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????威爾遜在這次會(huì)議上聽到了一些壞消息,。此前盧恩告訴他，他二人將分享摩根大通銀行業(yè)務(wù)收費(fèi)的 25%,，作為參與此交易的報(bào)酬,。而萊恩哈德和盧恩在會(huì)上告訴他，按照新的方案,，這 25% 的報(bào)酬將由三個(gè)人分享─盧恩、萊恩哈德和科林伯格,。威爾遜只能得到一筆固定款,。由于摩根大通當(dāng)時(shí)的咨詢收費(fèi)在 2 億美元左右，其四分之一就相當(dāng)于 5,000 萬美元,。威爾遜非常生氣,。（萊恩哈德和科林伯格二人的律師同樣質(zhì)疑威爾遜的可信性,，就像他們質(zhì)疑盧恩的可信性一樣─這同樣也是有一定根據(jù)的。在解雇事件引發(fā)的訴訟開始后,，威爾遜與陶氏達(dá)成一項(xiàng)極其不同尋常的“合作”協(xié)議,。根據(jù)協(xié)議，陶氏同意對(duì)他在此事中的所作所為不予追究,，對(duì)于他協(xié)助訴訟所花費(fèi)的時(shí)間,，按其正常咨詢費(fèi)率─每天 4,500 美元左右─支付酬勞，并報(bào)銷其律師費(fèi),。盧恩和威爾遜具有一定的談判砝碼,，因?yàn)樗麄兌疾辉诿绹?guó)法院的管轄范圍內(nèi)。） ????正是這第二次卡爾頓酒店會(huì)議之后或期間,，陶氏首席執(zhí)行官利偉誠(chéng)向萊恩哈德發(fā)送了前文提到的電子郵件,，詢問他《金融時(shí)報(bào)》有關(guān)收購(gòu)傳言的報(bào)道背后的情況。但萊恩哈德只是告訴他說,，這是一個(gè)流傳已久的謠言,。 ????據(jù)利偉誠(chéng)后來的證詞，陶氏最高層高管例會(huì)討論過這則報(bào)道,，但科林伯格在會(huì)上并沒有透露任何情況,。“會(huì)上,，他一直坐在那兒,，顯得非常沉默和不積極?！?利偉誠(chéng)描述說,。根據(jù)利偉誠(chéng)和其他董事的證詞，這則報(bào)道甚至在之后一次陶氏董事會(huì)會(huì)議上又作了非正式討論,。萊恩哈德出席了會(huì)議,，但沒有交代任何情況。
????截至此時(shí),，阿曼人和 J.P. 摩根－嘉誠(chéng)證券銀行家?guī)缀醵家褱?zhǔn)備好向美國(guó)私人股權(quán)投資公司做正式推介工作,。然而，推介之前,，他們還需要做一些至關(guān)重要的掃尾工作,。阿曼 SGRF 的老總需要面見萊恩哈德和科林伯格，以確保他們會(huì)接受一個(gè)比原計(jì)劃小氣的管理層一攬子激勵(lì)方案,。按照最初的方案,，如果管理層實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)目標(biāo)，將獲得存續(xù)公司的 10%,，現(xiàn)在 SGRF 要將其削減到 6%,。第二,，摩根大通銀行家需要知道，究竟有多少陶氏董事和高管真正支持萊恩哈德和科林伯格─也即這筆交易是否真有希望成為善意收購(gòu),。 ????為解決這些問題,，漢納姆為萊恩哈德和科林伯格安排了兩次會(huì)議，地點(diǎn)在倫敦,，時(shí)間是 2 月 27 日,。在其中一次會(huì)議上，他們將會(huì)見阿曼基金的老總,，在另一次會(huì)議上會(huì)見摩根大通副董事長(zhǎng)比爾·溫特斯（Bill Winters）,。 ????在這兩次重要會(huì)議召開前兩天，另一篇新聞報(bào)道更加詳細(xì)地描述了正在逼近的杠桿收購(gòu)陶氏的方案,。文章預(yù)測(cè)說,，這是一筆“540 億美元的交易……參與方可能包括一些重量級(jí)的企業(yè)，如 KKR,、百仕通和凱雷集團(tuán)（Carlyle Group）”,。看到該報(bào)道后,，百仕通的朱欽打電話給利偉誠(chéng),，向他保證百仕通沒有參與此事。利偉誠(chéng)打電話給 KKR 和克拉維斯詢問情況,，克拉維斯說他一點(diǎn)也不知道眼下的交易,，但他向利偉誠(chéng)保證說 KKR 參與敵意收購(gòu)的可能性極小。 ????利偉誠(chéng)還是不放心,，對(duì)謠言嚴(yán)肅對(duì)待,。他發(fā)起了一個(gè)“堡壘項(xiàng)目”（Project Fort）,，邀請(qǐng)?zhí)帐系膬杉乙患?jí)投資銀行─花旗集團(tuán)（Citigroup）和美林證券（Merrill Lynch）─對(duì)陶氏進(jìn)行杠桿收購(gòu)分析,，以備應(yīng)付突然的收購(gòu)要約。他還聘請(qǐng)了全美最好的收購(gòu)防御律師─Wachtell Lipton Rosen & Katz 律師事務(wù)所的律師馬蒂·利普頓（Marty Lipton）,。 ????此時(shí),，杠桿交易的籌劃者認(rèn)為，由于媒體泄密,，在倫敦會(huì)面變得非常危險(xiǎn),。于是漢納姆把會(huì)議地點(diǎn)移到了向西 35 英里、泰晤士河沿岸一家豪華酒店─Compleat Angler,。為確保隱私,，他沒有透露賓館的名稱，而是直接派車到希思羅機(jī)場(chǎng)接送與會(huì)人員,。他還包租了酒店的整個(gè)休息大堂,，以便與會(huì)者會(huì)面時(shí)不被人看到,。 ????據(jù)陶氏稱，科林伯格還為當(dāng)天的行程設(shè)了一個(gè)假象,。他讓 OPIC 董事會(huì)主席寫了一封信,，假稱邀他到倫敦商討一起發(fā)票報(bào)銷爭(zhēng)議。 ????兩場(chǎng)會(huì)議都很不順,。萊恩哈德和科林伯格拒絕接受阿曼方的一攬子激勵(lì)方案,。事實(shí)上，一位銀行家當(dāng)天晚些時(shí)候在一封 J.P. 摩根－嘉誠(chéng)證券內(nèi)部電子郵件中寫道,，萊恩哈德現(xiàn)在“沒有理由急于（在該交易中）跟阿曼方合作”,。（陶氏猜測(cè)，萊恩哈德反對(duì)吝嗇的新的薪酬方案,。）在第二次會(huì)議上,，摩根大通副董事長(zhǎng)溫特斯第一次得知，萊恩哈德和科林伯格實(shí)際上并沒有得到任何董事的明確支持,，而是單獨(dú)行事,。溫特斯“感到驚訝的是，只有兩名決策人員參與這一階段”,，一名摩根大通銀行家寫信給漢納姆說,，“任何交易都可能被視作不友好或敵意的……上述很多情況，都使得摩根大通本階段對(duì) SGRF 的承諾更加困難,?！?/p> ????盡管如此，溫特斯并沒有取消交易,。他指示漢納姆告知阿曼人,，如果以正確的方式接觸陶氏董事會(huì)，現(xiàn)在仍有希望獲得其批準(zhǔn),。漢納姆是在告訴阿曼人,，“我們?nèi)栽谂湍銈儷@得這些資產(chǎn)?！?/p> ????萊恩哈德和科林伯格的律師均在法庭文件中聲稱,，他們的當(dāng)事人在 Compleat Angler 會(huì)議談及杠桿收購(gòu)時(shí)均感到意外，“斷然拒絕了”這樣的提議,，并且還對(duì)摩根大通銀行家說,，如果收到這種邀請(qǐng)，陶氏將會(huì)“嚴(yán)陣以待”,?？屏植裆踔吝€聲稱，他前去酒店時(shí),，原以為只是要跟盧恩商談 OPIC 日常業(yè)務(wù),。但是,，這樣的說法太站不住腳了。盡管威爾遜沒有出席這兩場(chǎng)會(huì)議,，他當(dāng)天也在 Compleat Angler,，并在會(huì)后跟萊恩哈德和科林伯格一起用茶。威爾遜作證說,，他們倆當(dāng)時(shí)均沒有表示出任何震驚或意外,，也沒有任何想要退出或終止該項(xiàng)目的意思。 相關(guān)稿件
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