內(nèi)幕工作
????3 月 1 日,陶氏首席財(cái)務(wù)官杰弗里·莫臣(Geoffrey Merszei)在紐約與花旗集團(tuán)的銀行家開會(huì)時(shí)得知,,摩根大通參與了新聞報(bào)道中提到的杠桿收購(gòu)陶氏的方案,。3 月 5 日,利偉誠(chéng)就此事打電話給摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙詢問情況,,后者保證調(diào)查此事后回電給他,。 ????同樣在 3 月 5 日,,據(jù)威爾遜說,,他在蘇黎世會(huì)見了萊恩哈德。會(huì)談的主題是 25% 摩根大通銀行費(fèi)的問題,,萊恩哈德仍然希望能分到一部分,而威爾遜仍然在為被排斥在分享人之外而感到生氣,。威爾遜作證說:“萊恩哈德試圖讓我放心,,向他本人和科林伯格先生支付銀行費(fèi)的一部分,,(在法律上和職業(yè)道德上)都不存在問題,。”萊恩哈德邀請(qǐng)了幾位來自一家瑞士銀行的高管與會(huì),他們聲稱“可以找到……不帶來問題的方法來設(shè)計(jì)它”,。據(jù)說,,根據(jù)這種安排,,萊恩哈德和科林伯格分得的銀行費(fèi)將由威爾遜接收,,然后由其在瑞士轉(zhuǎn)交給他們。威爾遜拒絕這一安排,。 ????3 月 7 日,利偉誠(chéng)和戴蒙再次通話。戴蒙確認(rèn),摩根大通的嘉誠(chéng)證券部門正在做某個(gè)項(xiàng)目,,但他仍然在試圖作進(jìn)一步調(diào)查,。 ????3 月 12 日,,再次曝出有關(guān)此事的新聞。這也是截至當(dāng)時(shí)最詳細(xì),、最準(zhǔn)確的報(bào)道,。倫敦小報(bào)《旗幟晚報(bào)》(Evening Standard)預(yù)言,將會(huì)出現(xiàn)一起“600 億美元的交易……背后的主籌劃是摩根大通倫敦分行的伊恩·漢納姆”,,交易的贊助人可能包括那幾個(gè)“慣常的嫌犯”,如 KKR,。陶氏首席財(cái)務(wù)官莫臣怒不可遏,,打電話給摩根大通公司的陶氏客戶代表克里斯托弗·伊納康尼(Christopher Iannaccone),,要求立即停止參與此事。伊納康尼保證把這一信息傳達(dá)給高層。 ????3 月 13 日和 14 日,,交易再次遭遇冷水潑頭,。當(dāng)時(shí),,收購(gòu)團(tuán)隊(duì)正式向 KKR 和 TPG 推介該交易,但“我們認(rèn)為數(shù)字不可行”,,一位 KKR 銀行家寫道,。一封摩根大通電子郵件顯示,在 TPG,,龐德文同樣“不是很感興趣”,。 ????3 月 15 日,摩根大通的溫特斯在一封抄送戴蒙的電子郵件中建議退出該交易,?!翱紤]到所收到的反饋信息,,我們現(xiàn)在向陶氏傳送我們‘罷手’的消息,。如有必要,,我樂于幫助控制損失,。”戴蒙好像當(dāng)天就給利偉誠(chéng)通話傳達(dá)了這一信息(但利偉誠(chéng)已不太能確定具體日期了)。摩根大通還通知了阿曼人和漢納姆,。摩根大通退出了交易。 ????但是,,萊恩哈德可能尚未放棄。摩根大通退出兩天后,他敦促 Access 并購(gòu)主管卡辛對(duì)陶氏采取進(jìn)一步的交易步驟,?!白蛲砼c佩德羅進(jìn)行了長(zhǎng)時(shí)間的交談,”卡辛給布拉瓦特尼克的信中寫道,,“他的地位非常奇怪。我認(rèn)為他腳踏了太多的船,,同時(shí)參與了很多個(gè)收購(gòu)小組,。” ????最后一次報(bào)紙泄密發(fā)生于 4 月 8 日,,事實(shí)證明它對(duì)萊恩哈德和科林伯格而言是致命的打擊,。這篇文章報(bào)道說,“一個(gè)由中東地區(qū)投資者和美國(guó)私人股權(quán)投資公司組成的財(cái)團(tuán)”正在進(jìn)入一起收購(gòu)方案的“收官階段”,,并指明擔(dān)任該財(cái)團(tuán)顧問的是摩根大通的倫敦分行,。與此同時(shí),戴蒙已經(jīng)約好了利偉誠(chéng)第二天晚上在陶氏位于密歇根州米德蘭市的總部共進(jìn)晚餐,。第二天上午,,戴蒙給溫特斯和另外兩名銀行家發(fā)了一封電子郵件,帶點(diǎn)挖苦地說:“鑒于今晚我要與陶氏首席執(zhí)行官共進(jìn)晚餐,,你們能不能對(duì)我簡(jiǎn)單介紹一下事情的情況,?”收到郵件的幾位銀行家向戴蒙保證說,摩根大通 3 月 15 日起已經(jīng)“停手”了,。 ????看到最新的媒體敘述后,,KKR 合伙人克拉維斯給利偉誠(chéng)打了一個(gè)電話。利偉誠(chéng)的通話筆記顯示,,克拉維斯對(duì)他講,,KKR 倫敦辦事處曾收到邀請(qǐng),但他們?cè)诎l(fā)現(xiàn)這是一筆敵意收購(gòu)后就退出了,。他還說,,阿曼人正在與“對(duì)陶氏非常了解的”人合作。 ????4 月 9 日戴蒙與利偉誠(chéng)的晚餐─一位摩根大通銀行家稱之為“道歉會(huì)”─氣氛融洽,?!按髅上壬浅酚谔峁┬畔ⅰ,!崩麄フ\(chéng)后來作證說,。戴蒙的“舉止”表明,“他清楚地發(fā)現(xiàn)自己的公司正參與一項(xiàng)他本人……不支持的事情”,,利偉誠(chéng)說,?!埃ù髅桑┨岬搅恕恍└帐暇哂蟹浅7浅SH密關(guān)系的當(dāng)事人,并且……接相當(dāng)明確地暗示說,,有一些人切實(shí)參與了該交易,,而且我實(shí)在應(yīng)該知道他們是誰(shuí)?!崩麄フ\(chéng)追問他更多細(xì)節(jié),,但戴蒙保證稍后會(huì)打電話給他。伊納康尼當(dāng)時(shí)也在場(chǎng),,后來在一封電子郵件中報(bào)告說:“顯然,,我們因?yàn)檫@一插曲而受到了打擊,但如果杰米·戴蒙在接下來幾天內(nèi)能夠提供一些證據(jù),,我們的處境可能要比我的預(yù)期好一些?!?/p> ????第二天,,戴蒙在給利偉誠(chéng)通電話時(shí),告發(fā)了萊恩哈德和科林伯格,。利偉誠(chéng)的通話筆記顯示,,戴蒙說,特別是萊恩哈德,,他就像是一個(gè)“雙重代理”,。“杰米·戴蒙建議我自己處理,,但如果他是我,,他會(huì)盡快把這些家伙‘揪出來’并趕出(董事會(huì))?!?/p> ????第二天,,利偉誠(chéng)向董事會(huì)通報(bào)了這個(gè)驚人的消息。董事會(huì)一致授權(quán)利偉誠(chéng)在給予辯解機(jī)會(huì)后解聘萊恩哈德和科林伯格,。4 月 12 日上午,,二者都只是像律師一樣刻板地一概否認(rèn)曾參與了不當(dāng)行為。當(dāng)天稍晚的時(shí)候,,二人被解雇,。 ????2007 年 5 月 8 日,雙方提起訴訟和反訴,,2008 年 6 月 2 日達(dá)成和解協(xié)議,。除了和解協(xié)議訂立的保密金錢條款外,萊恩哈德和科林伯格均公開承認(rèn)曾在未經(jīng)授權(quán)的情況下參與杠桿收購(gòu)談判,,而公司承認(rèn)二人“在其服務(wù)于陶氏的長(zhǎng)期和杰出的職業(yè)生涯中,,對(duì)陶氏做出了重大的貢獻(xiàn)”,。 ????“佩德羅·萊恩哈德對(duì)和解感到高興?!逼渎蓭熂永铩ぜ{夫塔利(Gary Naftalis)在一份聲明中說,。“他非常感謝公司公開承認(rèn)并贊揚(yáng)其在陶氏的杰出職業(yè)生涯,?!笨屏植竦穆蓭熕固估ぐ柦穑⊿tanley Arkin)拒絕就本文發(fā)表評(píng)論。 ????“兩名被告承認(rèn)董事會(huì)是正確的,,這非常關(guān)鍵,。”陶氏的律師大衛(wèi)·伯尼克(David Bernick)說,?!耙坏┚瓦@一點(diǎn)達(dá)成一致,剩下的問題就只是,,是否為了要回最后一美元的既得股權(quán)薪酬而繼續(xù)訴訟,。(陶氏)認(rèn)為這不是應(yīng)該采取的正確步驟?!?/p> ????很顯然,,仍然存在很多謎團(tuán)。是誰(shuí)誤導(dǎo)了誰(shuí),,認(rèn)為陶氏的董事會(huì)會(huì)接受杠桿收購(gòu)的,?是誰(shuí)向媒體泄密的?以及,,老天,,這兩個(gè)家伙當(dāng)時(shí)腦子里想的是什么呀?我們也沒有答案,。 ????譯者:鄭歡 相關(guān)稿件
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