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德意志銀行力爭崛起
????作者：Janet Lewis ????它采取了一系列極端非德國式的狂熱行動——搜羅人才,、收購,、雇傭,、解聘——為加入世界一流投資銀行的行列費盡苦心。 ????如果把最容易犯的不當(dāng)行為當(dāng)作對公司文化進行分類的標準,，德意志銀行的老毛病便是傲慢——頑固的,、甚至是讓人氣惱的一種信念：它是世界上經(jīng)濟最強大的國家的最優(yōu)秀的銀行。一百多年來,，德意志銀行扮演的角色就是集德國的花旗銀行摩根,、高盛以及沃倫?巴菲特于一體。最近,，德意志銀行的負責(zé)人希爾馬?科珀在談到全球投資銀行激烈競爭的情況時,，顯得謙卑，這應(yīng)當(dāng)算是一條新聞,。許多觀察家預(yù)言,，在下個世紀，投資銀行將操縱在少數(shù)企業(yè)巨頭手中,。德意志銀行自身也意識到,，過去的實力不一定能在今天的行動中奏效。因此,，這家德國的頂級銀行不斷從競爭者手中挖走盎格魯撒克遜式的天才,，以加快其稱霸世界的進程?！拔覀円呀?jīng)是德國市場絕對的主宰,，但我們還不是‘世界的主宰’——或許下一代將會是，”科珀如是說,。 ????德意志銀行的統(tǒng)計數(shù)字或許可以說明問題：1994年的稅前利潤為23億美元,，下降了30％，1995年稍有回升,，為24億美元,，而凈收益下降了4.5％,。1995年的資產(chǎn)收益率僅達8.1％,，比來自美國的主要競爭對手低得多。德意志銀行的股票價格由1994年1月的約58美元下跌至去年底的約45美元,。一線希望：在1996年第一季度末,，股票升至49美元，科珀認為這是銀行近期改革的積極反應(yīng),。 ????令科珀感到謙卑的還有：德意志銀行在國內(nèi)市場上不再具有安全感,。一向受輕視并被認為不會對其寶座構(gòu)成威脅的美國投資銀行搶走了大量的國內(nèi)業(yè)務(wù)。以美元計算,，德國公司在國外發(fā)行債券的業(yè)務(wù)有20％由美國投資銀行經(jīng)辦,。在兼并和收購方面,，美國和英國的投資銀行現(xiàn)占領(lǐng)了約70％的德國市場。 ????業(yè)務(wù)下滑更加刺激了德意志銀行,，長期以來它已認識到有必要更主動地競爭,。1989年，德意志銀行購買了值得炫耀的,、老牌的,、具有牢固企業(yè)關(guān)系的英國商業(yè)銀行摩根-格倫費爾銀行。在具有非凡領(lǐng)袖魅力的艾爾費雷德?赫豪森的領(lǐng)導(dǎo)下,，一個由德意志銀行l(wèi) 2人組成的管理董事會完成了收購,，這意味著德意志銀行已做好準備，要把其投資銀行業(yè)務(wù)擴大到全球范圍,。但在收購交易結(jié)束三天后,，赫豪森被恐怖分子暗殺，整個計劃難以實施,。直到1995年7月,，德意志銀行才把其投資銀行和交易業(yè)務(wù)合并到德意志-摩根-格倫菲爾的名下。而在這之前,，格倫菲爾銀行基本上被置一旁,。 ????在摩根-格倫菲爾最初投標時，科珀曾起著決定作用,。今天,，作為董事會的發(fā)言人，科珀又一次表現(xiàn)出了實現(xiàn)赫豪森的目標的雄心,。德意志銀行的國外分支機構(gòu)已從五年前的360個增加到800個,，科珀堅信，他的銀行正在正確的軌道上前進,。他說“我們要成為歐洲的頂級投資銀行,，在世界上要成為最主要的投資銀行之一?！钡獙崿F(xiàn)這一夢想,，科珀須耗資10億美元來實施激進的重新構(gòu)建計劃——高薪聘用新的人才、把那些無聯(lián)系的業(yè)務(wù)合并到德意志銀行的一面旗幟之下,、解聘一些職員等等,。許多觀察家認為要使銀行上一個臺階，這些舉措仍不夠激烈,。一位美國高級投資銀行家認為：“他們應(yīng)當(dāng)象一個公司,，而不是各個不同的部門一樣開展業(yè)務(wù)。問題是,，他們在多元文化方面有足夠的準備嗎?德意志銀行看起來仍然在以德國為中心,?！?/p> ????科珀至今最大膽、也是最不具日耳曼風(fēng)格的舉措是,，把德意志銀行投資銀行業(yè)務(wù)的管理部門移至倫敦的,。倫敦匯集了瑞士銀行集團等競爭強手，他們也在這寸土寸金之地開拓業(yè)務(wù),。作為行動的一部分,，董事會給予DMG前所未有的權(quán)力。摩根-格倫菲爾的首席執(zhí)行官邁克爾?多布森被任命為的首席執(zhí)行官,，他23年的銀行生涯全都是在格倫菲爾銀行度過的,，在另外四人之外，他還被提名為新的投資銀行董事會成員,，與他不斷上升的權(quán)力地位成正比,，多布森還將于五月底加入總行董事會。 ????上任伊始,，多布森就開始大規(guī)模的招聘人員,。他工作起來很有魄力，這與他羞怯的,、受過伊頓-劍橋教育的英國紳士風(fēng)度不太相符,。1995年前六個月，他從英國的商業(yè)銀行S．G．沃伯格銀行吸引來60名股票專家,。任命埃德森?米切爾為國際市場部主任后,，又從美林公司招聘來了大批人馬——在美林公司工作時，米切爾一直負責(zé)開展資本市場的業(yè)務(wù),。多布森還從J．P．摩根和花旗招募了大批職員,。科珀認為,，多布森四面出擊獵取人才是值得的,。他說：“事實上，我們確實沒有這方面的人才——他們在德國根本就不存在,?！?/p> ????DMG的“偷獵”使對手們叫苦不堪。S．G．沃伯格銀行的董事總經(jīng)理皮爾斯?馮?西姆森在去年初的一次會議上,，對德意志銀行大加譴責(zé),，銀行業(yè)辛迪加在這次會上討論了由德意志銀行牽頭,、高盛集團和德累斯頓銀行共同為德意志電信公司發(fā)行100億美元股票的問題,。他說：“他們從我們這里挖走五、六個人是一回事——這個行業(yè)就是這樣的——要是沒有參與這次發(fā)行股票也就算了,，但在合作時從你的辛迪加伙伴挖走60個人就是另一回事了,，這是讓人無法接受的,。”后來,，馮?西姆森也脫離了沃伯特,，加入了一家競爭對手。 ????在德國國內(nèi),，讓人接受德意志銀行近期的舉措更成問題,。銀行把自己的人辭掉，把權(quán)力交給英國人的做法遭到了本行業(yè),、新聞媒介公開的和私下的抨擊,。德意志古老的公司文化、遲緩的官僚組織機構(gòu),、一致性的決策傳統(tǒng)和新型的,、優(yōu)秀人才之間的分歧難以消除。來自國內(nèi)同行業(yè)競爭對手的一位高級官員說：“DMG的舉措使許多一直為德意志銀行工作的,、有經(jīng)驗的人感到不安,。這些英國人成了他們的老板，他們不太喜歡發(fā)生這樣的事情,?！?/p> ????另一個比較大的問題是，法蘭克福的工資水平仍比倫敦或紐約低得多,。在法蘭克福流傳著這樣一個笑話：“需要什么才能掙這么一點薪水?在德意志銀行工作并且持有一本德國護照,。” ????盡管在初期出現(xiàn)了一些混亂,，但多布森和科珀相信,，激進的新方法已經(jīng)取得成功，一個將在歐洲占統(tǒng)治地位并將在亞洲大部分地區(qū)建立起巨大影響的龐大帝國正在形成,。但是如果不在北美大力開展業(yè)務(wù),，德意志銀行的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)將是不完善的。摩根-斯坦利集團董事長理查德?費希爾說：“美國的投資銀行在全球銀行業(yè)居主導(dǎo)地位,，德意志銀行和其他歐洲銀行不在美國有一番作為而想彌補這個差距是不可能的,。他們在今后五年可能會在這方面取得進展，但到那時,，美國的公司也將更強大,。” ????德意志銀行的確在進行嘗年8月,，多布森又采取了引人注目的行動,，就象他為了快速啟動倫敦業(yè)務(wù)而不遺余力地搜羅人才那樣，他從摩根斯坦利銀行挖來了卡特?麥克萊蘭德，讓其經(jīng)營DMG在美國的業(yè)務(wù)(他因此成為德意志銀行北美分行的總裁),。結(jié)果,，德意志銀行的管理人員說，該行在美國的資本市場以及通過C．J．勞倫斯公司進行的外匯交易業(yè)務(wù)成績不菲——勞倫斯公司是德意志銀行在兼并摩根-格倫菲爾銀行時收購的一家證券經(jīng)紀公司,。麥克萊蘭德已從摩根斯坦利銀行挖走了三名頂尖的企業(yè)籌資專家,，為I)MG在加利福尼亞組建一家高技術(shù)集團公司。去年,，德意志銀行買下了ITT商業(yè)信貸公司,，這是一家專門從事資產(chǎn)借貸的美國公司。這次收購為德意志銀行額外地提供了一批中級公司職員,，使其能夠迅速開展其他業(yè)務(wù),，包括投資銀行業(yè)務(wù)。 ????但是德意志銀行能夠憑借自己的實力在美國取得實質(zhì)性的進展嗎?法蘭克福的萊曼兄弟公司的董事總經(jīng)理弗蘭克?比利茲說：“除非他們購買一家相當(dāng)有實力的公司,，否則要想實現(xiàn)驚人的壯舉簡直是天方夜潭,。就憑他們自己的實力，他們甚至永遠也趕不上這個行業(yè)的唐納森-勒夫金-詹雷蒂斯公司,?！?/p> ????科珀說，德意志銀行近期內(nèi)沒有在美國進行收購的計劃,?！艾F(xiàn)在，我們的盤子已經(jīng)滿了,，我們是想成為最好的銀行之一,，但當(dāng)然不是最大的。美國銀行在營業(yè)額和實力方面遠遠超過了我們,，在他們地盤上提出挑戰(zhàn),，對我們來說簡直是在發(fā)瘋，但我們應(yīng)該在那里出現(xiàn),?！?/p> ????而此時，美國的投資銀行并沒有自鳴得意,。在倫敦的一家美國投資銀行的高級經(jīng)理說：“盡管德意志銀行還沒有在美國落戶,，但我們在歐洲開展業(yè)務(wù)得絕對小心地對待他們?！绷硪晃幻绹顿Y銀行家也認為德意志銀行“在各種紛爭平息后,，絕對有可能成為最大的十家投資銀行中的一員?！?/p> ????或許最終只是一個是否有毅力的問題——這時德意志銀行的傲慢就會派上用場,。其他競爭者在經(jīng)歷了一兩次挫折后就放棄了，而德意志銀行甚至想不到如何接受失敗。對自尊的人來說,，最不屑去做的事情就是：曾經(jīng)嘗試過、失敗過,、結(jié)果放棄了,。 ????譯者：郝紅梅 相關(guān)稿件
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