)甚至是外國(guó)的股票,、債券及外匯上去,。不論你多么鐘情于你的工作，也千萬(wàn)不要把你所有的養(yǎng)老金都投資到自己公司的股票上,。要知道,，安然公司 Enron 和世通公司 WorldCom 的員工也同樣喜愛(ài)他們的公司。 ????熱門小測(cè)試：直覺(jué)還是理性,？ ????直覺(jué),、沖動(dòng)、感覺(jué)─這些情感信號(hào)對(duì)于生活中的許多事情來(lái)說(shuō)都不無(wú)裨益,。但是,，正如神經(jīng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家教導(dǎo)我們的那樣，對(duì)于理財(cái)而言,，這些情感信號(hào)往往是不正確的工具,。試做做下面這些能夠快速地將投資頭腦進(jìn)行直覺(jué)與客觀邏輯思維兩方面比較的測(cè)試題，答案也許會(huì)令你大吃一驚,。 ????I. 下列哪一項(xiàng)是更好的投資策略,？ ????A. 穩(wěn)賺300美元 ????B. 有80%的把握能賺400美元，但也有20%的風(fēng)險(xiǎn)一無(wú)所獲 ????大部分人會(huì)選擇答案A,，選擇萬(wàn)無(wú)一失的投資,。但是時(shí)間證明，答案B才是更明智的選擇,。因?yàn)檫x擇這個(gè)有80%機(jī)會(huì)賺得400美元帶來(lái)的平均收益是320美元,。 ????那么以下兩項(xiàng)你又會(huì)如何選擇？ ????C. 穩(wěn)賠300美元 ????D. 有80%的風(fēng)險(xiǎn)損失400美元,，但也有20%的機(jī)會(huì)毫發(fā)無(wú)損 ????這一次,，大部分人都會(huì)避開(kāi)一定損失300美元的選擇，而選擇答案D,。但是,，數(shù)學(xué)運(yùn)算的結(jié)果指向C，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)性更大的投資選擇平均將帶來(lái)320美元的虧損,。這個(gè)例子向我們展示,，通常情況下，人們希望獲益時(shí)很快兌現(xiàn),，虧損時(shí)卻堅(jiān)持得過(guò)久,。在整個(gè)投資過(guò)程中，你最好在有了收益之后拿住,，在出現(xiàn)明顯虧損后立即止損,。 ????II.午飯時(shí)間到了。一位同事向你提供以下幾種選擇： ????A. 今天給 10 美元,； ????B. 明天給 11 美元,。 ????那如果她提供的是以下的選擇呢,？ ????A. 一年后給 10 美元； ????B. 一年零一天后給 11 美元,。 ????大多數(shù)人對(duì)第一個(gè)問(wèn)題,，會(huì)選擇答案 A ，而對(duì)第二個(gè)問(wèn)題,，會(huì)選擇答案 B ,。兩種情況下，都是再多等 24 小時(shí)就能多拿 1 美元,。這個(gè)例子表明,，我們絕大多數(shù)人都是短期收益的追逐者。盡管我們都完全明白,，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看我們更應(yīng)該耐心一些,。這正解釋了為什么有些“無(wú)力”攢錢養(yǎng)老的人卻每天在星巴克買三次價(jià)格為 4.79 美元一杯的煮豆咖啡。即時(shí)的滿足,，比為了未來(lái)而省錢的感覺(jué)要好得多,。 ????III.如果你拋 6 次硬幣，以下哪種正面 正 和反面 反 的順序更容易出現(xiàn),？ ????A. 正正正正正正 ????B. 正反反正反正 ????兩種答案都有相同的 1/64 的出現(xiàn)概率，因?yàn)槊看螔亷哦际仟?dú)立的,，一個(gè)結(jié)果根本不會(huì)預(yù)示另一個(gè),。但是，我們的直覺(jué)傾向于看到實(shí)際上并不存在的模式,，比如以為一支整周都在下跌的股票就該有個(gè)好日子,，或者一支上升的股票會(huì)不斷上升。股票不像拋硬幣那樣隨機(jī),，但也接近─未雨綢繆是更聰明的選擇,。 ????譯者：Koko Tang 相關(guān)稿件
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