AIG 危機內(nèi)幕
????現(xiàn)年60歲、人稱“斯塔西婭”的阿納斯塔西婭·凱利（Anastasia “Stasia” Kelly）于2006年9月出任美國國際集團（American International Group,，AIG）的法律總顧問,。在她上任之前，長期擔任CEO,、人稱“漢克”的莫里斯·格林伯格（Maurice “Hank” Greenberg）在2005年被辭退,，而在她上任之后,，AIG金融產(chǎn)品公司（AIG Financial Products）于2008年遭遇危機,，美國政府不得不接管AIG。凱利在MCI公司下屬的世界通信公司（WorldCom）爆發(fā)財務丑聞后出任MCI的法律顧問,，并且對公司做了大刀闊斧的改革,，在AIG一再重申自己的計劃之后，凱利應格林伯格的繼任者馬丁·蘇利文（Martin Sullivan）之邀,，幫助AIG重整旗鼓,。工作日期間，她住在位于曼哈頓的市中心公寓,。公寓的位置有些寓意,，它恰好處在AIG公司總部及最后接管它的紐約聯(lián)邦儲備銀行（Federal Reserve Bank of New York）所在的兩個街區(qū)中間。周末,，凱利飛回華盛頓附近的家,，與丈夫和雙胞胎兒子（現(xiàn)在已經(jīng)上大學）團聚,，她的丈夫是位退休的聯(lián)邦執(zhí)法官。在AIG工作期間,，凱利先后向4位CEO匯報工作,，其中一位幾乎無視她的存在，還有一位卻非常珍視她的判斷,，并且提升她為副董事長,。與此同時，她的工作也從日常事務轉(zhuǎn)變?yōu)槲C處理,。凱利在2009年的最后一天辭職——原因是薪酬問題,，而這個問題始終困擾著內(nèi)外交困的AIG。 ????凱利在AIG的角色讓她站在一場金融災難的中心,，這場災難將成為美國經(jīng)濟發(fā)展史上永遠的經(jīng)典一幕,。在同意談論AIG公司的動蕩歲月之后，凱利在今年1月與《財富》雜志高級編輯卡羅爾·盧米斯在弗吉尼亞州北部其住家附近的一家酒店里會面,。以下是會談內(nèi)容選編,。 ????《財富》雜志：2006年進入AIG公司之后，它的企業(yè)文化在哪些方面觸動了你,？ ????凱利：我從未見過這么勤奮工作的人,。在AIG有個笑話：“謝天謝地，今天是星期五了,，這意味著離周一只有兩個工作日了,。” ????不過,，AIG的所有高級經(jīng)理都是漢克·格林伯格一手栽培的,，而且與大多數(shù)人一樣，他們對變革不感冒,。我希望建立一個全球化的合規(guī)機構(gòu),，但我卻不斷聽到：“我們?yōu)槭裁葱枰俊蔽也粩嗤苿舆@項工作,，最終我們建立了這個機構(gòu),。2008年，當災難來襲時,，它對牢牢掌控海外事務起到了非常重要的作用,。 ????還有一點：你在公司的高級管理層中見不到多少女性。當我第一次參加管理團隊擴大會議時,，我是35名與會者中唯一的女性,。我對馬丁·蘇利文開玩笑說：“我猜我們不會男女交叉著坐，因為如果那樣的話，我每5分鐘就得換個座位,?！?/p> ????你與AIG金融產(chǎn)品公司（FP）之間的關系有多深？ ????起初沒什么關系,。FP有它自己的法律顧問,，他向AIG公司金融服務部門的總顧問匯報工作，而總顧問——在我要求實行這種安排之后——則向我和該部門的負責人匯報工作,。我第一次參與FP的工作是在2007年底,，當時我們舉辦了一次大型的分析師會議，討論有關信貸違約掉期（CDS）的問題,，我們把這些信貸違約掉期賣給了那些希望為其持有的高等級債務抵押債券（CDO）規(guī)避風險的金融機構(gòu),。當時，我得確保我們正確披露會議上談及的內(nèi)容,。 ????馬丁·蘇利文和FP的CEO喬·卡薩諾（Joe Cassano）在那次會議上到處承諾,，CDS的價值是完全按照FP的賬目確定的。但是,，僅過了兩個月,，你們的審計公司普華永道（PricewaterhouseCoopers）就得出結(jié)論說，有關這一價值的不確定性,，意味著AIG在其內(nèi)部控制上暴露了“嚴重的缺陷”,。 ????對我們來說，這顯然是個可怕的消息,。我們想方設法為CDO尋找參考價格,，這樣我們就可以制定出CDS的價格。只是我們找不到任何可參考的市場,。在心底里,，我們都認為這個流動性局面是暫時的。但是,，普華永道最終說：“那里根本沒有市場,。” ????對公司來說,，情況有多艱難,？ ????如果情況只是那樣，我覺得不會有太大問題,。但是經(jīng)濟每況愈下，而馬丁在2008年父親節(jié)那天下臺——我是按照節(jié)日來記事情的——當時顯而易見的問題就是,，我們需要做些什么才能渡過這次危機,，情況究竟會有多糟。 ????當蘇利文離開公司時，AIG的董事長鮑伯·維拉姆斯塔德（Bob Willumstad）接任CEO,，當時評級機構(gòu)紛紛調(diào)低對AIG的評級,，而且你們在CDS業(yè)務上的合作伙伴也在追索抵押品。維拉姆斯塔德打電話給紐約聯(lián)邦儲備銀行的蒂姆·蓋特納（Tim Geithner）,，與其討論如果有必要,，AIG——畢竟它是家保險公司，不是銀行——是否符合要求,，可以獲得政府救助,。你知道維拉姆斯塔德拜訪蓋特納的事嗎？ ????我是間接知道的,。鮑伯主要通過外部顧問來運作,。這種情況不多見。我必須坦率地告訴你：我習慣充當軍師的角色,，可我當時不是,。跟你一樣，外部顧問很難了解到更多的情況,。但這是鮑伯的風格,，而且作為CEO，他可以按照自己的意愿行事,。我考慮過辭職,。但是我知道，在公司陷入這種困境而無法自拔的時候,，我不能這樣做,。 ????維拉姆斯塔德是否認為你也是問題的一部分？ ????我從未這樣想過,。我覺得這只是鮑伯的工作風格而已,。 ????那就讓我們來談談決定命運的2008年9月吧。雷曼兄弟公司（Lehman）在15號（星期一）倒閉,。市場被凍結(jié)了,。AIG在16號被接管，因為它沒有能力滿足FP的質(zhì)押要求,，而且它如果要想擺脫破產(chǎn)的命運,，就得申請救助。在造成如此局面的前一周,，你在做什么,？ ????那個星期的前幾天我在日本，周五才返回,，按理說應該是13號星期五,，但我猜還是12號。當時AIG的管理層還遠未籌集到我們所需的擔保。周五晚上,，我打電話給紐約州的保險主管埃里克·迪納羅（Eric Dinallo）,，周六一早他已經(jīng)和他的團隊到了那兒。我花了很多時間想辦法把FP與公司其他部分隔離開來,。那個周末,，美聯(lián)儲——當時還算不上是我們的監(jiān)管機構(gòu)，不過它卻是我們可以求助的最后的借款人——正忙著做盡職調(diào)查,，它想知道如果借錢給我們,，我們還有哪些資產(chǎn)可做抵押。
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